В пятницу американские фондовые индексы заметно снизились. Разочаровывающие комментарии и прогнозы IBM и Microsoft оказали давление на рынок. Индекс Dow Jones понизился на 78.19 пунктов, индекса NASDAQ Composite – на 55.48 пунктов. Активность торгов незначительно снизилась по сравнению с предыдущим днем, на NYSE объем торгов составил 1.317 миллиардов акций, в системе NASDAQ 1.694 миллиардов акций.

Думаю в пятничном обзоре я достаточно подробно описал факторы, которые обусловили падение рынка в ходе последней торговой сессии прошлой недели, и нет особого смысла еще раз возвращаться к ним. Стоит, пожалуй, упомянуть о поведение акций компаний новости, которых продавили рынок в пятницу. Акции IBM (NYSE: IBM) и Microsoft (NASDAQ: MSFT) потеряли 4.71 % и 5.38 % соответственно. Хардверный индекс GHA снизился на 3.20 %, софтверный GSO на 3.17 %. Таким образом “вожаки” IBM и MSFT немного оторвались от возглавляемых ими и обычно повторяющими их движения акций коллег отрасли. Но в ближайшее время я полагаю они наверстают упущенное и догонят “вожаков” и весь рынок продолжит начатое неспешное сползание вниз. В этой связи примечательно поведение курса акций еще одного “вожака” – компании Intel (NASDAQ: INTC). Акции INTC снизились на 3.04 %, полупроводниковый индекс Филадельфийской биржи SOXX – на 3.06 %.

Некоторую поддержку рынку оказало сообщение о неожиданно резком росте индекса потребительских настроений Michigan Sentiments за январь, рассчитываемого Мичиганским университетом. Продолжающийся уже четвертый месяц подряд рост значения индекса, в результате которого он оказался на максимальной отметке за последний год, достигнув 94.2 пунктов (аналитики прогнозировали 89.6 пунктов), способствовал в какой-то мере сохранению веры, что негативные тенденции в развитие американской экономике преодолены.

Прошлая неделя была насыщенна публикацией важных данных о состоянии экономики США. На этой же неделе в графике выхода содержаться лишь второстепенные макроэкономические показатели, и по этому они не должны оказать сколь либо существенного влияние на конъюнктуру рынка. Несомненно, основным фактором, который будет определять динамику рынка будут корпоративные отчеты и комментарии. На этой неделе отчитываються: Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Merck (NYSE: MRK), ExxonMobil (NYSE: XOM), Boeing (NYSE: BA), SBC Communications (NYSE: SBC), Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Motorola (NYSE: MOT), Lucent (NYSE: LU), Qualcomm (NASDAQ: QCOM), Amgen (NASDAQ: AMGN), Pfizer (NYSE: PFE), Eli Lilly (NYSE: LLY).

Заметное влияние на конъюнктуру рынка должно так же оказать намеченное на четверг выступление главы ФРС Алана Гринспена перед бюджетным комитетом сената. Как вы наверное помните, его прошлое выступление в конце позапрошлой недели привело к заметному падению рынка. Я думаю, что оценка экономической ситуации Гринспеном вряд ли претерпела за две недели существенные изменения, и его выступление должно оказать негативное воздействие на настроения инвесторов.

Я считаю, что на этой неделе падение курсов акций американских акций продолжится. Я ожидаю, что лидерами падения вновь окажутся акции предприятий-производителей полупроводниковой продукции, акции которых выглядят сильно переоцененными. Компания IDC, занимающаяся исследованиями перспектив полупроводниковой отрасли, опубликовала в пятницу прогноз, согласно которому она ожидает снижения объема продаж полупроводников в мире на 4 % в этом году. Возможно дополнительное давление на акции предприятий сектора окажет выходящий сегодня индикатор состояния отрасли – индекс SEMI Book-to-Bill .

В пятницу доходность казначейских облигаций несущественно снизилась. Доходность по 30- летним облигациям упала на 4.1 пункта до уровня 5.366 % годовых, по 10-летним – снижение составило 4.5 пунктов до 4.888 % годовых.

На мировом валютном рынке изменение курс доллара к основным валютам носило разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в круглосуточных обзорах FXreview .

По итогам вчерашних торгов на европейском рынке лидерами падения в очередной раз стали акции предприятий-производителей телекоммуникационного оборудования, снижение их акций было обусловлено изменением рекомендации Morgan Stanley по акциям крупнейшего производителя сотовых телефонов финской Nokia с “нейтрального” до “хуже рынка”. Акции Nokia подешевели на 5.6 %, Ericsson – на 2.4 %, Alcatel - на 4.4 %, Siemens – на 3.2 %. Несмотря на то, что Infineon удалось достичь ожидавшихся рынком финансовых результатов в прошлом квартале, ее акции снизились на 2.6 %, под давлением уже упомянутого отчета IDC.

Японские инвесторы опасаются, что выход экономики Соединенных Штатов из рецессии вновь откладывается. Отражением этих опасений стало падение в ходе сегодняшних торгов акций компаний, благополучие которых сильно зависит от продаж на зарубежных рынках. Акции Fujitsu упали на 2.2 %, Sony - на 1.2 %, Toyota Motor - на 2.0 %, Nissan Motor - на 2.8 %.

Сегодня в США будет опубликован индекс опережающих индикаторов (LEI) за декабрь, уже упомянутый индекс SEMI Book-to-Bill , а так же индексы изменения объема розничных продаж на прошлой неделе - BTM Schroders и LJR Redbook. Прогноз ожидаемых значений, а так же их реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США .