Обзор ситуации на рынке краткосрочных векселей Великобритании – 18 октября 2011 года

Результаты аукционов «Sterling Treasury bills» проведенных Debt Management Office UK.

14 октября 2011 года DMO провело ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены: 

1 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 0.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов вырос. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 5.66, против 4.02 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.00. Средняя доходность векселей уменьшилась и составила 0.423694 % годовых. Цена векселей составила 99.967508 % за £ 100 номинала.

3 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов вырос. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 4.42 , против 4.22 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.12. Средняя доходность векселей незначительно снизилась и составила 0.462010 % годовых. Цена векселей составила 99.884946 % за £ 100 номинала.

6 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов вырос. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 2.86, против 2.73 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.46. Средняя доходность векселей понизилась и составила 0.489187 % годовых. Цена векселей составила 99.75667 % за £ 100 номинала.

Спред между аналогичными по срокам погашения казначейскими векселями США и Великобритании остается на постоянном уровне и не оказывает поддержки курсу британской валюты. В последнее время на рынке циркулируют предположения о снижение Банком Англии в начале следующего месяца базовой ставки по РЕПО сделкам. Вчера неправительственная экономическая группа The Ernst & Young ITEM Club опубликовала доклад, в котором говорится о возможности и явной недостаточности такого шага, для стимулирования покупательного спроса и оживления экономики Великобритании. Прогноз предполагает, что банк Англии продолжит покупки государственных облигаций (т.е. денежную эмиссию) и не будет повышать процентные ставки как минимум до ноября 2012 года. Более того, BoA может позволить себе сократить базовую ставку до 0.25% годовых, т.к. темпы инфляции, в настоящее время, превышающие ключевой уровень в 2 % почти в два раза, скорее всего, замедлятся. Ранее банк Англии принял решение о расширении покупок государственных облигаций с £ 200 млрд. до £ 275 млрд., что также не оказывает поддержки британскому фунту. В свете этих фундаментальных предпосылок рассмотрим техническую картину пары GBP/USD.

С технической точки зрения, остается некоторая вероятность продолжения движения британского фунта в зону значений 1.59 – 1.60. Однако с учетом фундаментальных факторов, критической ситуации в зоне евро, замедления экономического роста и возможности снижения ставки по РЕПО BoA, закрепление курса GBP/USD выше этого уровня представляется маловероятным. В то же время согласно фундаментально картине имеются все предпосылки для снижения курса ниже уровня 1.50. Оптимальной стратегией на этом рынке продолжают оставаться продажи пары на коррекциях. 

Уважаемые господа! 24 октября 2011 года, в 16.00 МСК., состоится вебинар «Ключевые процентные ставки мировых центральных банков. Как это работает?» В ходе вебинара будут рассмотрены: Фундаментальные принципы заемного процента. Ключевые процентные ставки, устанавливаемые основными мировыми центральными банками, их воздействие на экономику, инфляционные ожидания, ликвидность и валютные курсы. Подробно рассмотрены принципы работы Федеральной Резервной Системы США и Европейского Центрального Банка. Сделан обзор ключевых мировых процентных ставок. Принять участие.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник