Citi о корреляции на валютном рынке. Обзор на 1 сентября 2011 года. (EUR/USD)

Учитывая, что риск суверенного долга является очевидным побудительным фактором, кажется невероятным, что корреляция с переменным фактором суверенного риска будет так сильно нарушена, говорят аналитики в банке Citi.

"Более того, учитывая, что денежно-кредитная политика ФРC и Европейского центрального банка находится под пристальным вниманием, странно думать, что разница между процентными ставками в краткосрочной перспективе больше не будет иметь значения, но именно это и наблюдалось в последние несколько недель".

К разочарованию тех, кому нравится простая жизнь, не появилась никакая другая явная новая корреляция, которая заменила бы эти две исчезнувшие. Старые резервные факторы, такие как цены на нефть и общая склонность к риску, похоже, также не столь хорошо коррелированы с евро, как прежде.
Поэтому пока остается только задаваться вопросом, каков же новый лейтмотив, а если таковой отсутствует, то почему же тогда евро по-прежнему находится в середине района 1,40 доллара в то время, как бывшие движущие факторы, как утверждают в банке, велят ему быть на 5-15 "больших цифр" ниже?

Источник