Обзор «money market» Великобритании и Германии – 10 августа 2011 года

Результаты аукционов «Sterling Treasury bills» проведенных Debt Management Office UK.

05 сентября 2011 года DMO провело ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:

1-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 0.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов вырос. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) увеличился до значения 7.44, против 4.64 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 2.96. Средняя доходность векселей снизилась и составила 0. 0.426088 % годовых. Цена векселей составила 99.967324 % за £ 100 номинала.

3-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.0 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов немного снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) уменьшился до значения 4.25, против 4.42 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.08. Средняя доходность векселей уменьшилась и составила 0.466202 % годовых. Цена векселей составила 99.883904 % за £ 100 номинала.

6-месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов уменьшился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) снизился до значения 3.07, против 3.59 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.08. Средняя доходность векселей уменьшилась и составила 0.496535 % годовых. Цена векселей составила 99.753024 % за £ 100 номинала.
По сравнению с прошедшей неделей изменения тенденций на этом рынке не произошло, доходность всех Sterling Treasury bills продолжает постепенно снижаться. При этом спрос покупателей продолжает оставаться на высоком уровне.

За счет увеличения доходности казначейских векселей США и снижения доходности векселей Великобритании, спред между ними снизился до значений близких к средним величинам, при том, что курс британского фунта на прошлой неделе возрастал на фоне распродажи доллара США, против всех валют.

С началом текущей недели, курс британского фунта начал резко снижаться, так и не преодолев зону сопротивления 1.44 – 1.45. Как и на прошлой неделе, нисходящее движение британского фунта не выглядит законченным. В настоящий момент следующей целью нисходящего движения является уровень 1.6050. При этом, при наличии коррекций к нисходящему движению следует продавать британский фунт с вышеуказанной целью и ниже, вплоть до значений 1.5900.

Анализ аукциона BD Finanzagentur GmbH 6m Bundes bill (Bubill).

8 августа 2011 г., Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH провело заранее запланированный аукцион, по размещению нового выпуска 6-ти месячных „Bubill”. В ходе аукциона было размещено векселей на общую сумму € 4 млрд. Спрос на векселя по сравнению с прошлым аукционом снизился до средних значений, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio) составил 2.0 против 2.8 месяцем ранее. Доходность векселей резко упала на 0.4985 % и составила 0.6945 % годовых.
 

С учетом графической картины взаимодействия доходности казначейских векселей Германии и курса евро, возможно предположить снижение евро по отношению к доллару США. В настоящий момент с технической точки зрения трейдеры вновь имеют возможность совершать продажи пары EUR/USD с хорошим соотношением прибыль – риск и первой целью на уровне 1.40.
 

Общая техническая картина, сложившаяся на курсах евро и британского фунта, говорит о фундаментальных расхождениях данных иностранных валют с товарным рынком, что усугубляется значительным снижением доходностей по государственным краткосрочным обязательствам этих стран и делает вложения в эти валюты менее выгодными. Таким образом, валютные курсы вступили в противоречие с фундаментальными факторами, что вероятнее всего означает укрепление курса доллара США.

Уважаемые коллеги, 16 августа 2011 года, состоится вебинар «Ключевые процентные ставки мировых центральных банков. Как это работает?». В ходе вебинара будут рассмотрены: Фундаментальные принципы заемного процента. Ключевые процентные ставки, устанавливаемые основными мировыми центральными банками, их воздействие на экономику, инфляционные ожидания, ликвидность и валютные курсы. Подробно рассмотрены принципы работы Федеральной Резервной Системы США и Европейского Центрального Банка. Сделан обзор ключевых мировых процентных ставок. Подробнее. Приглашаю вас, принять участие в данном вебинаре.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник