Рост американского фондового рынка в четверг продолжился. В отсутствие каких-либо значимых новостей движение фондовых индексов вверх было обусловлено сохраняющимся оптимизмом участников рынка, связанным с надеждами на скорое улучшение ситуации в экономике Соединенных Штатов. По итогам вчерашних торгов рост индекса Dow Jones составил 43.17 пункта, NASDAQ Composite вырос на 15.72 пункта. Активность торгов по-прежнему невысокая, на NYSE своих владельцев поменяло 881 миллиона акций, в системе NASDAQ 1.249 миллиарда акций.

На американском фондовом рынке предпраздничное, а точнее – межпраздничное затишье. Вчерашний день не отличался обилием событий, которые могли бы толкнуть рынок в ту или иную сторону – да к тому же намеченый на четверг выход данных по количеству первичных обращений за прошлую неделю был перенесен с традиционного четверга на пятницу. В такой ситуации движение рынка вверх во многом происходило по инерции – в последнее время доминирующим фактором, определявшим положительную динамику изменения курсов акций, как известно, был оптимизм, основанный на вере инвесторов в то, что во втором квартале следующего года негативные тенденции в развитие американской экономики наконец будут переломлены. Вчера этот фактор вновь стал определяющим на рынке, в результате чего рост курсов акций продолжился.

Лидерами роста стали вчера акции предприятий, производящих полупроводниковую продукцию. Курсы акций всех 16 компаний, который используются для расчета полупроводникового индекса Филадельфийской биржи SOXX продемонстрировали рост. Помимо общего повышательного настроя рынка, рост курсов акций этого сектора был вызван заявлением Merrill Lynch о том, что аналитики банка ожидают, что AMD (NYSE: AMD) в текущем квартале понесет существенно меньшие убытки, чем прогнозировалось ранее. Как считают аналитики Merrill Lynch убыток на акцию составит 15 центов вместо предсказываемых ранее 23 центов, что объясняется повышенным спросом на процессоры Athlon. Акции AMD выросли на 3.20 %, Intel (NASDAQ: INTC) – на 1.18 %, индекс SOXX на 1.91 %.

Как вы знаете, я считаю, что рост американского фондового рынка себя исчерпал, и уже в ближайшее время я ожидаю возобновления движения рынка вниз. В октябре рынок рос на том, что реальная экономическая ситуация оказалось не такой мрачной, какой она, как многим казалось, должна была бы быть после трагедии 11 сентября. После терактов в стоимость акций был заложен, пожалуй, наихудший сценарий развития американской экономики, но, как показали октябрьские макроэкономические данные и квартальные отчеты, последствия трагических событий оказались менее значительными. Ноябрьское ралли было основано на оптимизме инвесторов по поводу непродолжительности рецессии в США. Этот же оптимизм удерживал рынок от падения в декабре. Теперь же, если посмотреть на те факторы, которые стали основой уверенности участников рынка в скорое выздоровление экономики США, становиться очевидным то, что фундамент под этим оптимизмом дал серьезную трещину. В самом деле на чем основывались оптимистичные ожидания инвесторов ?

1. На ожиданиях, что предложенный администрацией США пакет по стимулированию деловой активности, общей стоимость порядка 100 млрд. долларов (в настоящее время в результате политического торга его стоимость возросла до 160 млрд.) окажется действенной мерой и будет способствовать выходу экономики из рецессии. К сожалению легко пройдя нижнюю палату Конгресса, в верхней – в Сенате (где большинство принадлежит демократам, а нынешняя администрация в основном состоит из представителей Республиканской партии) законопроект застрял и его принятие теперь отложено по крайней мере до середины января. Это, учитывая значительный временной лаг, между моментом принятия решения и его эффектом на экономику, отсрочит время выхода США из экономического кризиса.
   
   
2. На эффекте от снижения процентных ставок – ФРС снижало ставки в этом году 11 раз. Первоначальная реакция кредитного рынка на это заключалось в резком снижении процентных ставок по средне- и долгосрочным кредитам, но затем ставки вновь возросли, вернувшись к уровням, которые были в начале года.
3. Поддержку рынку оказывали низкие цены на энергоносители. Сегодня после того, как ОПЕК приняло решение снизить квоты на добычу нефти на 1.5 млн. баррелей в сутки с 1 января следующего года цены на нефть, как я думаю, постепенно вернутся к нижней границе приемлемо для картеля коридора стоимости эталонной нефтяной корзины в 22 долл./баррель

Таким образом, принимая во внимание то, что факторы, которые, могли бы ускорить выход США из экономического кризиса уже не действуют, можно с уверенностью говорить о том, что оптимизм инвесторов, в ближайшее время иссякнет, а других идей, которые могли бы поддержать или толкнуть рынок вверх сейчас нет.

На мировом валютном рынке изменение курс доллара к основным валютам носило разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в круглосуточных обзорах FXreview .

Возобновление торгов на европейских фондовых площадках ознаменовалось ростом основных индексов. Существенно повысились в цене акции нефтяных, автомобилестроительных и высокотехнологических компаний. Акции BP подорожали на 0.5 %, Royal Dutch - на 1.6 %, TotalFinaElf - на 1.7 %, Renault – на 3.9 %, DaimlerChrysler – на 3.8 %, Volkswagen – на 3.1 %, STMicroelectronics – на 2.5 %, Infineon – на 1.5 %, Alcatel – на 3.2 %.

На японском фондовом рынке сегодня проходила последняя в этом году торговая сессия. Перед ее открытием правительство обнародовало новые данные об уровне безработицы – оказавшиеся рекордными за все время расчета этого показателя – 5.5 %. После некоторого снижения на этих данных индекс Nikkei вскоре после открытия устремился вверх, ведомый акциями банков. Акции Mizuho Holdings прибавили 8.1 %, UFJ Holdings - 5.5 %, Asahi Bank - 6.5 %. По итогам года Nikkei потерял 24 %, в следствие чего его значение оказалось минимальным для последнего дня года с 1983 года.

Сегодня в США выходит большой блок экономической информации: данные о количестве первичных обращений на прошлой неделе, заказы на товары длительного пользования, продажи домов на вторичном рынке, продажи новых домов в ноябре, индекс потребительской уверенности и индекс деловой активности Chicago PMI за декабрь. Прогноз ожидаемых значений, а так же их реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США .