Обзор «money market» Великобритании и Германии - 30 августа 2011 года

Результаты аукционов «Sterling Treasury bills»,проведенных Debt Management Office UK.

26 августа 2011 года DMO провело ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:

1-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов продолжил снижаться и упал до рекордно низких значений. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) уменьшился до значения 1.59, против 2.66 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 2.96. Средняя доходность векселей увеличилась и составила 0.431357 % годовых. Цена векселей составила 99.968102 % за £ 100 номинала.

3-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов незначительно увеличился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 2.50, против 2.44 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.07. Средняя доходность векселей также незначительно повысилась и составила 0.458305 % годовых. Цена векселей составила 99.887121 % за £ 100 номинала.

6-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов увеличился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 3.11, против 2.61 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.46. Средняя доходность векселей также незначительно повысилась и составила 0.474496 % годовых. Цена векселей составила 99.889378 % за £ 100 номинала.

Спрос на векселя правительства Великобритании продолжает оставаться на уровне ниже средних значений.

За счет снижения доходности казначейских векселей США и незначительного повышения доходности векселей Великобритании спред между векселями обоих стран немного увеличился, но продолжает оставаться у средних величин, при том что курс британского фунта снижается от верхней границы диапазона стандартного отклонения. С фундаментальной точки зрения фунт продолжает оставаться под понижательным давлением за счет незначительного потенциала в процентных ставках и неблагоприятной ситуации в экономики Великобритании, а также с общими тенденциями напряженности на финансовых рынках и потенциальным укреплением курса доллара США.

В связи с падением на прошлой неделе цены золота курс британского фунта также претерпел значительное снижение. Трейдеры распродавали фунт как резервную валюту. Коррекционное повышение курса британского фунта связанное с заявлениями председателя ФРС о возможном дополнительном стимулировании американской экономики не смогло преодолеть уровень границы канала стандартного отклонения. По моему мнению, курс фунта стремится к снижению до значения 1.6050. Ближайшей целью этого снижения являются уровни 1.6250, 1.6150.

Анализ аукциона „12M Bubill” проведенного BD Finanzagentur GmbH .

29 августа 2011 г. Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH провело аукцион по размещению 12 M Bubill. В ходе аукциона было размещено векселей на общую сумму € 3 млрд. Спрос на векселя повысился до средних значений, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) составил 2.4.

Данный выпуск был вновь открытым. Доходность векселя по сравнению с прошлым аукционом резко упала на 0.7% и составила 0.5550 % годовых.

Как видно из представленной ниже диаграммы, с осени 2009 года, доходность 12 m BUBILL имеет значительную взаимосвязь с курсом EUR/USD. С точки зрения этой связи в настоящий момент рост курса евро ограничен зоной значений 1.45 – 1.47. Подробнее смотрите завтра в обзоре аукционов Казначейства США.
 

Уважаемые господа! В связи с началом учебного года, компания “Instaforex” делает более доступными ряд учебных вебинаров «E-class Instaforex». 2 сентября 2011 года, состоится вебинар «Ключевые процентные ставки мировых центральных банков. Как это работает?». Стоимость вебинара: $ 50 бесплатно!

В ходе вебинара будут рассмотрены: Фундаментальные принципы заемного процента. Ключевые процентные ставки, устанавливаемые основными мировыми центральными банками, их воздействие на экономику, инфляционные ожидания, ликвидность и валютные курсы. Подробно рассмотрены принципы работы Федеральной Резервной Системы США и Европейского Центрального Банка. Сделан обзор ключевых мировых процентных ставок. 
Количество мест ограниченно! Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате принятых на основании этой статьи решений, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник