Фундаментальный обзор рынка FOREX. Прогноз и рекомендация по EURUSD.

Фундаментальный обзор рынка FOREX. Прогноз и рекомендация по EURUSD.

Результаты торгов на прошлой неделе кардинальных изменений не внесли. Основные конкуренты доллара по итогам недели не выросли, но и много не потеряли. Цены закрытия недели не сильно отличались от предыдущей. Но по ходу торгов внутри недели, доллару все же удалось установить новые максимумы против своих конкурентов.

В понедельник евровалюта показала достаточно сильное снижение, упав до отметки 1,3160 после того, как министры финансов стран ЕС дали новую оценку угрозе дефолта в Греции. Уже во вторник, курс евро полностью восстановил свои позиции растерянные в результате торгов понедельника, после того как председатель ФРС Бернанке сказал, что он готов принять дополнительные меры для стимулирования экономики, а повышение ставки сейчас неуместно. После чего, на рынках снова возродились слухи о том, что США прибегнет к QE3, вследствие чего, спеки стали охотно продавать доллар и покупать рисковые активы.

В среду торги проходили без особого энтузиазма, потому как в четверг все ожидали решений ЕЦБ и Банка Англии относительно процентной ставки. Никто не ждал особых сюрпризов в этот день, но он произошел. Банк Англии ставку оставил без изменений, но было принято решение об увеличении объема программы выкупа облигаций на 75 млрд. фунтов до 275 млрд. фунтов. Решение БА было неожиданным и обвалило курс фунта на 190 пунктов против доллара США.

Выдержка с новостной ленты. “6 октября. /Dow Jones/. Банк Англии "проехался катком" по британскому фунту, поскольку он стал первым центральным банком, вновь обратившимся к полномасштабному количественному смягчению в этот последний период экономической напряженности, говорят в Deutsche Bank. В банке отмечают, что решение выбрать 4-месячный срок для покупки облигаций, возможно, был выбран для связи с будущими отчетами по инфляции…”.

По сути, британские власти признали, что их экономика начала свое плавное снижение и без вливаний в экономику оно продолжится. Спеки этого не ожидали, реакция на данное решение полностью адекватная. Особенно если учесть то, что не столь давно, Сентанс в своем выступлении настаивал на повышении ставки. Как говорится, чудес не бывает, и рано или поздно это бы произошло. Статистика упрямая вещь, но она уже давно говорила сама за себя. Посмотрите статистику по экономике Британии за последние 9 месяцев, там все сразу станет понятно. Просто, никто не ожидал этого именно на прошлом заседании.

После такого сюрприза от Банка Англии, курс евровалюты последовал за фунтом, несмотря на то, что ожидалось решение ЕЦБ. Здесь было без сюрпризов, уровень процентной ставки остался на прежних значениях. Участники рынка ждали пресс-конференции Трише. Помню, своим ребятам в он-лайне сказал, что сейчас придет Трише и поднимет курс евро. Так и получилось, после выступления Трише курс евро укрепился по отношению к доллару на предположениях, что запуск программы выдачи кредитов от ЕЦБ сможет сдержать долговой кризис региона.

В пятницу евровалюта вновь была подвержена распродажам. Курс евро упал после того, как рейтинговое агентство Fitch снизило рейтинги Испании и Италии. Аналитики агентства подчеркнули, что потенциал долгового кризиса региона сохраняется. Данные по американской безработице вышли без сюрпризов, как и ожидалось, количество рабочих мест немного выросло.

Но это только видимое увеличение. В одном из обзоров я озвучил примерную цифру текущего уровня безработицы в США. Если мне не изменяет память, то по моим расчетам тогда получалось в районе 21-22%. В субботу выступал кто-то из американских чиновников, не успел посмотреть кто именно, но он открытым текстом сказал, что цифра 9,3% только в статистике, которую выдают для СМИ. На самом деле уровень безработицы уже перевалил за 22%.

В воскресенье, в вечерних новостях показывали массовые забастовки безработных на Уолл-Стрит. Многие люди говорили, что уже не надеются найти работу и многие уже просто на грани выживания. Там так же была озвучена цифра в 22%. Просто вся эта статистика составляется без учета людей, которые уже больше полугода не могут найти работу. Они просто выбыли из этой статистики. И от части, все прекрасно знают, что американцы любят нарисовать недостающие цифры в своих данных. Подобные манипуляции цифрами за последние годы уже не раз наблюдались.

Текущая политика стимулирования от ФРС мало чем будет эффективна, тем более для рынка труда. Напомню, 21 сентября FOMC заявил, что проведет операцию «Twist» на $400 млрд. Предполагается, что до июня следующего года ФРС США будет покупать облигации со сроком погашения от 6 до 30 лет и при этом продавать бумаги с периодом обращения менее 3 лет. Сами внимательно прочтите последнее предложение, и станет ясно почему. Реакция рынка была тому подтверждением.

Но видимость того, что эта программа эффективна, американцы могут сделать легко. Достаточно просто подтасовывать статистические данные. Аналогичное явление уже наблюдалось после запуска QE2. Думаю, этот раз не будет исключением.

Текущую неделю евровалюта начала ростом на фоне прошедшей накануне встречи президента Франции и Ангелы Меркель. По итогам данной встречи лидеры двух крупнейших европейских стран сообщили о том, что в ближайшее время представят свой план преодоления долгового кризиса и новую концепцию будущего Европы. План будет включать меры по стабилизации евро и условия рекапитализации банков.

Представление данного плана намечено на саммит G20, который пройдет в Каннах в начале ноября. Жаль что не в декабре! Очередное затягивание времени. Почему нельзя сейчас предоставить план и успокоить рынки. Если этот план еще чего-то стоит. Между тем, вчера уже была первая ласточка, предвестник банковского кризиса. Один из банков Бельгии пришлось взять на опеку государства, дабы избежать эффекта домино во всей банковской системе.

По сути, новость о договоренности между Меркель и Саркози не такая уж и позитивная, если учесть сроки оглашения этого плана. Времени у спеков предостаточно, чтобы отыграть весь негатив, который возникает в ЕС. Не удивлюсь, если вчерашний рост полностью отыграют обратно. Но это с фундаментальной точки зрения.

Фундаментально, на рынке сейчас сложилась полная каша, и к чему все это приведет пока сложно сказать. Слишком много неизвестных, поэтому делать прогнозы на основе сложившегося фундаментального фона – дело неблагодарное.

А вот технически, евровалюта пока смотрит в зону 1,3800. При хорошей коррекции, например в зону 1,3480-3505 есть смысл купить, для начала с целью 1,3650, а там уже смотреть цены закрытия. При удачном раскладе, без негативного фундаментального фона, можно легко будет целиться в 1,3800. Пока так вижу.

Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник