Вчера падение американских фондовых индексов продолжилось. Угроза банкротства одной из крупнейших американских компаний стала основным факторам оказавшим давление на рынок. По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 160.74 пункта, NASDAQ – на 48.0 пункта. Активность торгов находилась на достаточно высоком уровне, объем торгов на NYSE составил 1.390 млрд. акций, в системе NASDAQ – 1.905 млрд. акций.

Кто бы мог подумать? В рейтинге Fortune 500 за прошлый год компания находилась на почетном 7 месте с объемом продаж в 101 млрд. долларов, капитализация на начало года превышала 60 млрд. долларов, филиалы и дочерние компании работали в более чем 40 странах. О значимости компании красноречиво свидетельствует тот факт, что по вкладу в избирательный фонд нынешнего президента она заняла 12 место. Моего обзора не хватит что бы перечислить все достижения и заслуги Enron, одной из крупнейших до недавнего времени энергетической компании мира.

Кто бы мог предположить, что компания в светлом будущем которой еще пару месяцев назад ни кто не сомневался так быстро подойдет к такому бесславному концу? Пожалуй, крах Enron не имеет прецедентов за всю историю американского фондового рынка. Начавшееся несколько месяцев назад расследование SEC практики компании по завышению прибыли путем вывода убытков на дочерние компании привлекло внимание к шаткому финансовому положению компании, в результате у Enron появились серьезные проблемы с рефинансированием своих громадных долгов и началось обвальное падение котировок акций. Казалось ситуацию должно было спасти поглощение Enron своим конкурентом Dynegy, который меньше ее в пять раз. Но вчерашнее снижение рейтинговым агентством Standard & Poor кредитного рейтинга долговых обязательств Enron до уровня “мусорных облигаций” поставила на этих планах жирный крест – кредиторы Enron могут потребовать теперь немедленного возврата 3.9 млрд. долларов, и естественно намерения Dynegy после этого резко изменились, выплачивать такие суммы наличными в планы компании не входило и Dynegy отказалась от поглощения. Теперь уже мало, кто сомневается, что Enron придется заявить о банкротстве, акции Enron упали вчера на 85.16 %, с начало года их курс снизился более, чем в 100 раз, по акциям компании вчера был зарегистрирован рекордный объем торгов за всю историю существования NYSE – своих владельцев поменяло 343 млн. акций.

История Enron – лишнее подтверждение того, на каком зыбком основании зиждется благополучие многих американских корпораций. Конечно же вероятность того, что по стопам Enron пойдут другие столпы американской экономики крайне мала, но все же та легкость с которой компания являвшаяся пионером в области внедрения интернет технологий в торговлю энергоносителями, революционизировавшая этот сферу экономики и шедшая в авангарде применения новых технологий ведения бизнеса подошла к банкротству, должна заставить многих задуматься над тем не слишком ли переоценивали инвесторы эффект от использования информационных технологий и не слишком ли многого они ждут от компаний “новой экономики”.

Банкротство Enron затрагивает интересы многих корпораций – в первую очередь конечно же ее кредиторов. Акции Citigroup Inc. (NYSE: C) подешевели вчера на 5.44 %, J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM) – на 5.78 %. В октябре эти банки договорились предоставить Enron кредит в размере 1 млрд. долларов и к тому же их инвестиционные подразделения являлись консультантами по поглащению компании.

Существенные убытки ожидают так же и партнеров Enron - энергокомпании El Paso Corp. (NYSE: EPG), Williams Cos. (NYSE: WMB), Mirant Corp. (NYSE: MIR), их акции потеряли соответственно 7.40 %, 6.24 % и 6.02 %. Акции Dynegy (NYSE: DYN), которая теперь так и не станет крупнейшим в мире трейдером энергетической продукции, снизились на 12.03 %. Индекс предприятий коммунального хозяйства UTY потерял 1.79 %.

Проблемы Enron послужили сигналом для фиксации прибыли и по акциям предприятий напрямую не связанных с компанией. Резкое снижение продемонстрировали акции всех предприятий сферы высоких технологий, больше всего пострадали акции интернет-компаний, производителей сетевого оборудования и полупроводниковой продукции, индексы соответствующих секторов снизились IIX на 4.64 %, NWX – на 4.85 %, SOXX – на 4.70 %.

В целом пока еще рано делать какие-то выводы о влияние банкротства Enron на конъюнктуру рынка в ближайшее время, но принимая во внимание то, что ее рыночная стоимость вчера снизилась лишь на примерно 3 млрд. долларов (порядка 7 раз), а основное падение произошло раньше (в начале года капитализация составляла около 60 млрд. долларов, вчера 450 млн. долларов), можно предположить, что развитие событий по неблагоприятному сценарию во многом было учтено рынком. Хотя конечно же последствия банкротства еще ни учтены в полной мере и несомненно еще окажут влияние на изменение курсов акций, особенно тех предприятий, чье финансовое положение непосредственно будет затронуто его последствиями.

Значительных изменений на рынке казначейских облигаций вчера не произошло. Доходность по 10- летним облигациям понизилась на 0.4 пункта до 4.946 % годовых, по 30-летним облигациям не изменилась и составила 5.362 %.

Изменения курса доллара к основным мировым валютам в среду носили разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

Европейские фондовые индексы вчера вновь снизились, лидерами падения оказались акции нефтяных и высокотехнологических компаний. Акции Siemens подешевели на 4.0 %, Infineon - на 8.4 %, Alcatel – на 6.2 %, Nokia - на 2.6 %, реагируя на снижение индекса NASDAQ за океаном. Падение акций нефтяных компаний объясняется снижением цен на нефть, последовавшим после публикации данных о резком росте запасов бензина и дистиллятов в США на прошлой неделе. Акции BP упали на 1.5 %, Shell – на 0.5 %, TotalFinaElf – на 0.6 %.

По итогам сегодняшних торгов индекс Nikkei немного вырос. Проблема “плохих долгов” продолжает оказывать давление на рынок, акции Sumitomo Mitsui Bank понизились на 1.9 %, UFJ Holdings – на 6.2 %. Инвесторы опасаясь, что оптимизм по поводу восстановления экономической активности был преждевременным, начали перекладываться в акции отраслей не зависящих от фазы делового цикла, так акции фармацевтических компаний Kyowa Hakko и Kyorin Pharmaceutical подорожали на 1.8 % и 13.0 % соответственно.

Сегодня в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов в октябре, а так же по количеству первичных обращений на прошлой неделе. Прогноз ожидаемых значений, а так же их реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США .