Обзор ситуации на денежном рынке США – 21 июля 2011 года

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 19 июля 2011 года, было реализовано $ 28,000,265,300. Объем конкурсных заявок уменьшился на 5.78% и составил $ 125,663,979,600. Внеконкурсные заявки составили $ 175,850,400. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали.

Федеральная Резервная Система уменьшила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA)* и приобрела $ 2,418,028,000 по сравнению с $ 6,285,071,700 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 30,418,293,300, в том числе:

* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of NewYork, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 13 июля 2011 счет составляет 2,645,184,441.2 тыс., что показывает увеличение с 6-го июля на 5,820,000.0 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Доходность векселей остается возле нулевых значений и составляет 0.005 % годовых. Инвесторы продолжают скупать векселя США, несмотря на угрозу дефолта.
Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) незначительно снизился и стал равен 4.49. При этом спрос находится выше среднего значения, которое с января 2009 года составляет 4.21.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 18 июля 2011 года, было реализовано $ 27,000,328,100 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей увеличились на 8.25 % и составили $ 118,836,267,000. Заявки, принятые к рассмотрению, составили $ 26,073,198,900. Внеконкурсные заявки составили $ 920,129,200. Международные финансовые организации приобрели вне конкурса $ $7,000,000, в том числе:

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей снизилась и составила 0.020 % годовых, что является рекордно низким значением. При этом практически 0 доходность указывает на обеспокоенность участников создавшейся рыночной ситуацией. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 4.44 и находится выше среднего (4.05) с января 2009 значения.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 18 июля 2011 года, было реализовано $ 24,000,307,400 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 2.74 % и составили 112,203,350,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили 22,782,505,000. Внеконкурсные заявки составили $ 706,802,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса $ 511,000,000. В том числе:

Наивысшая доходность векселей по сравнению с прошлым аукционом снизилась на 0.005% и составила 0.060 % годовых, что является минимальным значением за последние 2 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) снизился и равен 4.73. Спрос, на векселя казначейства США, остающийся на рекордно высоких уровнях, при фактически отрицательной доходности продолжает свидетельствовать о серьезной обеспокоенности участников торгов сложившейся рыночной ситуацией.

В целом на рынке краткосрочных казначейских векселей сохраняются тенденции, которые обострились с конца мая 2011. В настоящее время данных показывающих на изменение в динамики этих тенденций не наблюдается, что позволяет мне сделать вывод о критической ситуации на рынках со всеми вытекающими из нее последствиями, в том числе укреплении курса доллара США.

Взаимодействие US Dollar Index и доходности казначейских векселей США.

Как видно из представленной выше диаграммы, индекс доллара США пытается преодолеть отметку в 87.5, и хотя в настоящий момент значение индекса доллара вновь немного снизилось, по моему мнению, данное снижение не окажет значительного влияния на сложившуюся ситуацию на рынке FOREX.

Ситуация, сложившаяся на денежном рынке США, говорит о том, что американская валюта выводится из активов и конвертируется в казначейские обязательства несмотря на их нулевую доходность.
С учетом вышеперечисленных факторов, можно выдвинуть гипотезу о том, что движение курса евро будет продолжаться в нисходящем канале образованным стандартным отклонением от средних значений. На ближайшую перспективу это движение будет ограничено диапазоном 1.3950 – 1.4375. При этом движение к нижней границе диапазона в настоящий момент более вероятно.
 

Вчера из США пришли обнадеживающие новости, связанные с долговым кризисом. По информации EURONEWS, представители обоих партий фактически пришли к соглашению, в основе которого лежит план так называемой «Банды 6». По этому плану бюджетный дефицит в будущем финансовом году должен быть сокращен на 500 млрд. долларов. При этом сокращению также будут подвергнуты программы пенсионного страхования и медицинского обслуживания. Будут увеличены налоги на корпорации и богатых граждан. Однако эксперты предупреждают, что для принятия соглашения у конгрессменов может элементарно не хватить времени. Данная новость о возможном компромиссе также будет оказывать поддержку курсу доллара США.

Уважаемые коллеги. В пятницу 22 июля в 19.00 мск., состоится вебинар«Ключевые процентные ставки мировых центральных банков. Как это работает?» В ходе вебинара будут подробно рассмотрены принципы влияния ФРС США и ЕЦБ на валютный рынок FOREX, а также сделан обзор ключевых инструментов 17 мировых центральных банков. Приглашаю вас принять участие. Запись на вебинар. 

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript
 

Источник