США вновь берут в долг под отрицательный заемный процент – 17 августа 2011 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 16 августа 2011 года, было реализовано $ 35,000,478,100. Объем конкурсных заявок не уменьшился на -2.77 % и составил $ 144,938,334,100. Внеконкурсные заявки составили $ 205,773,500. Международные кредитно-финансовые учреждения векселей вне конкурса не приобретали.

Федеральная Резервная Система уменьшила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA) и приобрела $ 2,418,028,000 по сравнению с $ 6,285,071,700 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 37,418,506,100 , в том числе:

* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of NewYork , содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 10 августа 2011, счет составляет 2,645,033,685.1 тыс., что показывает увеличение с 3-го августа на 3,744,000.0 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.

В связи с непростой ситуацией на финансовых рынках, ФРС продолжает направлять ликвидность в рынок, при этом размер увеличения счета на порядок меньше чем во время программы количественного ослабления.

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей снизилась на 0.025 % и составила 0.010 % годовых, что фактически является отрицательным заемным процентом. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) незначительно снизился и стал равен 4.15, что является близким к среднему значением.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 15 августа 2011 года, было реализовано $ 29,000,646,000 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей, увеличились на 9.07 % и составили $ 128,324,075,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 27,962,089,000. Внеконкурсные заявки составили $ 939,165,000. Международные финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $100,000,000. В том числе:
 

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей уменьшилась на 0.010 % и составила 0.035 %. Спрос на векселя немного снизился и составил 4.46, что выше среднего с 2009 года, значения.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 15 августа 2011 года, было реализовано $ 27,000,842,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 5.05 % и составили 121,310,500,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили 25,809,769,000. Внеконкурсные заявки составили $766,073,700. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. В том числе:
 

Наивысшая доходность векселей увеличилась на 0.015% и составила 0.080 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился и стал равен 4.54, что выше среднего (4.02) с января 2009 года значения.

Краткосрочные векселя казначейства США по-прежнему пользуются у инвесторов повышенным спросом несмотря на снижение кредитного рейтинга США. Доходность 4-х недельных векселей вновь упала до фактически отрицательных значений вне сезонного фактора, что говорит о панике в стане инвесторов и характеризует рыночную обстановку как критическую. Резкое снижение доходности до нулевых значений оказывает общую поддержку курса доллара США.

Рост иностранных валют против доллара США противоречит фундаментальным факторам и является в большей степени спекулятивным. Точкой разворота, после преодоления которой, нам вновь предстоит оценить фундаментальную ситуацию, является уровень 1.46 доллара за евро.

Уважаемые господа! 18 августа 2011 года состоится вводный вебинар «Межрыночный технический анализ». В ходе лекции будут рассмотрены принципы взаимодействия валютных рынков, товарных рынков, рынка процентных ставок и рынка акций. Дано общее понятие о теории движения связанных рынков и возможностях применения фундаментальных данных в техническом анализе. Подробнее. Вход для всех слушателей свободный! Количество мест ограничено! Принять участие.
 

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник