Американский фондовый рынок возвращается в привычное состояние, после двухдневной коррекции снижение котировок американских акций возобновилось. После того, как вчера появились новые убедительные признаки того, что американскую экономику ждут тяжелые времена, оптимизм инвесторов быстро испарился. Dow Jones потерял 92.58 пунктов, NASDAQ снизился на 37.60 пунктов. Торги по- прежнему, характеризуются высокими объемами, на NYSE объем торгов вчера составил 1.516 млрд. акций, в системе NASDAQ –1.761 млрд. акций.

Основным фактором, определившим вчера понижательную динамику изменения котировок американских акций стало понижение рекомендаций по целому ряду компаний. Merrill Lynch понизил прогноз финансовых результатов деятельности Brocade Communications (NASDAQ: BRCD), IBM (NYSE: IBM), McData (NASDAQ: MCDT), NCR (NYSE: NCR), Network Appliance (NASDAQ: NTAP), Sun Microsystems (NYSE: SUNW), Unisys (NYSE: UIS). Goldman Sachs понизил рекомендации по EMC (EMC), IBM и Sun. Как можно догадаться, основной причиной понижения прогнозов аналитики обеих банков назвали последствия терактов 11 сентября. В результате акции этих компаний стали одними из лидеров падения. Акции Brocade снизились на 18.6 %, McData - на 21.9 %, Network Appliance - на 12.9 %, Unisys - на 11.7 %, IBM – на 3.3 %.

Еще одним фактором падения акций, стали опубликованные самими компаниями данные . Крупнейший в США производитель чипов памяти для компьютеров компания Micron (NYSE: MU) объявила вчера о падение прибыли в четвертом квартале сразу на 41 %. Акции Micron упали  на 18.79 %, потянув за собой акции и других производителей полупроводников. Акции Advanced Micro Devices (NYSE: AMD) подешевели на 7.73 %, Intel (NYSE: INTC) - на 3.60%. Полупроводниковый индекс филадельфийской биржи SOXX снизился на 7.89 %.

За стремительно падающими акциями полупроводниковых компаний устремились и акции предприятий других высокотехнологичных секторов. Индекс производителей программного обеспечения GSO упал на 4.47 %, сетевой NWX – на 3.28 %, интернетовский IIX - на 5.15 %, телекоммуникационный XTC – на 1.17 %. Акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) подешевели на 2.01 %, Dell (NASDAQ: DELL) – на 5.22 %, Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) на - 2.94 % .

Среди лидеров падения вчера оказались и акции предприятий коммунального хозяйства, традиционно считавшиеся убежищем для инвесторов в плохие для фондового рынка времена. Коммунальный индекс UTY филадельфийской биржи потерял вчера 4.57 %. Причиной столь резкого падения акций предприятий этого сектора стал пересмотренный в сторону понижения прогноз финансовых результатов на 2001 год энергетической компанией AES (NYSE: AES). Компания, работающая в 27 страна, ожидает, что прибыль в этом году сократиться на 30 %. Акции компании стали абсолютными чемпионами вчерашнего падения, потеряв за день 49.48 % своей стоимости. Акции Duke Energy (NYSE: DUK) подешевели на 2.74 %, Reliant Energy (NYSE: REI) – на 2.86 %.

Вразрез с общерыночной тенденцией вели себя акции страховых компаний (страховой индекс IUX вырос на 1.88 %) , предприятий фармацевтики и здравоохранения (индексы этих секторов DRG и HCX выросли соответственно на 2.33 % и 2.29 %). Рост акций страховых компаний объясняется увеличением страховых тарифов и высказываниями представителей компаний о наличии достаточных для покрытия ущерба от терактов резервов. Акции крупнейшей страховой компании США AIG (NYSE: AIG) продолжили рост, подорожав еще на 2.65 %. Инвесторы сохраняют уверенность, что экономический спад в США меньше всего скажется на расходах на лекарства и лечение, поэтому продолжают перекладываться в акции фармацевтических предприятий и предприятий здравоохранения.

Возобновившееся падение акций вновь заставило инвесторов обратить внимание на наиболее надежный сегмент финансового рынка - рынок казначейских облигаций. Следствием чего стало падение доходности, по 10- летним облигациям доходность снизилась на 63 пункта до 4.637 %. Доходность по 30-летним облигациям упала на 72 пункта до 5.500 % годовых.

Ситуация в американской экономике продолжает ухудшаться, прогнозы и отчеты корпораций вряд ли привнесут оптимизма инвесторам так, что понижательный тренд имеет под собой фундаментальные основания. И сегодня я ожидаю, что снижение котировок акций в рамках этого тренда продолжиться, коррекция закончена и рынок готов к падению. Я полагаю, что к концу недели американские фондовые индексы по крайней мере отыграют рост произошедший в начале недели, и таким образом, обновят рекорды по годовым минимумам.

Европейские фондовые индексы закончили вчерашний день в плюсе, но заметно ниже внутридневных максимумов, следуя за начавшими падать вскоре после открытия американскими индексами. Ожидания того, что ОПЕК сохранит квоты на добычу нефти на прежнем уровне способствовали, коррекции резко снизившихся ранее акций нефтяных компаний. Акции ВР подорожали на 2.0 %, TotalFina Elf – на 4.1 %, Royal Dutch Petroleum – на 1.2 %. В наибольшей степени снизились акции европейских производителей полупроводников и программного обеспечения, что стало отражением общемировой тенденции. Акции Infineon Technologies подешевели на 3.1 %, STMicroelectronics – на 1.5 %, Philips Electronics - на 3.0 %, ARM Holdings – на 5.4 %, ASML - на 6.2 %, SAP – на 1.7 %.

Торги на японском фондовом рынке отличались низкой активностью в отсутствии какой-либо господствующей тенденции. Инвесторы воздерживаются от проведения активных операций, ожидая закрытия бухгалтерских балансов за первое полугодие. Лидерами роста сегодня стали акции крупнейшего в Японии оператора сотовой связи DoCoMo, подорожавшие на 4.73 %, так как инвесторы ожидают, что намеченный на следующую неделю первый в мире запуск в коммерческую эксплуатацию системы сотовой связи третьего поколения, приведет к росту доходов компании. Акции Nippon Telegraph and Telephone Corp - материнской компании DoCoMo, выросли на 3.68 %.

Сегодня в США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования (Durables) за август, по первичным обращениям на прошлой неделе, и по продажам новых домов в августе. Ожидается, что значение этих показателей составит: -0.4 %, 410 тысяч и 922 тысячи соответственно.