Вчера на американском фондовом рынке действовали разнонаправленные тенденции: росли акции компаний тех традиционных отраслей экономики, доходы которых в наименьшей мере зависят от колебаний делового цикла и падали акции предприятий сферы высоких технологий. Падение акций компаний “новой экономики” было обусловлено снижением прогнозов прибыли ряду высокотехнологичных компаний. По итогом торгов Dow Jones повысился на 114.03 пункта, падение индекса NASDAQ составило 3.33 пункта. По- прежнему сохраняется повышенная активность торгов, на NYSE объем торгов вчера составил 1.417 млрд. акций, в системе NASDAQ –2.043 млрд. акций.

Большую часть вчерашней торговой сессии котировки американских акций находились ниже уровней закрытия в среду. Падение индекса NASDAQ достигало вчера 3.1 %, Dow Jones – 1.1 %. Падение акций было обусловлено тем, что ряд инвестиционных банков понизили прогнозы финансовых результатов нескольким компаниям. Merrill Lynch снизил прогноз прибыли компании Brocade (NASDAQ: BRCD) и Emulex (NASDAQ: EMLX), Goldman Sachs сделал то же самое с производителями полупроводников Xilinx (NASDAQ: XLNX ) и Altera (NASDAQ: ALTR), Lehman Brother снизил прогноз по прибыли IBM (NYSE : IBM), но наиболее болезненно рынком было воспринято понижение Morgan Stanley прогнозов прибыли Cisco Systems (NASDAQ: CSCO). В результате акции Brocade подешевели на 9.75 %, Emulex – на 4.94 %, Altera– на 3.72 %, IBM – на 1.42 %, Cisco Systems – на 8.09 %.

Кроме того, снижению акций способствовали опубликованные вчера новые макроэкономические данные, носившие “медвежий” характер. Число впервые обратившихся за пособиями по безработице оказалось максимальным с 1992 года и составило 450 тысяч, рынок ожидал, что этот показатель составит 420 тысяч. Стоит отметить, что на росте числа безработных пока еще не отразились в полной мере трагические события 11 августа. Так, что в ближайшее время мы увидим новые рекорды по показателям безработицы. Рост количества безработных отрицательно сказывается на личном потребление американцев, так Министерство торговли сообщило вчера о падении заказов на товары длительного пользования в августе, составившее 0.3 %, по пересмотренным данным в июле снижение составило 1.1 %. Этот показатель так же должен продолжить ухудшаться, так как, например, Lehman Brothers прогнозирует снижение продаж в сентябре на 15 %. Министерство торговли США опубликовало вчера данные по продажам новых домов в августе, эти данные так же свидетельствуют об ухудшении потребительских настроений. Несмотря на резкое снижение процентов по ипотечным кредитам, рост покупок новых домов в августе по сравнению с августом прошлого года составил лишь 0.6 %, по пересмотренным данным в июле этот показатель составил –0.8 %. В абсолютном выражении продажи домов в августе составили 898 тысяч, вместо ожидавшихся рынком 920 тыс.

За два часа до завершения торгов на рынке начался рост, который возглавили акции фармацевтических, биотехнологических и нефтяных компаний. Биотехнологический индекс BTK прибавил вчера 6.19 %, фармацевтический DRG – 3.38 %. Акции Pfizer (NYSE: PFE) подорожали на 3.11 %, Merck (NYSE:MRK) – на 4.51 %. Инвесторы считают, что в условиях рецессии прибыли предприятий этих секторов продолжат расти. Нефтяной индекс OIX возрос на 4.71 %, что объясняется начавшимся вчера на NYMEX ростом цен на нефть. Акции Еxxon Мobil Сorp (NYSE: XOM) прибавили 6.61 %, Сhevron (NYSE: CHV) - 6.00 %, Conoco (NYSE: COCA) – 2.70 %.

Среди акций предприятий других секторов ситуация выглядела следующим образом - индекс производителей программного обеспечения GSO вырос на 0.40 %, предприятий здравоохранения HCX – на 3.12 %, предприятий розничной торговли RLX – на 0.77 %, банковский BIX – на 1.86 %, страховой IUX – на 1.84 %, дилеров и брокеров XBD – на 0.76 %, химический CEX – на 1.77 %, сетевой NWX снизился на 2.10 %, интернетовский IIX - на 2.04 %, телекоммуникационный XTC – на 1.45 % полупроводниковый SOXX – на 2.33 %, коммунальных предприятий UTY - на 1.11 %

Тенденция перераспределения средств в наиболее надежные активы, проявившаяся вчера на рынке акций, нашла свое отражение и на рынке казначейских облигаций. В результате падение доходности казначейских облигаций продолжилось, падение доходности по 10- летним облигациям составило 72 до 4.559 %. Доходность по 30-летним облигациям упала на 44 пункта до 5.456 % годовых.

Подорожавшие вчера акции предприятий, мало зависящих от фазы делового цикла, должны начать сегодня корректироваться, что вместе с выходящими сегодня макроэкономическими данными, которые в очередной раз засвидетельствуют ухудшение ситуации в крупнейшей экономике мира , должно способствовать падению котировок американских акций на сегодняшних торгах.

На европейском фондовом рынке вчера действовали те же тенденции, что и за океаном: росли акции фармацевтических и нефтяных компаний и падали акции предприятий сферы высоких технологий. Акции крупнейшей европейской фармацевтической компании GlaxoSmithKline выросли на 4.9 %, акции AstraZeneca подорожали на 4.9 %, Aventis - на 3.7 %, Schering - на 3.4 %. Акции ВР подорожали на 3.6 %, TotalFina Elf – на 3.2 %, Royal Dutch Petroleum – на 3.4 %.

Кроме того, в Европе отмечался заметный рост акций страховых компаний, корректировавшихся после падения в предыдущие дни. Акции крупнейшей страховой компании в мире AXA выросли на 4.3 % , акции Allianz стали дороже на 4.9 %.

Падение курса японской йены , привело к росту котировок акций японских компаний экспортеров. Акции Toyota Motor Corp прибавили 3.9 %, Nissan Motor Co Ltd – 1.02 %. Заявление Nintendo Co Ltd о намерении обратного выкупа 10 % находящихся в обращении акций стало причиной скачка акций компании на 6.94 %.

Акции крупнейшего в Японии оператора сотовой связи DoCoMo, продолжили сегодня уверенный рост, подорожав на 3.87 %, перспективы роста доходов компании после запуск сотовой связи третьего поколения, которое состоится в ближайшее время, воодушевляют инвесторов.

Сегодня в США будут опубликованы большой блок макроэкономической информации: окончательные данные по изменению ВВП США во II квартале, дефлятор ВВП за тот же период, индекс потребительских настроений (Michigan Sentiment) и индекс Чикагской ассоциации менеджеров по закупке. Ожидаются следующие значения этих показателей: +0.1 %, +2.2 %, 79.0 и 42.3 % соответственно.