Значения американских фондовых индексов по итогам торгов в первую неделю нового года оказались на максимальной с августа прошлого года отметке. В пятницу росту курсов акций американских компаний способствовала новая порция позитивных макроэкономических данных. Индекс Dow Jones прибавил 87.60 пункта, рост индекса NASDAQ Composite составил 15.11 пункта. Активность торгов сохраняется на высоком уровне, объем торгов на NYSE составил 1.497 миллиардов акций, в системе NASDAQ 2.206 миллиардов акций.

В пятницу Министерство труда США опубликовало больше количество данных о состоянии рынка труда. Главный из которых – уровень безработицы в декабре оказался таким каким и ожидали его большинство аналитиков – 5.8 % (в ноябре этот показатель составил 5.6 %). Число рабочих мест в экономике Соединенных Штатов за исключением сельскохозяйственного сектора сократилось в последнем месяце прошлого года на 124 тыс. Таким образом темпы сокращения персонала существенно замедлились, напомню в октябре число рабочих мест уменьшилось на 448 тыс., в ноябре – на 371 тыс. Эти данные были восприняты участниками рынка, как еще один сигнал скорого выхода американской экономики из рецессии. Однако, по моему мнению, эти сигнал вновь является ложным. Для того что бы убедиться в том, что эти данные не являются доказательством наметившихся положительных тенденций в развитии крупнейшей экономики мира, достаточно лишь по подробнее рассмотреть картину складывающуюся с увольнениями в различных секторах. Значительное снижение темпов сокращения персонала во многом объясняется действием трех основных факторов:

увеличением занятости в государственном секторе (число работающих в нем увеличилось на 63 тыс.);

необычно теплой погодой, установившейся на территории США в ноябре, в следствие, чего активность строительных работ не снизилась, как это обычно бывало, и соответственно не уменьшилось число работающих в этой отрасли;

и тем, что в преддверии праздников поток сокращений заметно ослабевает, так как по морально-этическим соображениям компании в этот период года традиционно прибегают к увольнениям с гораздо меньшей охотой.

В настоящее время по крайней мере два последних факторов исчерпали себя, и, похоже, в ближайшее время американцы вновь на себе почувствуют все прелести экономического кризиса и связанного с ним роста увольнений. Одним из возможных доказательств того, что события будут развиваться по такому сценарию может служить поступившее сегодня сообщение о намерениях одной из крупнейших автомобилестроительных компаний мира Ford (NYSE: F) уволить 20 тыс. служащих. Угроза потери работы в конечном счете должна вновь отрицательно сказаться на потребительских настроениях американских граждан, и наметившийся в последние месяцы рост показателей, отражающих эти самые настроения, смениться в скорм времени падением.

Тем не менее, как вы знаете, на рынке по-прежнему царят оптимистичные настроения и любые признаки улучшения экономической ситуации приводят к росту рынка. В пятницу воспринятые участниками рынка с энтузиазмом данные о состоянии рынка труда обусловили прорыв индексов DJIA и S&P выше сильных уровней сопротивления – 200 - дневных скользящих средних. Что является сигналом на покупку. Но в данной ситуации я бы не советовал торопиться – фундаментальные показатели расходятся с техническими индикаторами. Я считаю, что пятничный прорыв можно воспринимать в свете той же логики, которой объяснялось поведение рынка в четверг . Исходя из этой логики можно предположить, что начало падения рынка следует ожидать в середине января, когда начнется публикаций отчетов компаний за прошлый квартал. В случае даже если отчеты окажутся не такими плохими (в чем я очень сомневаюсь) снижение рынка может произойти на самом факте того, что случилось именно так – в настоящее время в курсы акций уже заложено то, что отчеты не преподнесут неприятных сюрпризов. Одним словом вновь может сработать старое правило: “Покупай на ожиданиях, продавай на фактах”.

Справедливости ради необходимо так же упомянуть о том, что в пятницу Институт управления снабжением (Institute for Supply Management) (ранее эта организаций была известна под названием Национальная ассоциация менеджеров по закупкам (NAPM) опубликовал индекс деловой активности в сфере услуг за прошлый месяц, так же продемонстрировавший улучшение ситуации в экономике США. Второй месяц подряд его значение оказалось выше отметки в 50 пунктов (которая служит разделительным барьером, указывающим на снижение деловой активности в случае, если значение оказывается ниже, и на рост в противном случае). Впрочем этот искусственный индекс не является достаточно точным индикатором изменения тенденций развития экономики.

На мировом валютном рынке изменение курс доллара к основным валютам носило разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в круглосуточных обзорах FXreview .

На европейском фондовом рынке рост курсов акций в пятницу продолжился. Вновь на общем фоне неплохо смотрелись акции компаний сферы высоких технологий. Акции Infineon подорожали на 1.1 %, Alcatel - на 0.6 %, Nokia - на 0.6 %, Philips – на 5.0 %. Лидерами же роста оказались акции авиакомпаний. Отчет голландской KLM об итогах работы в декабре показал существенное увеличение пассажиропотока по сравнению с предыдущими месяцами, что не могло не привести к росту акций компании, а заодно и ее коллег. Акции KLM взлетели на 7.4 %, British Airways – на 13.4 %, Lufthansa – на 6.0 %.

На сегодняшних торгах в Токио, в очередной раз внимание инвесторов было приковано к акциям банков. Заявления ряда высокопоставленных лиц, воспринятые участниками рынка, как свидетельства того, что правительство поможет банкам справиться с проблемой “плохих долгов” вызвало взрывной рост котировок их акций. Акции of Mizuho Holdings прибавили 9.6 %, UFJ Holdings 7.9 %, Asahi Bank 3.6 %.

И в заключении хотелось бы поздравить всех наших читателей с Рождеством.