Анализ размещения краткосрочных векселей Германии и Великобритании – 10 октября 2011 года

Результаты аукционов «Sterling Treasury bills» проведенных Debt Management Office UK.

7 октября 2011 года DMO провело ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены: 

1-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) уменьшился до значения 4.02, против 4.58 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 2.98. Средняя доходность векселей уменьшилась и составила 0.440736 % годовых. Цена векселей составила 99.966202 % за £ 100 номинала.

3-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов фактически остался без изменений. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) снизился до значения 4.22 , против 4.24 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.11. Средняя доходность векселей незначительно снизилась и составила 0.463943 % годовых. Цена векселей составила 99.884466 % за £ 100 номинала.

6-месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 2.73, против 3.66 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.46. Средняя доходность векселей повысилась и составила 0.495569 % годовых. Цена векселей составила 99.752152 % за £ 100 номинала.

Спред между 3-х месячными Sterling Treasury bills и US Treasury bills продолжает оставаться на постоянном уровне выше средних значений, что оказывает поддержку курсу британского фунта. Спрос на векселя по сравнению с прошлыми неделями немного снизился, что может говорить о некоторой стабилизации на финансовых рынках, и совместно с другими факторами способствовать коррекционному повышению курса британской валюты. 

При этом с точки зрения технических факторов остается значительная вероятность повышения курса британского фунта в зону 1.58 – 1.59. В этой связи трейдерам не стоит торопиться занимать короткие позиции, а следует выждать более выгодного момента для продаж. В тоже время занятие длинных позиций по британской валюте может быть проведено только в рамках анти трендовых систем, т.к. фундаментальная обстановка далека от нормализации, а рост курса пары GBP/USD является не более чем коррекцией к снижению.

Анализ аукциона BD Finanzagentur GmbH 6 - m Bundes bill (Bubill).

10 октября 2011 г., Bundesrepublik Deutschland Finanzagentur GmbH провело заранее запланированный аукцион по размещению нового выпуска 6-ти месячных „Bubill”. В ходе аукциона было размещено векселей на общую сумму € 4 млрд. Спрос на векселя по сравнению с прошлым аукционом незначительно понизился и равен средним значениям, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio) составил 2.0 против 2.4 месяцем ранее. Доходность векселей немного повысилась от минимальных значений и составила 0.3% годовых.

Анализируя взаимодействие между доходностью bubill и курсом EUR/USD, можно сделать вывод, что коррекционное повышение курса может быть продолжено вплоть до значений 1.38. Более подробный обзор технической картины EUR/USD выйдет в среду 12 октября, в рубрике «Вести из Казначейства США».

Уважаемые господа! В эту субботу 15 октября, в 12.00 МСК. Состоится вебинар «Теоретические основы рынка FOREX». В ходе вебинара будут рассмотрены фундаментальные принципы и законы действующие на валютном рынке FOREX: паритет процентных ставок- «covered arbitrage», «Закон одной цены», инфляционные ожидания. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript


 

Источник