Американские фондовые индексы продолжают топтаться на месте не решаясь начинать атаку на сильные уровни сопротивления. Перекупленность рынка и отсутствие новых позитивных факторов сдерживают рост рынка. По итогам пятничных торгов индекс Dow Jones снизился на 5.40 пункта, NASDAQ потерял 1.99 пункта. Активность торгов заметно снизившаяся по сравнению с предыдущими днями, все же сохраняется на высоком уровне, на NYSE объем торгов составил 1.338 млрд. акций, в системе NASDAQ – 1.714 млрд. акций.

В пятницу были опубликованны данные об изменение индекса цен и промышленного производства в прошлом месяце. Данные об изменение цен - ключевой индекс розничных цен (core CPI) и индекс розничных цен (CPI) продолжают свидетельствовать о том, что угрозы инфляции для американской экономики по-прежнему нет, это в общем не является новостью для инвесторов и поэтому сколь либо заметного влияния на настроения инвесторов она не оказала. А вот информация о промышленном производстве, оказавшаяся хуже ожидавшейся была, использована участниками рынка в качестве сигнала для давно ожидавшейся фиксации прибыли.

Как сообщило ФРС промышленное производство в США сократилось в октябре на 1.1 % (ожидалось падение на 0.9 %), таким образом снижение продолжается уже 13 месяцев подряд, что является самым длительным периодом с 1932 года. Впрочем снижение курсов акции после поступления этой информации было не глубоким, и уже у отметки 9800 пунктов по DJIA появились желающие открыть длинные позиции. По всей видимости, учитывая поведения рынка в последние дни, когда оптимизм инвесторов позволял удерживать перекупленный рынок от коррекции, можно предположить, что для штурма отметок в 10000 по DJIA и 2000 по NASDAQ рынку достаточно будет консолидации в узких диапазонах вблизи нынешних уровней. Я полагаю, что DJIA сможет взять заветную высоту еще до четверга, когда в США будет отмечаться День благодарения, NASDAQ повторить успех Dow будет сложнее. На этой неделе ни каких важных макроэкономических данных опубликовано не будет, единственной значимой информацией будет показатель SEMI Book-to-Bill , который, как не однократно заявлялось аналитиками в последнее время, должен продемонстрировать то, что полупроводниковая отрасль наконец достигла дна объема продаж. Значение этого показателя будет опубликовано в четверг, соответственно реакция рынка на него будет лишь в пятницу.

Я считаю, что ожидания инвесторов вновь не оправдаются, и учитывая те же факторы что я приводил по поводу данных по промышленному производству в пятничном обзоре, этот индикатор состояния важнейшей отрасли “новой экономики” будет хуже предыдущего значения и окажется первым из “новых сигналов” не подтвердившим чрезмерный оптимизм инвесторов. Так что отметка в 2000 пунктов для NASDAQ в этом году может оказаться не сбыточной мечтой в случае если мой прогноз подтвердиться.

Впрочем оптимизм инвесторов по поводу выздоровления американской экономики в следующем году еще очень силен и его вполне должно хватить на удержание рынка от значительного падения до конца года. Сила оптимизма четко проявилась на прошлой неделе на рынке казначейских облигаций, доходность средне- и долгосрочных облигаций на котором вернулась к уровням до трагических событий 11 сентября. Участники рынка считают, что ситуация в крупнейшей экономике мира начала постепенно улучшаться, и ФРС больше нет необходимости продолжать политику по стимулированию экономической активности путем дальнейшего снижения процентной ставки в будущем. Доходность по 10- летним облигациям подскочила в пятницу еще на 15.7 пункта до 4.885 % годовых, по 30-летним облигациям доходность возросла на 10.1 пункта до 5.300 %.

На мировом валютном рынке изменение курс доллара к основным мировым валютам носили в пятницу разнонаправленный характер. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

Пятничные торги на основных европейских фондовых площадках закончились на оптимистичной ноте, при этом с точностью до наоборот был повторен сценарий торгов в предыдущий день: падали акции высокотехнологичных компаний и росли акции нефтяных компаний. Акции Infineon Technologies подешевели на 2.13 %, SAP на 2.4 %, Alcatel на 3.5 %, акции Royal Dutch прибавили 3.3 %,. Shell - 4.6 %, Eni - 0.18 %. Низкие цены на нефть подтолкнули вверх акции химических компаний, прибыль которых должна заметно возрасти в следствие падения цен на сырье. Акции Bayer подорожали на 7.35 %,. ICI - на 6.3 %, Degussa на 4.5 %. Как показали вышедшие в пятницу данные о регистрации новых автомобилей, в Германии так же как и в США в октябре наблюдался взрывной рост продаж автомобилей, составивший 8.3 %. Эти данные вызвали рост акций автопроизводителей, акции Volkswagen выросли на 3.5 %, DaimlerChrysler на 3.2 %.

По итогам сегодняшних торгов индекс Nikkei вновь вырос. Слабая йена способствовало росту акций компаний-экспортеров и высокотехнологичных компаний. Акции Sony прибавили 2.1 %, Hitachi - 3.2 %, Nintendo - 2.5 %, Honda Motor - 4.4 %, Nissan - 5.9 %.

Сегодня в США выходят данные о количестве новых разрешения на строительство и начатом строительстве в октябре. Прогноз ожидаемых значений, а так же их реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США