Поговорим о трендах – 31 октября 2011 года

Здравствуйте, уважаемые коллеги.

Сегодня я хотел бы рассмотреть текущую ситуацию на валютном рынке в свете последних и предстоящих событий, но прежде хотел бы уточнить некоторые теоретические понятия и временную перспективу, к которой относится этот и другие мои обзоры. В своих обзорах я рассматриваю таймы Daily & Weekly. 

В связи с решениями саммита Евросоюза, каких только эпитетов в свой адрес я не наслушался. Обещал нисходящий тренд, а оно вот как! И как мне только не стыдно?! Мы вам верили, и дальше слюни, слезы и т.д.

Отвечаю сразу, нет мне стыдно! Потому, что, во-первых верить надо в Бога, а не в меня, а во-вторых говорить об отмене возможности нисходящего тренда на днях и продолжении восходящей тенденции на неделях пока рано. 
Обратимся к основам, да простят меня продвинутые пользователи. Прежде всего, давайте рассмотрим, что такое тренд – тенденция? Для этого откроем любой учебник по трейдингу и прочитаем определение нисходящего – восходящего тренда. Нисходящим трендом называется ряд последовательно понижающихся локальных максимумов, а восходящим трендом называется ряд последовательно повышающихся локальных минимумов.

Теперь посмотрим на графическую картину курса евро по отношению к доллару США, на дневном тайм фрейме, что мы видим? Ряд последовательно понижающихся максимумов. Так какая у нас на днях тенденция, согласно простому определению? Понижающаяся! У кого еще есть предположение, что 2х2=5? 

А когда эта тенденция окончательно сформировалась? По моему мнению, зарождение этой тенденции, началось в мае 2011 года, с решением ФРС закончить программу QE2. 4-го июля курсом EUR/USD был образован третий локальный максимум на уровне 1.46, который находился ниже двух предыдущих.

Далее, 26 июля и 29 августа, были образованы два локальных максимума на уровнях 1.45 – 1.455, после чего на рынке начался обвал, закончившийся 4 октября на уровне 1.32.

Снижение до уровня 1.32 было очень быстрым, и вышло за рамки канала стандартного отклонения, на значение 2-х σ (все каналы на графике построены по методу среднеквадратичного – стандартного отклонения). Такое резкое отклонение вообще не очень характерно для курса EUR/USD.  

Затем в рамках коррекции курс поднялся к верхней границе канала. При этом курс евро не образовал новый локальный максимум выше предыдущего на уровне 1.45, и самое главное курс евро не образовал ряд последовательно повышающихся минимумов. 

Следовательно, условие нисходящего тренда на «Day 1» пока соблюдается, и говорить о перемене нисходящей тенденции мы не можем. Хотел бы отметить еще один важный момент, если посмотреть в любой учебник для чайников, то там будет написано, что при пробое уровня необходимо подтверждение, т.е. тест пробитого уровня с обратной стороны. Обратим внимание на зону уровней 1.40 – 1.41. Пробой в начале сентября, получил свое подтверждение в конце октября. Поддержка 1.40 стала сопротивлением, это вообще классика графического анализа. 

Если же говорить о недельном тайм фрейме, то на нем в последний год наблюдается восходящий тренд, но как и на днях, с июня 2011 начал образовываться нисходящий тренд, т.е. ряд последовательно понижающихся максимумов.

Таким образом, с технической точки зрения мы имеем нисходящий тренд на днях формирование нисходящего тренда на неделях и уровень 1.40 в качестве поддержки - сопротивления. При этом остается некоторая степень неопределенности, вызванная предстоящим заседанием FOMC (Federal Open Market Committee) FRS, которое состоится 1-2 ноября 2011 года. 

В отличие от многих своих коллег по цеху, я являюсь убежденным фундаменталистом в прямом и переносном смысле этого слова. По моему глубокому убеждению, трендами на рынках движут экономическая ситуация и решения конкретных регулирующих организаций, а не поддержки и сопротивления. Докажу это утверждение.

Посмотрим на график EUR/USD. В ноябре 2010 FOMC принимает решение о покупке на рынке $ 600 млрд. в казначейских облигациях США. До нового года это решение не отражается на курсе EUR/USD, потому как в это время идет сезонная парковка и конвертация активов в деньги, связанная с рождественскими праздниками. Сразу после рождественских праздников, не забыв выбить на тонком рынке стопы, курс бодро пошел верх, подстегиваемый решениями и заявлениями Европейского Центрального Банка. Закончился рост EUR/USD в конце мая, когда ФРС твердо заявило, что программа по выкупу облигаций будет завершена и нового раунда покупок до конца года не будет. Как ни старался ЕЦБ, подняв еще раз ставку рефинансирования, на курс EUR/USD это никак не повлияло. Это к вопросу о первичности и вторичности. 

Я не буду сейчас рассматривать решения саммита Евросоюза, фонд европейской стабильности клоунада еще та. Но предстоящее решение FOMC однозначно может развернуть фундаментальные тренды на курсе EUR/USD. Я крайне далек от мысли, что ФРС начнет новую программу по выкупу активов, но все возможно, а посему пока не услышу решение, окончательных выводов делать не буду. 

С учетом дополнительных фундаментальных факторов: нисходящего тренда на рынке товаров, минимальной доходности облигаций, отрицательной доходности казначейских векселей, падения инфляционных ожиданий, и замедления мирового экономического роста, тренд пары EUR/USD на днях, остается нисходящим. При этом имеется большая вероятность продолжения нисходящего тренда и на недельном тайм фрейме. Мы же должны работать в направлении тенденции, а не против нее. Опять же классика для чайников, коим я и являюсь. 

Уважаемые коллеги! 3 ноября в 19:00 МСК. Состоится вебинар Мифы и реальности взаимодействия рынка акций и доллара США. Тема курса подсказана многочисленными комментариями в интернете, печатных изданиях и телевидении. Очень часто приходится слышать выражения типа: «Доллар США подешевел на фоне роста рынка акций». А так ли это на самом деле? Давайте подробно разберем этот вопрос. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате принятых на основании этой статьи решений, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

 

Источник