Совет по финансовой стабильности, в состав которого входят главы министерств финансов, центробанков, разработали стратегию, как оградить налогоплательщиков от расходов на спасение банков. Этот способ считается эффективным, но отношение к нему неоднозначно: в случае банкротства банков все финансовые обязательства будут возлагаться на кредиторов, владельцев облигаций. Таким образом, они могут стать обычными акционерами.Суть новой стратегии в том, что держатели банковских долгов будут автоматически переводиться в разряд акционеров, это будет происходить на государственном уровне. При угрозе банкротства, долговые обязательства будут превращаться в акции, а кредиторы станут участниками капитала, что поможет снизить долговое бремя организации.
Участие в капитале компании может принести прибыль, но это рассчитано на долгосрочную перспективу. Обыкновенная процедура банкротства, при срочной распродаже активов по низким ценам, принесет кредитора меньше, чем при новых условиях.
Предложения по нововведениям в данный момент получило хорошую поддержку. Ранее Базельский комитет по банковскому надзору уже предлагал аналогичные меры. Также с поддержкой выступает и Ассоциация финансовых рынков Европы, включающая в себя и инвесторов, и банки.
Новые методы на первый взгляд кажутся очень понятными и эффективными, одна имеют и свои недостатки. Один из главных недостатков – юридически очень трудно кредитора заставить перейти в ряд акционеров, такого закона на данный момент не существует. К тому же, уставы многих фондов не позволяют инвесторам владеть акциями, иначе этих компаний не минует потеря средств. Еще один существенный минус – превращение долга в акционерный капитал повлечет за собой подорожание кредитований со стороны других банков. Предполагается, что банки вообще смогут получить заем, который смогут обеспечить своим имуществом, так как никто не хочет рисковать своими средствами.
Аналитики позитивно смотрят на новую программу, считают, что эта инновационная инициатива поможет уменьшить расходы налогоплательщиков, несмотря на все свои недостатки.
Очень важно, чтобы переход долгов в акционерный капитал не был обязательным. Всегда должен присутствовать выбор. Только в этом случае все будут удовлетворены: банки, инвесторы и регуляторы.