Обзор аукционов казначейских векселей США – 1 декабря 2011 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей прошедшем 29 ноября 2011 года было реализовано $ 35,000,611,700. Объем конкурсных заявок увеличился на 2.35 % и составил $ 152,860,247,000. Внеконкурсные заявки составили $ 268,250,900. Международные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $900,600,000 . Федеральная Резервная Система увеличила покупки векселей на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 6,285,071,700, по сравнению с $ 3,781,546,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 41,285,683,400, в том числе:

Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 23 ноября 2011 года счет составляет 2,602,499,271.7 тыс., что показывает увеличение с 16 ноября на -13,042,478.1 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.  
Доходность векселей, по сравнению с прошлой неделей, не изменилась и составила 0,020 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился и стал равен 4.40, что выше среднего (4.28) с января 2011 г. значения.

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей,  прошедшем 28 ноября 2011 года, было реализовано $29,000,604,800 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей не изменились и составили $ 127,965,965,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 27,349,790,000. Внеконкурсные заявки составили $751,414,800 . Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $899,400,000. Структура аукциона:

Доходность 3-х месячных векселей повысилась на 0.015% и составила 0.030 %, что является значением близким к 0. Спрос на векселя остался без изменений и составил 4.47, при среднем с января 2009 года значении, равном 4.12.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 28 ноября 2011 года,  было реализовано $ 27,000,612,100 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей не изменились и составили $ 122,768,000,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,366,903,600. Внеконкурсные заявки составили $ 633,708,500. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 1,000,000,000. Структура аукциона:

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.020 % и составила 0.070 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился до уровня 4.61 и продолжает оставаться выше среднего (4.10) с января 2009 года значения.

Динамика аукционов показывает некоторое увеличение доходности казначейских векселей США от значений близких к 0. Доходность векселей остается у минимальных величин, что не окахывает значительной поддержки курсу доллара со стороны разницы потенциала в процентных ставках. При этом спрос покупателей выше средних значений указывает на серьезную обеспокоенность участников рынка сложившейся ситуацией, а значит, понижательным давлением на активы и повышенным спросом на доллары США, которые вкладываются в казначейские векселя США и другие низкорискованные активы.
 

В настоящий момент курс индекса доллара США по отношению к корзине из 6-ти основных валют достиг первичной цели на уровне 80.00% , что вызвало понижательную коррекцию к восходящему тренду. Анализируя фундаментальные факторы, как то, поддержание баланса ФРС (счет SOMA) на постоянном уровне, состояние товарного рынка, а также настоения инвесторов на рынке казначейских облигаций, можно продолжать утверждать, что курс доллара США стремиться к повышениею.

В соотвествии со сделанными выводами, рассмотрим техническую картину на курсе европейской валюты. Курс EUR/USD достиг первичной цели на уровне 1.35, при незначительной силе восходящего тренда, что может говорить о образвании диапазонного движения в зоне 1.32 – 1.35 с последующим прорывом ниже уровня 1.32. При этом остается вероятность повышения курса в зону 1.37 – 1.38. В данной ситуации на DAY можно рекомендовать удерживать длинные позиции с целями до уровня 1.37 передвигая стоп  ордера в безубыток за значимые минимумы. Для классической тактики продаж по тренду следует дождаться образования значимого локального максимума. В настоящий момент открытие коротких позиций по евро, от текущих уровней, выглядит несколько преждевременным, т.к., с технической точки зрения, коррекция не выглядит законченной.
 

Уважаемые коллеги, компания «Instaforex» приглашает Вас принять участие в обучающих и практических интерактивных семинарах. В эту субботу, 3 декабря 2011 года, в 13.00 МСК состоится вебинар «Практический межрыночный анализ взаимосвязей финансовых рынков». В ходе вебинара будут рассмотрены взаимосвязи финансовых рынков с точки зрения межрыночного технического анализа. Будут намечены фундаментальные направления движения рыночных активов, в соответствии с текущей рыночной ситуацией. Основной упор будет сделан на анализ перспективы движения доллара США к валютной корзине из 6 основных валют (EUR, GBP, JPY, CAD, CHF, AUD). Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений, принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц, принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник