Вчера в США произошел значительный рост акций ведущих высокотехнологических компаний, вдохновленный оптимистичными высказываниями представителей Cisco (NASDAQ: CSCO) на встрече с аналитиками, повышением рейтинга полупроводникового сектора аналитиками UBS Warburg, позитивным комментарием аналитиков Merrill Lynch относительно финансовых показателей Dell (NASDAQ: DELL).

NASDAQ Composite прибавил 58.20 пунктов, сильное выступление в/т компонент способствовало росту DJIA, +129.88 пунктов. Объем торгов в NASDAQ подскочил до 1.91 миллиардов акций , на NYSE объем также вырос по сравнению с предыдущим днем, 1.29 миллиардов акций.

Представитель Cisco (NASDAQ: CSCO), избежав неприятных новостей и не говоря ничего особенно нового, сумел создать у аналитиков благоприятное впечатление о перспективах компании. И осторожный капиталистический реализм относительно краткосрочной перспективы (ближайший квартал) и здоровый американский оптимизм при разговоре о средне- и долгосрочной перспективах компании вполне ожидаемый набор оценок в нынешней ситуации. И то и другое присутствует в текущих ожиданиях рынка – “сейчас еще трудно, но скоро должно стать лучше”. Произведенный эффект объясняется тем, что появились признаки того, что лидеры секторы преодолели главные трудности и смогли сохранить потенциал роста, продолжив инвестировать в развитие.

Ярким примером является Intel (NASDAQ: INTC). Несмотря на ценовую войну с AMD (NYSE: AMD), на падение спроса, главный производитель процессоров верен заветам Мура. В ноябре компания сообщила о новых технологических достижениях, которые позволят компании сохранить темпы повышения тактовой частоты процессоров. Кстати, Intel проводит свою конференцию в четверг , где аналитикам представится возможность услышать оценки компании по текущему кварталу. Также в четверг встречаться с аналитиками будет Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW). И ожидания только позитивные . Эти ожидания способны стать топливом для роста вплоть до конца недели, если, конечно, никто не попытается добавить бочку дегтя в ложку меда.

Заявление о том, что в полупроводниковом секторе достигнуто дно, сделанное аналитиками UBS Warburg (Novells (NASDAQ: NVLS), Varian Semi (NASDAQ: VSEA) названы как самые сильные акции сектора) и подтверждение прогноза продаж и прибыли (7.525 миллиардов долларов, 16 центов на акцию) Dell (NASDAQ: DELL) сделанное Merrill Lynch (NYSE: MER) стали гарниром к основному блюду.

В списке самых активных в NASDAQ доминировали зеленые цвета . Cisco (NASDAQ: CSCO) +3.32% (-0.78% на вечерних торгах),Sun Micro (NASDAQ: SUNW) +1.78% (-0.58% вечером), Oracle (NASDAQ: ORCL) +0.73%, Intel (NASDAQ: INTC) +2.56%, (-0.18%), JDS Uniphase +9.63%, Microsoft (NASDAQ: MSFT) +1.90%, Dell (NASDAQ: DELL) +1.52%.

Кроме высокотехнологических голубых фишек в центре рыночной активности оставались акции банкрота Enron (NYSE: ENE) – все плохое, что только могло, с компанией уже случилось, и дальше может быть только лучше. После того, как в понедельник вечером, после завершения дневных торгов, два крупнейших финансовых партнера компании J P Morgan Chase (NYSE: JPM) и Lehman Brothers (NYSE: LEH) выделили срочное финансирование в размере 1.5 миллиардов долларов на цивилизованное завершение реструктуризации, акции ENE … не знаю, какое слово будет правильным… выросли на 117.50%, заняв первое место по обороту на NYSE.

Хотя никто не смог конкурировать с банкротом Enron в номинации “самый впечатляющий рост”, но в NASDAQ были свои герои. Проектировщик интегральным схем Synopsys (NASDAQ: SNPS) вечером в понедельник объявил о намерении приобрести разработчика ПО для проектирования микросхем Avant! (NASDAQ: AVNT –4.26%) за 773.3 миллиона долларов. На пре-маркете акции AVNT выросли на 54%, по результатам дневных торгов рост составил 63.01%. Особенно хочется отметить, что это не обычное слияние из разряда “слабый покупает совсем никакого, чтобы хоть один из них выжил в ходе беспощадной реструктуризации на фоне кризиса перепроизводства” а экспансия в смежные сектора, интеграция и инвестиции в будущее. Обнадеживает .

Были хорошие новости и для розничного сектора , о котором я писал в прошлом обзоре. Merrill Lynch добавил акции Home Depot (NYSE: HD) к своему “фокусному списку”. HD, входящие еще в такой престижный список как тридцатикомпонентный DJIA, выросли на 2.82%

На долговом рынке продолжилось снижение доходностей. Банкротства, войны, теракты, рецессия – четыре веских причины припарковать средства в государственных ценных бумагах. Доходность десятилетних облигаций, нынешнего бенчмарка, снизилась на 5.5 пунктов до 4.648%. Доходность краткосрочных бумаг выросла – в отсутствие новых экономических данных (календарь вчера был пуст) ралли в NASDAQ оказалось привлекательным для коротких денег. 11 декабря, в следующий вторник, состоится заседание FOMC. Ожидается, что впервые в этом цикле ослабляемой денежной политики ФРС прибегнет к умеренному, на 25 пунктов, снижению ставок. В данный момент целевая ставка по федеральным фондам в США находится на уровне 2.00%. Цена декабрьского фьючерса на федеральные фонды выросшая в конце ноября, в последние дни меняется мало, доходность остается на уровне 1.84%, что соответствует 99% вероятности 25-пунктного снижения по оценкам трейдеров.

В целом, до конца года не предвидится особых потрясений. Имея в активе преодоленные последствия терактов, позитивные ожидания в секторе в/т, заседание FOMC решение которого можно считать известным, рост розничных продаж в предпраздничные дни и индекс волатильности в точности посредине зоны индифферентности, следует настроиться на спокойный декабрь. По моим ощущениям понижающий риск сейчас невелик, потенциале роста средний.

Сегодня в США выйдут данные по индексу NAPM по сектору услуг. Ожидается, что индекс деловой активности в ноябре вырастет до 42.5, но все равно останется в зоне спада, ниже уровня 50.