Обзор аукционов по размещению казначейских векселей США. – 08 сентября 2011 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 7 сентября 2011 года, было реализовано 30,002,674,3006. Объем конкурсных заявок увеличился на 12.31 % и составил $ 147,063,024,400. Внеконкурсные заявки составили $ 229,865,800. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса не векселей не приобретали. Федеральная Резервная Система увеличила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 6,285,071,700 по сравнению с $ 3,781,546,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 36,287,746,000, в том числе:

* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York , содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 31 августа 2011 счет составляет 2,637,353,069.3 тыс., что показывает снижение с 24-го августа на -3,815,713.7 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.

В настоящий момент ФРС поддерживает уровень счета SOMA, на стабильном уровне +- 3 млрд. долларов еженедельно, избегая его резкого снижения. По заявлениям Бена Бернанке, до конца 2011 года ФРС будет продолжать политику стабилизации размера счета на постоянном уровне. При этом внутри самого счета ФРС предполагает сдвиг в сторону облигаций с более длительным сроком погашения. В настоящий момент количество краткосрочных облигаций на счете SOMA не значительно и составляет около $ 18.5 млрд.

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей вновь снизилась до 0 %, что является отрицательным заемным процентом. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился и стал равен 4.91, что выше среднего (4.22) с января 2011 года, значения.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 6 сентября 2011 года, было реализовано $ 29,000,405,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей остались без изменений и составили $ 130,695,700,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 28,019,470,000. Внеконкурсные заявки составили $780,935,200. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 200,000,000. В том числе:

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей повысилась на 0.015 % и составила 0.030 %, что продолжает оставаться фактически отрицательным значением. Спрос на векселя не изменился и составил 4.54, что выше среднего (4.07) с 2009 года, значения.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 6 сентября 2011 года, было реализовано $ 27,000,819,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились -4.56 % и составили 120,870,860,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,935,509,000. Внеконкурсные заявки составили $565,310,200. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на $ 500,000,000. В том числе:

Наивысшая доходность векселей увеличилась и составила 0.070 % годовых, что является значением близким к 0. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) снизился и стал равен 4.52, что выше среднего (4.03) с января 2009 года значения.

Ситуация на рынке казначейских векселей США, по сравнению с прошлой неделей не претерпела значительных изменений. Векселя торгуются по цене близкой к номиналу при около нулевой доходности при том, что спрос покупателей находится выше средних значений. Международные кредитно-финансовые учреждения увеличили свое присутствие на рынке. Данные факты говорят о очень напряженной ситуации на финансовых рынках, снижение которых может быть продолжено.

Рассмотрим ситуацию, сложившуюся по европейской валюте. Как я и предполагал, курс европейской валюты снизился до первых целей расположенных на уровне 1.40 и в настоящий момент возможно два варианта развития событий. Первый вариант заключается в технической коррекции курса до уровня 1.42-1.43, такое развитие ситуации вновь позволит нам занять короткие позиции с целями на уровнях 1.39 – 1.38 – 1.37. С фундаментальной точки зрения повышение курса выше уровня 1.435 представляется маловероятным. Второй вариант: это продолжение снижения курса, без возможной коррекции, при этом варианте вступить в сделку в направлении возможного снижения будет осложненно. В этом случае стоит применить возможные тактики на пробой уровня 1.40, со стоп ордерами выше уровня локального максимума 1.4250. В настоящий момент рынок, как и автор этой статьи, занял выжидательную позицию.
 

Уважаемые господа! По многочисленным просьбам слушателей компания INSTAFOREX проводит акцию: "Вебинар по выходным". В эту субботу 10 сентября 2011 года, в 12 часов МСК. будет проведен новый вебинар «Мировой рынок облигаций, как индикатор состояния мировой экономики».

В ходе вебинара будут рассмотрены принципы построения мирового рынка облигаций. Структура, реализация, анализ размещения, типы покупателей. Особое внимание будет уделено анализу размещения казначейских облигаций США, а также государственного долга Великобритании и Германии.

Специальный бонус! Уникальный индикатор схождения расхождения связанных рынков для терминала Instatrader каждому слушателю. Спешите записаться, количество мест ограничено! Принять участие в вебинаре.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник