Американские фондовые индексы ускорили вчера темпы роста. Заявление Буша о намерении администрации США направить 65-75 млрд. долларов на стимулирование экономической активности в стране, наряду с вышедшими вчера благоприятными макроэкономическими данными и подтверждением прогноза финансовых результатов Cisco на третий квартал вызвали взрыв энтузиазма американских инвесторов. Индекс Dow Jones прибавил вчера 173.19 пунктов, рост индекса NASDAQ составил 88.48 пунктов. Активность торгов повысилась по сравнению с предыдущим днем в полтора раза, объем торгов на NYSE составил 1.648 млрд. акций, в системе NASDAQ - 2.628 млрд. акций.

Вышедший с утра индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам (NAPM) в сфере услуг за сентябрь преподнес настоящий сюрприз, вместо ожидавшегося снижения этого показателя деловой активности, он продемонстрировал существенный рост. Более того он оказался выше отмети 50 %, составив 50.2 % (ожидалось, что значение индекса составит 43.8 %, в августе было 45.5 %). Уровень в 50 % служит индикатором , определяющим направление изменения заказов в сфере услуг. И то, что значение индекса оказалось выше этой отметки, говорит о том, что в непроизводственном секторе экономики США, в которой создается около 80 % ВВП, не все так плохо.

До публикации этих данных, американские индексы снижались под давлением вышедших перед открытием рынка предупреждений о пересмотре прогнозов по прибыли компаниями Nortel Networks (NYSE: NT) и Eli Lilly (NYSE: LLY). Сразу же после выхода индекса акции устремились вверх.

Новым импульсом, подстегнувшим рост котировок акций, стало выступление Джорджа Буша перед главами крупнейших американских корпораций. На котором он заявил о том, что администрация США делает все возможное с тем, что бы преодолеть негативные последствия терактов на экономику и что одной из таких мер является пакет по стимулированию экономической активности. Президент США заявил, что Белый дом и Конгресс близки к утверждению пакета общей стоимостью от 60 до 70 млрд. долларов. Этот пакет будет дополнением к уже утвержденному плану по ликвидации последствий теракта на 40 млрд. долларов и финансовой помощи в размере 15 млрд долларов авиакомпаниям. Основной целью пакета по словам Буша является поддержания потребительской уверенности американских граждан.

Третьим фактором, способствовавшим росту котировок акций стало подтверждение компанией Cisco (NASDAQ: CSCO) прогноза прибыли на третий квартал. Котировки акций Cisco взлетели вчера сразу на 21.52 %, за Cisco устремились котировки и других высокотехнологичных компаний. По итогам дня сетевой индекс NWX вырос на 7.93 %, интернетовский IIX – на 8.43 %, полупроводниковый SOXX – на 9.64 %, предприятий производителей программного обеспечения GSO – на 9.19 %. Акции Intel (NASDAQ: INTC) выросли на 8.65 %, Microsoft (NASDAQ: MSFT) – на 5.99 %, Dell (NASDAQ: DELL) – на 11.33 %.

Продолжившие вчера снижение цены на нефть оказали давление на котировки акций нефтяных компаний, нефтяной индекс OIX упал вчера на 0.22 %. Акции Сhevron (NYSE: CHV) снизились на 0.11 %, Exxon Mobil (NYSE:XOM) –на 0.38 %. Я считаю, что падение цен на нефть объясняется усилиями администрации США, целью которого является удержать низкие процентные ставки как можно дольше. Одной из мер для сохранения процентных ставок на низком уровне является, снижение цен на сырьевые товары, для удержания инфляции в нужных рамках. Учитывая возможности США и интересы его ближневосточных союзников, можно предположить, что цены на нефть надолго могут застрять около нижней границы приемлемо для ОПЕК коридора в 22.00 – 28 .00 долларов за баррель эталонной нефтяной корзины. Что в общем является не очень хорошей новостью для российского фондового рынка. Подробнее о ситуации на российском фондовом рынке читайте в обзорах iqRUR.

Падение акций наблюдалось вчера и в фармацевтическом секторе, фармацевтический индекс DRG снизился на 1.11 %. Причиной снижение стало снижение прогноза финансовых результатов Eli Lilly на четвертый квартал и на 2002 год. Акции Eli Lilly потеряли 4.47 %, . Merck (NYSE: MRK) - 1.14 %, Pfizer (PFE) – 0.60 %.

Падение доходности казначейских облигаций вчера продолжилось, этому способствуют перспективы дальнейшего снижения процентных ставок. Доходность по 10- летним облигациям вчера снизилась на 5.4 пункта до 4.458 %. Доходность по 30-летним облигациям опустилась на 2.1 пункта до 5.307 % годовых.

Рост котировок на американском фондовом рынке вызвал значительное укрепление курса доллара. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

Наметившиеся позавчера после обнародования решения FOMC первые признаки разворота понижательного тренда, действующего с начала июня, приобрели вчера более явственные очертания. Я по прежнему считаю, что целями глобального понижательного тренда, действующего с начала 2000 года, являются отметки 1000 пунктов по NASDAQ и 7500 пунктов по Dow Jones. Но очевидно, что эти цели в этом году уже достигнуты не будут. В этот раз ныряльшику-американским индексам вновь не хватило воздуха и он опять не достал до дна, теперь ему надо всплыть и набрать в легкие достаточно кислорода , чтобы следующая попытка наконец завершилась успешно. Я полагаю, что в ближайшие несколько месяцев на рынке будет преобладать повышательная тенденция. Возобновление падения котировок американских акций, по всей видимости следует ожидать в начале следующего года, а указанные цели будут достигнуты в середине 2002 года. В стоимость американских акций уже заложен весь возможный негатив, прогнозы многих корпораций уже скорректированы с учетом ухудшившейся конъюнктуры и с началом публикации самих отчетов, вполне может оказаться, что результаты окажутся лучше. Кроме того, ожидания эффекта от снижения процентных ставок и пакета по стимулированию деловой активности так же должны способствовать росту американских фондовых индексов.

Европейские фондовые индексы закрылись вчера в плюсе отыграв утреннее падение после поступления оптимистических новостей из Америки. До открытия торгов в США акции европейских компаний падали, ведомые производителями телекоммуникационного оборудования, что стало реакцией на снижение прогноза прибыли канадской Nortel Networks. По итогам торгов акции Nokia снизились на 2.5 %, Siemens – на 3.4 %, Alcatel - на 7.6 %.

Акции Swissair обрушились на 84 %, так как инвесторы в спешке избавлялись от акций банкрота. Акции Lufthansa скорректировались на 1.5 %,. British Airways на 5 % после резкого падения накануне.

Индекс Nikkei вновь закрылся выше 10000 пунктов. Лидерами роста стали акции компаний сферы высоких технологий, резкий рост NASDAQ воодушевил японских инвесторов. Акции NEC, третьего по величине производителя полупроводниковой продукции в мире, подорожали на 10.11 %. Появившиеся надежды, что план Буша по стимулированию деловой активности будет способствовать сохранению продаж японских товаров на американском рынке вызвали рост акций компаний-экспортеров. Акции Toyota Motor Corp подорожали на 4.66 %, Nissan Motor – на 5.37 %, Sony – на 6.78 %.

Сегодня в США будут опубликованы данные по количеству первичных обращений на прошлой неделе (прогноз 466 тыс.), и по фабричным заказам в августе (прогноз -0.5 %).