В пятницу американские фондовые индексы выросли. Рост рынка был обусловлен пересмотром в сторону повышения прогноза финансовых результатов на текущий квартал компанией Nortel Networks и неожиданным увеличением значения индекса потребительских настроений Michigan Sentiments. Индекс DJIA прибавил 50.16 пунктов, NASDAQ Composite - 27.29 пунктов. Активность торгов была рекордно высокой за последние два месяца, объем торгов на NYSE составил 1.707 миллиарда акций, в системе NASDAQ 2.365 миллиарда акций.

Вышедшие в пятницу макроэкономические данные носили довольно противоречивый характер, при этом если судить по значимости показателей, то можно смело сказать, что фон, созданный после публикации этих данных, должен был бы быть резко негативным. В самом деле падение ВВП в III квартале оказалось более значительным, чем ожидалось, вместо ожидавшегося его сокращения на 1.1 %, Министерство торговли сообщило, что падение составило 1.3 % (окончательные данные). Напомню, что когда два месяца назад были обнародованы предварительные данные о сокращении ВВП в прошлом квартале на 0.4 % представитель Министерства, комментировавший эти данные, уверенно заявлял, что в худшем случае окончательное значение показателя составит –1.0 %. Столь значительное падение ВВП, в прошлом квартале, когда влияние трагических событий 11 Сентября не успело в полной мере еще проявиться, должно было бы насторожить участников рынка. Согласно прогнозам экспертов снижение ВВП в текущем квартале составит 1.8 %, однако, учитывая значительное отрицательное влияние терактов на деловую активность в США его падение должно оказаться гораздо более глубоким, чем ранее ожидалось.

Еще одним свидетельством того, что в нынешнем квартале падение ВВП будет более значительным, стали данные о существенном падение персональных расходов в ноябре на 0.8 % вместо прогнозировавшегося снижения на 0.5 %. Похоже личное потребление на которое приходиться 2/3 ВВП США и которое до последнего времени оставалось единственным островком стабильности начинает ощущать на себе все прелести рецессии.

Таким образом, на одной чаше весов оказалось столько негатива, что уравновесить его было бы очень трудно. Однако, как вы уже знаете, по итогам торгов в последний день прошлой неделе две чашы весов были не только уравновешенны, но даже оказалось, что вторая чаша перевесила первую. Так, что же оказалось на второй чаше? В пятницу Мичиганский университет обнародовал окончательное значение рассчитываемого им индекса потребительской уверенности Michigan Sentiments за декабрь. Как свидетельствуют эти данные, американские граждане, несмотря рост безработицы и связанное с этим увеличение опасений потерять работу, не намеренны как-то ограничивать себя и собираются совершать покупки в тех же объемах, что и раньше. Значение индекса возросло с 85.8 в начале месяца до 88.8 пунктов по окончательным данным за декабрь (в конце ноября индекс составлял 83.9 пунктов). Парадоксально, рост значения индекса продолжаться второй месяц подряд в то же время, вышеупомянутые данные об изменение личных расходов ноябре демонстрируют то, что намерения американцев приобретать что-либо в конечном итоге не всегда в действительности реализуются. Так, что и декабрьский рост потребительских настроений, как я думаю, вновь не реализуется в росте потребительских расходов. Однако участники рынка посчитали по другому, восприняв рост индекса как еще одно доказательство скорого выздоровления американской экономики, что в очередной раз вернуло им оптимистический настрой по этому поводу.

В целом, по прежнему основным фактором удерживающим рынок от падения остается вера инвесторов, что дела в экономике США вскоре пойдут на поправку. И в случае появления каких-либо сигналов подтверждающих это рынок реагирует на них ростом, игнорируя поступающие негативные данные. Но так продолжаться долго не может, до сих пор нет никаких более менее убедительных признаков того, что во второй половине следующего года американская экономика почувствует себя лучше, и даже, наоборот, поток данных об ухудшении ситуации не стихает. Поэтому я считаю, что рост рынка уже себя практически исчерпал и в начале следующего года, следует ожидать возобновления падения. Тем не менее, я полагаю, что на этой неделе на рынке вновь будут преобладать оптимистичные настроения, при этом потенциал роста акций высокотехнологичных предприятий существенно выше акций предприятий традиционного сектора.

Еще одним фактором способствовавшим росту курсов акций в пятницу, было снижение размера прогнозируемого убытка в текущем квартале компаний Nortel Networks (NASDAQ: NT). Акции NT взлетели после поступления сообщения об этом на 12.11 %, потянув за собой акции и других предприятий сетевого сектора. Сетевой индекс NWX вырос на 2.76 %.

На мировом валютном рынке изменение курс доллара к основным валютам носило разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в круглосуточных обзорах FXreview .

Европейские фондовые рынки закончили прошлую неделю на оптимистичной ноте. Рост цен на нефть привел к увеличению стоимости акций нефтяных компаний, являющихся лидерами по капитализации в Европе. Акции Royal Dutch подорожали на 4.3 %, Shell - на 4.5 %, BP - на 2.6 %, Eni - на 2.6 %.

В Японии сегодня отмечается День императора и торгов на фондовом рынке не проводилось.

Сегодня торги на американском фондовом рынке будут проводиться в сокращенном режиме, завтра, как известно, в США праздник – Рождество. В связи с этим поздравляем всех наших читателей, которые будут отмечать завтра это торжество, и желаем им хороших выходных.