«Money market» и индекс доллара США. – 2 февраля 2012 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 31 января 2012 года, было реализовано $ 35,419,488,800. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, увеличился на 14.54 % и составил $ 142,165,173,400. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 32,817,909,100. Внеконкурсные заявки составили $ 183,551,700. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 2,418,028,000. Структура аукциона:

 * непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям: 
1)залог американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 25 января 2012 года счет составляет 2,589,199,509.1 тыс., что показывает уменьшение с 18 января на 1,773,299.4 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей увеличилась и составила 0.050 % годовых, что является наивысшим значением с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился и стал равен 4.94, при этом спрос остается выше средних (4.38) с января 2009 года значений.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей,  прошедшем 30 января 2012 года, было реализовано $ 31,000,815,100 в казначейских векселях, что на 2.7 млрд. больше чем неделей ранее. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 1.66 % и составили $ 140,561,650,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 30,286,385,000. Внеконкурсные заявки составили $ 714,430,100. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
 

Доходность 3-х месячных векселей не изменилась и осталась на уровне 0.050 %, что является максимальным значением с августа 2011 года. Все категории участников увеличили объемы своих покупок. Спрос на векселя снизился, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.56, при этом спрос остается выше средних (4.14) с января 2009 года, значений.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 30 января 2012 года,  было реализовано $ 29,000,641,500 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 2.57 % и составили $ 137,356,810,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 27,590,911,000. Внеконкурсные заявки составили $ 609,730,500. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 800,000,000. Структура аукциона:
 

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.005 % и составила 0.075 % годовых, что является максимальным значением с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до уровня 4.78 и продолжает оставаться выше средних (4.14) с января 2009 года, значений.

Ситуация на рынке начала меняться в сторону повышения доходности и понижения цены краткосрочных векселей правительства США. Доходность всех типов векселей поднялась до максимальных с августа 2011 значений на фоне спроса покупателей, находящегося выше средних значений, что оказывает поддержку курсу доллара США за счет уменьшения спредов на денежных рынках.
 

Как я и предполагал в своем прошлом обзоре, в рамках коррекции к восходящему движению курс доллара США снизился до значения 79.000, т.е. до уровня средних квартальных значений. В настоящий момент остается небольшая вероятность того, что коррекционное снижение будет продолжено до уровня 78.000. При этом следует заметить, что коррекция фактически исчерпала свой потенциал в рамках фундаментального тренда на укрепление доллара США, что в свою очередь, открывает для нас хорошие возможности для покупки американского доллара по тренду, против корзины иностранных валют.

Таким образом, для курса европейской валюты все еще остается техническая возможность прорыва в зону 1.32 – 1.35, однако перекупленность других валют против доллара США делает такую возможность маловероятной и будет характеризовать подобный прорыв - как «ложный пробой». Напоминаю трейдерам, что сегодня, 2 февраля, в 19:00 председатель ФРС Бен Бернанке будет отчитываться перед членами Объединенного Комитета по Экономическому развитию в Вашингтоне, а завтра 3 февраля, в 17.30 МСК  выйдет отчет по уровню безработицы в США за декабрь 2011 года. Оба события привнесут на рынок дополнительный элемент внутридневной волатильности.

Уважаемые коллеги! В эту субботу, 4 февраля, 2012 в 14:00 МСК состоится вебинар: Взаимодействие рынка FOREX и товарных рынков. В ходе вебинара будут рассмотрены: закон паритета покупательной способности, принципы оценки мировых товарных цен при помощи товарных индексов, взаимодействие товарных цен и курса доллара США, взаимодействие товарных цен и иностранных валют. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник