Объемы торгов на ведущих площадках США упали до рекордно низких в этом году уровней. Всего 819 миллионов акций было продано на NYSE и чуть более одного миллиарда (1.1 миллиарда) акций в системе NASDAQ. В понедельник не выходило никаких официальных данных, ни одна из крупных компаний не представляла свой квартальный отчет и основным фактором, повлиявшим на ход торгов стало снижение аналитиками ведущих инвестиционных банков прогноза прибыли крупнейшего производителя процессоров, и одной из крупнейших компании США, Intel Corp. (NASDAQ: INTC). NASDAQ Composite упал на 32.07 пункта, DJIA снизился на 111.47 пунктов.

Аналитик Lehman Brothers заявил, что Intel, занимающая первое место в мире по производству процессоров для персональных компьютеров, снизит с 26 августа цены на высокопроизводительные процессоры на 50%. Intel вынуждена снижать цены в условиях экономического спада и падающего спроса на компьютерное оборудование. Одновременно, это снижение цен станет началом новой ценовой войны с ближайшим конкурентом, Advanced Micro Devices (NYSE: AMD). За последние два года AMD увеличила свою долю рынка с 13% до 21% и сейчас Intel стремится компенсировать падение спроса увеличением рыночной доли своих процессоров за счет конкурента.

Вслед за сообщением Lehman Brothers, два других инвестиционных банка, U.S. Bancorp Piper Jaffrays и Salomon Smith Barney снизили оценку прибылей Intel.

Акции INTC заняли первую позицию в списке лидеров по объемам торгов в NASDAQ и упали на 4.42%, на 8.47% упали акции AMD, также пострадали акции крупнейшего производителя оборудования Applied Materials (NASDAQ: AMAT) –1.75%, производителя сетевого оборудования PMC Sierra (NASDAQ: PMCS) –0.33%. индекс сектора полупроводников SOX PHLX упал на 1.48%.

Вторым по значению фактором был ожидаемый сегодня после завершения дневных торгов квартальный отчет Cisco (NASDAQ: CSCO). Если результаты прошедшего квартала окажутся не блестящими, то сюрпризом это не станет. Акции CSCO упали за день до отчета на 2.54%. После выхода отчета можно ожидать роста акций на реализации негативных ожиданий.

CSCO стали вторыми самыми торгуемыми акциями NASDAQ в понедельник. Из лидеров рынка можно выделить только акции JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU), которые выросли на 3.5%

Картина по секторам следующая, сильнее всех снизился индекс сектора ПО, GSTI CBOE –1.85%, вслед за ним идут сетевой NWX AMEX –1.75% и полупроводниковый SOX PHLX. Примерно того же масштаба снижение испытали Интернет IIX AMEX –1.43% и телекоммуникационный XTC AMEX –1.42%. Самым меньшим было снижение в секторе биотехнологий, BTK AMEX –0.73%.

В традиционном секторе также играли с оглядкой на аналитиков. Lehman Brothers снизил оценку прибыли компаний S&P 500 в 2001 году с 52 долларов на акцию до 50.50 долларов на акцию, в 2002 году с 62 долларов на акцию до 61 доллара на акцию.

Акции General Electric (NYSE: GE) упали на 3.18%, Citigroup (NYSE: C) –1.43%, Exxon Mobil (NYSE: XOM) –0.99%.

Короче говоря, если бы не аналитики, рынку, в сущности, не чем было бы заняться.

NASDAQ Composite после двухдневного падения пришел на верхнюю границу понижающего треугольника из которого он выбрался 4 сессии назад. Как я говорил, возврат в треугольник после пробоя и тест нижней границы (уровень 1950, который сейчас находится уже не очень далеко от линии тренда) очень вероятный вариант. Вариацией на эту же тему может стать и отскок от пробитой линии тренда, что было бы скромной демонстрацией силы, но это не принципиально. После производительности труда сегодня утром и отчета Cisco сегодня вечером, на горизонте не видно никаких “потрясателей”. Роль определяющих факторов возьмут на себя экономические данные, вес и влияние которых будут расти с приближением даты заседания FOMC – 21 августа и, как теперь ясно, аналитики. Что касается макроэкономических данных, то к умеренному негативу у рынка довольно сильный иммунитет, а аналитики… им ведь тоже хочется отдохнуть! Я по-прежнему не вижу потенциала для падения рынка или отчетливого понижающего тренда в августе, скорее всего летний минимум пройден не будет и до конца месяца нас ждут низкие объемы и узкий диапазон.

Доходность пятилетних казначейских облигаций США снизилась, 10- и 30-летних выросла. Во второй половине торгов компания Challenger, Gray & Christmas Inc сообщила, что в июле американские компании сократили 205,975 рабочих мест. С начала года сокращение достигло цифры в 983,337 рабочих мест. Согласно вышедшему в пятницу правительственному отчету, безработица стабилизировалась (4.5%), согласно отчету Challenger, Gray & Christmas Inc безработица продолжает расти. Доходность тридцатилетних облигаций выросла на 0.9 пункта до 5.592%, доходность десятилетних выросла на 1.7 пункта до 5.176%.

В Европе главные индексы закрылись разнонаправлено. DAX вырос на 10.16 пунктов, FTSE снизился на 21.2 пункта. Германскому индексу помогли акции Deutsche Telekom +1.72% (после позитивного комментария со стороны Deutsche Bank), авто производителей BMW +0.87%, Volkswagen +0.38%, страховых Allianz +0.78%, MuenchRe +0.35%. В Англии рост акций крупнейшего банка HSBC +3.30% на хороших результатах первого полугодия, не смог компенсировать потери от падения акций телекоммуникационных компаний, вызванного низкой ценой (18 миллиардов фунтов против 25 миллиардов фунтов), предложенной West LB компании British Telecom за ее инфраструктуру фиксированных телефонных линий. Colt Telecom –14.86%, Vodafone –1.61%.

В Японии сегодня наблюдался рост в высокотехнологическом секторе на отскоке после падения в понедельник. Заявления правительства о готовности увеличить бюджет в случае ухудшения экономической ситуации, а также программа по оживлению городских районов оказали поддержку традиционным компаниям. Понижающим фактором стал банковский сектор. Акции крупнейших банков упали после того как вчера вечером кредитное агентство Fitch снизило рейтинг пяти крупнейших банковских холдингов и ряда более мелких независимых банков. TDK + 4.23%, Mizuho –1.44%.

В США сегодня выйдет данные по производительности труда за второй квартал (ожидаемое значение +1.6%) и потребительскому кредиту за июнь (ожидаемый прирост 7.8 миллиардов долларов).