Давно ожидаемая коррекция наконец наступила. После одной из наихудших недель для американского фондового рынка за всю его историю, в течение которой котировки многих акций приблизились к трехлетним минимумам, должна была наступить такая же экстраординарная коррекция. И она наступила, вчерашний рост Dow Jones в абсолютных величинах занял почетное пятое место, составив 368.05 пунктов, NASDAQ вырос на 76.21 пункта. Несмотря на заметно снизившуюся по сравнению с предыдущими торгами активность, объему торгов по-прежнему находятся на очень высокой отметке. На NYSE вчера поменяли своих владельцев 1.711 млрд. акций, в системе NASDAQ – 2.055 млрд. акций.

Очевидная перепроданность американского рынка сделала свое дело, немногие сохранившие оптимизм и веру в перспективы американской экономики инвесторы приступили вчера к покупке подешевевших акций. Точнее коррекция началась еще в пятницу, сигналом ей послужил подтвержденный компанией General Electric прогноз финансовых результатов на 2001 год, кроме того компания ожидает, что и в 2002 году ей удастся сохранить темпы роста прибыли, которые будут измеряться двухзначной цифрой. (Подробнее смотрите нашу новостную ленту ). Росту котировок способствовало так же опубликованная вчера компанией Goldman Sachs рекомендация по увеличению доли акций в инвестиционном портфеле до 75 %, ранее автор этой рекомендации глава департамента инвестиционных стратегий Abby Joseph Cohen рекомендовала держать в акциях 70 % средств.

Коррекция затронула практически все сектора экономики, в наибольшей степени подорожали акции компаний сектора высоких технологий. Росту оптимизма в этом секторе способствовал выпущенный вчера прогноз финансовых результатов на текущий квартал компании JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU), являющейся крупнейшим производителем оборудования для оптоволоконных сетей. Несмотря на то, что прогноз был пересмотрен в сторону понижения, компания отмечает признаки увеличения спроса на оптоволоконные системы. Акции компаний, занятых в этой отрасли, оказались лидерами роста. Акции JDS Uniphase прибавили вчера 19.2 %. Среди других компаний акции которых отличились высокими темпами роста были - Dell Computer (NASDAQ: DELL) +11.85 %, Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) +10.76 %, Sun (NASDAQ: SUNW), Intel (NASDAQ: INTC) +10.4 %.

Среди лидеров роста оказались так же и акции авиастроительных компаний, Boeing (NYSE: BA) подорожал на 9.0 %, Honeywell International Inc (NYSE: HON) – .на 12.2 %. Так же резко выросли акции General Electric (NYSE: GE), чей бизнес тесно связан с авиацией, рост составил 12.46 %. Ранее появилось сообщение о том, что администрация США выделяет помощь авиакомпаниям в размере 15 млрд. долларов.

Аутсайдерами вчера оказались акции нефтяных компаний, нефтяной индекс OIX AMEX потерял 3.0 %, что стало закономерный результатом обвала цен на нефть. В ходе вчерашних торгов на NYMEX падение котировок ноябрьских фьючерсов составило 15.25 %. Акции Сhevron (NYSE: CHV) снизились на 3.4 %, Conoco (NYSE: COCA) – на 9.6 %.

Улучшение ситуации на рынке акций вызвало перелив средств с рынка казначейских облигаций. При этом инвесторы активнее выводили свои средства из наиболее подорожавших краткосрочных облигаций. В следствие чего доходность по 10- летним облигациям в понедельник повысилась на 11 пунктов до 4.7 %. Доходность по долгосрочным облигациям продолжила снижение, по 30-летним облигациям снижение доходности составило 23 пункт до 5.563 % годовых.

Я считаю, что рост американских фондовых индексов в ходе вчерашних торгов был именно коррекцией . В пользу этого говорит то, что в стоимость акций не заложен еще весь ожидаемый в среднесрочной перспективе негатив. Так после завершения торгов крупнейшая в мире медийная компания AOL Time Warner (NYSE: AOL) сообщила о снижении прогноза прибыли в текущем году. Компания сослалась на падение доходов от рекламы из-за событий 11 сентября. Компания ожидает, что рост прибыли в 2001 году в районе 20%, рост доходов от 5 % до 7 %. Днем, перед объявлением, акции AOL выросли на 8.88%, на вечерних торгах, после объявления, упали на 3.8 %. Так, что основания для пессимизма инвесторов еще далеко не исчерпаны. Кроме того, индекс волатильности VIX разрядился вчера сразу же на семь пунктов.

Сегодня в США будет опубликован индекс потребительской уверенности (Consumer Confidence) в сентябре и данные о продажи домов на вторичном рынке в августе, ожидается, что эти показатели составят 109 и 5.2 млн. соответственно.