Общий взгляд на финансовые рынки – 05 декабря 2011 года

 Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Главными событиями прошлой недели стали интервенции центральных банков, с целью снизить курс доллара США, что несколько повысило курсы иностранных валют, а также хороший отчет с рынка труда США. Что касается интервенций, то не буду обсуждать это событие, так как не очень компетентен в данном вопросе, могу только предположить, что 2-х недельное укрепление курса доллара вызвало некие, не очень понятные мне, опасения со стороны центральных банков. Относительно второго события - снижения уровня безработицы в США - хотел бы отметить следующее: уровень безработицы в 8.4% является положительным сигналом для рынка, но, как мы все понимаем, рыночных игроков, в первую очередь, интересует динамика, а не отдельные сигналы. На моей памяти этот отчет неоднократно пересматривался в сторону ухудшения задним числом, поэтому говорить о восстановлении экономики США только на основании одного, даже очень значимого, отчета пока очень и очень рано. Посмотрим, как прокомментирует ФРС рыночную ситуацию на своем заседании, которое состоится 13 декабря.

Текущая и следующая неделя будут сопровождаться рядом интереснейших событий, которые внесут на рынок повышенную волатильность. Сегодня состоится встреча Ангелы Меркель и Николя Саркози. На этой неделе Европу посетит государственный казначей США Тимоти Гайтнер. В среду, 7 декабря, состоится аукцион по размещению 5-ти летних государственных облигаций Германии. В четверг, 8 декабря, состоятся заседания Совета управляющих ЕЦБ и Комитета по монетарной политике Банка Англии, которые примут решения по ключевым ставкам. В пятницу, 9 декабря, состоится саммит ЕС. Все эти заседания и встречи прямо или косвенно будут касаться судьбы евро, и как будет реагировать на них рынок, прогнозировать сейчас нет никакой возможности. 

В последние несколько дней на рынке наблюдается настоящая паника. Керосина на уголек как всегда подливают средства массовой информации, особенно российские. Меня забрасывают вопросами, что будет с евро? Не надо ли срочно перевести депозиты из евро в доллары США? 

Я не заседаю в ЕЦБ и решений не принимаю, я могу только делать предположения относительно того, что вижу. А вижу я то, что в настоящий момент на рынке остается потенциал к укреплению доллара США на 8 – 10 % к корзине основных валют - и не более. На вопрос, что будет с евро? Отвечаю: - евро будет! 

Что же касается перевода депозитов из одной валюты в другую, то каждый должен сделать выбор сам. Только предварительно надо посчитать, во что ему обойдется такой перевод. Приблизительные расчеты показывают, что такая операция обойдется как минимум в 8% от суммы депозита за счет потери накопленных процентов и конвертации одной валюты в другую. Поэтому в данной ситуации лучшим решением будет не суетиться. В качестве альтернативы можно предложить вкладывать свободные средства в валюты, отличные от евро, собирая собственную мультивалютную корзину и хеджируя таким образом имеющиеся накопления. При этом сами депозиты не трогать. Главное помнить, что паника - очень плохой советчик в принятии решений. Вы видели, как охотится жерех? Он врывается в стаю малька и начинает хвостом его глушить… Мы явно не самая крупная рыба в этом пруду, поэтому надо всегда помнить, если вас пугают, значит это кому-то выгодно!

Теперь перейду непосредственно к рассмотрению рыночной ситуации с точки зрения межрыночных связей. Динамика взаимосвязей финансовых рынков остается в рамках предыдущих тенденций. На рынке государственных облигаций, доходность продолжает находится возле минимальных значений, товарные цены снижаются, и только нефть на фоне Иранских событий идет против всего остального рынка, что и находит свое отражение в матрице межрыночных связей.
 

Как видим, по состоянию на 28 ноября, нефть вступила в критические противоречия со всеми финансовыми рынками, в том числе с золотом и товарными индексами, основную часть которых она и составляет. Т.е. товары падают в цене вопреки росту цены на нефть. Валютные интервенции ЦБ немного выровняли ситуацию, однако нефть продолжает оставаться сильно перекупленной.

На валютном рынке в парах EUR/USD & GBP/USD, в связи с текущими событиями, ситуация остается крайне неопределенной, а в лотереях я участия не принимаю и поэтому нахожусь вне рынка. Однако в так называемых товарных валютах AUD & CAD сложилась более определенная техническая картина. Обе валютные пары достигли границ каналов стандартного отклонения. Обе валютные пары вошли в зоны перекупленности – перепроданности, согласно показаниям стохастических индикаторов. Обеим валютным парам оказывает поддержку нефть, которая, как я отмечал выше, вступила в противоречие со всем остальным финансовым рынком. 

Во вторник 6 декабря, состоится решение Резервного Банка Австралии по ключевой ставке, и очень вероятно, что эта ставка будет снижена, после чего австралийский доллар подвергнется понижательному давлению. 
С учетом сложившейся технической картины, на прошлой неделе я продал канадский доллар, т.е. купил пару USD/CAD. Т.к. австралийский и канадский доллары – братья близнецы, продавать еще и австралийский доллар, тем самым увеличивая открытую позицию, считаю не целесообразным, с точки зрения управления рисками. Как вариант покупки доллара США против этих товарных валют могу предложить вам продавать обе валюты, но тогда ваш обычный лот надо уменьшить в два раза.

Впрочем, это мое личное мнение, за которое я отвечаю своими собственными деньгами, вы же можете либо прислушаться к нему, либо нет.
 

Уважаемые коллеги! Компания «Instaforex» приглашает Вас принять участие в обучающих и практических интерактивных семинарах. Во вторник, 6 декабря 2011 года, в 17:00 МСК. состоится вводный вебинар «Межрыночный технический анализ». В ходе вводной лекции будут рассмотрены принципы взаимодействия валютных рынков, товарных рынков, рынка процентных ставок и рынка акций. Дудет дано общее понятие о теории движения связанных рынков и возможностях применения фундаментальных данных в техническом анализе. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений, принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц, принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник