Освистав во вторник разочаровывающее признание ФРС что главный регулятор точно также, как и все остальные участники экономического процесса не видит признаков улучшения ситуации, в среду рынок вновь обратился к внутренним новостям, таким как не отыгранные с вечера вторника данные о росте Book-to-Bill в полупроводниковой промышленности, сильный отчет Intuit (NASDAQ: INTU), плюс несколько хороших отчетов в среду, плюс зашевелившиеся подозрения трейдеров что рынок все-таки перепродан. DJIA вырос на 102.76 пункта, NASDAQ Composite прибавил 28.71 пункта. Одновременно, все большее количество инвесторов начинает думать, что понимает, что будет происходить в ближайшем будущем – объем торгов вырос до 1.12 миллиардов акций на NYSE и 1.55 миллиардов акций в NASDAQ.

В высокотехнологическом секторе лидировали полупроводники, рост Book-to-Bill вдохновил инвесторов, индекс SOX PHLX вырос на 5.16%, ненамного отстал от него биотех, BTK AMEX+4.82%. Когда полупроводники и биотехнология оказываются в одной компании это сигнал к тому, чтобы воспринять движение рынка всерьез.

В традиционном секторе рост был ровнее, коммунальный UTY PHLX +0.60%, розничный RLX CBOE +0.43%, фармацевтический DRG AMEX+ 0.79%, нефтяной OIX CBOE +0.55%, банковский BIX CBOE +0.88%. Довольно сильно вырос брокерско-дилерский XBD AMEX +2.12%.

В NASDAQ по объему торгов лидировали традиционные фавориты рынка Cisco (NASDAQ: CSCO) +2.94%, Sun Microsystems (NSDAQ: SUNW) –1.59%, Intel Corp. (NASDAQ: INTC) +3.29%, Microsoft (NASDAQ: MSFT) +0.20%, Oracle (NASDAQ: ORCL) +3.61%. Акции производителя ПО Intuit (NASDAQ: INTU) после сильного отчета накануне вечером выросли на 22.38%.

На NYSE неожиданно лидером по объему торгов стали акции полупроводниковой Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – крупнейшего контрактного производителя микросхем с обескураживающим результатом –10.79%, контрастирующим не только с общим позитивным настроем в секторе полупроводников после хороших данных по Book-to-Bill но и собственной новостью о запуске производственной линии. При взгляде на график можно предположить технический характер движения – акции устремились к нижней границе годового коридора после пробития поддержки на уровне 14 долларов

Также на NYSE General Electric (NYSE: GE) –0.94%, Pfizer (NYSE; PFE) +0.10%, Citigroup (NYSE: C) +0.21%.

После завершения дневных торгов пришло известие о включении акций производителя оптоволоконного оборудования, компании Ciena (NASDAQ: CIEN) в состав индекса S&P 500. Акции CIEN снизились днем на 2.29%, вечером выросли на 10.67%.

Хотя незадолго до заседания FOMC движение в/т сектора и традиционного сектора фондового рынка стало согласованным – DJIA и NASDAQ Composite вместе росли или вместе падали, нельзя сказать, чтобы процесс на букву Д остановился. Дивергенция или, скорее ее призрак никак не хочет покинуть сцену. С начала месяца снижение Dow составило 2.34%, NASDAQ потерял за это же время 8.24%. Dow не стал пробивать поддержку в районе 10130 – 10140, в то время как NASDAQ беззаботно пробил свои уровни. Объективно рост процентных ставок сильнее усложнял жизнь традиционным секторам промышленности – устоявшийся бизнес с умеренной нормой прибыли сильнее почувствовал удорожание кредита, чем финансирующиеся на фондовом рынке высокотехнологические компании и теперь, когда ставки упали, традиционные компании должны непосредственно ощутить все блага дешевых денег, высокотехнологическим компаниям придется ждать, пока дешевый кредит трансформируется в усиление спроса. Механизм влияния ставок на в/т сектор менее ясный, не вполне сформировавшийся. Как раз сейчас инвесторы менее всего готовы брать на себя дополнительные риски. Традиционный сектор выглядит как более безопасная ставка. Дивергенция? Или вместе вниз? Удержит ли шарик Винни-Пуха, утащит ли медвежонок шарик вниз, порвется ли ниточка? Неясно. Нужен знак, знамение…

Сезон отчетов позади, заседание FOMC позади, до начала сезона предупреждений еще несколько недель, все знают, что все знают, что до Labor Day (3 сентября) никто ничего предпринимать не будет, оставшиеся дни до конца месяца должны пройти спокойно.

Ок, сегодня, а не вчера, как я ошибочно указал в прошлом обзоре, выйдут данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, ожидаемое значение за прошлую неделю 390 тысяч. Также будут опубликован протокол прошлого, июньского заседания FOMC – узнаем, какие сомнения терзали (если терзали) главных регуляторов во время принятия судьбоносного решения об изменении основных параметров денежной политики.