Обзор “money market” Великобритании и Германии – 3 октября 2011 года

Результаты аукционов «Sterling Treasury bills», проведенных Debt Management Office UK.

30 сентября 2011 года DMO провело ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:

1 месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов повышается пятую неделю подряд. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 4.58, против 4,16 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 2.98. Средняя доходность векселей уменьшилась и составила 0.443862 % годовых. Цена векселей составила 99.965962 % за £ 100 номинала.

3 месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов увеличивается третью неделю подряд. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 4.24 , против 3.70 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.1. Средняя доходность векселей незначительно повысилась и составила 0.464574 % годовых. Цена векселей составила 99.883039% за £ 100 номинала.

6 месячные Sterling Treasury bills на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов незначительно снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) понизился до значения 3.66, против 3.70 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.47. Средняя доходность векселей повысилась и составила 0.482304 % годовых. Цена векселей составила 99.760086 % за £ 100 номинала.

Спред между 3-х месячными Sterling Treasury bills и US Treasury bills продолжает оставаться на постоянном уровне, что оказывает поддержку курсу британского фунта. На «денежном рынке» Великобритании, в рамках тенденций мирового рынка, продолжается увеличение спроса на векселя, что сигнализирует о неблагоприятных тенденциях на финансовых рынках и подтверждает фундаментальное направление на укрепление курса доллара США.
При этом, с точки зрения технических факторов, остается значительная вероятность коррекционного повышения курса британского фунта в зону 1.58 – 1.59.

Анализ аукциона BD Finanzagentur GmbH 12m Bundes bill (Bubill).

26 сентября 2011 г., Bundesrepublik Deutschland Finanzagentur GmbH провело заранее запланированный аукцион по размещению нового выпуска 12-ти месячных „Bubill”. В ходе аукциона было размещено векселей на общую сумму € 3 млрд. Спрос на векселя по сравнению с прошлым аукционом незначительно повысился и находится у средних значений, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio) составил 2.5 против 2.4 месяцем ранее. Доходность векселей продолжает снижаться третий месяц подряд и упала до минимальных за последние два года значений 0.2418 % годовых.

Снижение спреда между 12 м US Treasury bill и 12 м Bubill до 0.1429 %, что близко к минимальным значениям, и продолжающееся снижение доходности 12 м Bubill, сигнализирует нам об отсутствии в разнице потенциала между процентными ставками США и еврозоны.

Фундаментальный тренд остается на снижение курса европейской валюты. Таким образом наилучшей стратегией будут продажи пары EUR/USD на возможных коррекциях к снижению. Покупки пары являются нецелесообразными.
 

Уважаемые господа! 7 октября 2011 года, в 18.00 МСК. Состоится вебинар «Мировой рынок облигаций, как индикатор состояния мировой экономики». В ходе вебинара будут рассмотрены принципы построения мирового рынка облигаций, структура, реализация, анализ размещения, типы покупателей. Особое внимание будет уделено анализу размещения казначейских облигаций США, а также государственного долга Великобритании и Германии. Количество мест ограниченно! Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник