DJIA снизился на 183.30 пунктов и NASDAQ Composite упал на 29.32 пункта при росте объемов до 1.2 миллиардов акций на NYSE и 1.6 миллиардов акций в NASDAQ.

Новые опубликованные отчеты не подняли настроения инвесторам, а других новостей, способных повлиять на ход торгов во вторник не было – в официальном экономическом календаре перерыв до среды. Было выступление Alan Greenspan’a, в котором он не сказал ничего нового или позитивного. Выступая перед сенатским банковским комитетом, председатель ФРС повторил, что экономическая ситуация в США превратилась из “стабильно негативной” в “сильно неопределенную”. Можно ломать голову над смысловыми оттенками, но основной тон в любом случае мрачный.

Акции Amazon.com (NASDAQ: AMZN) (не поленимся указать полное название компании, вместе с этим самым “.com” чтобы ничего не осталось недосказанным) упали на 24.77%. Трудно сказать что это – вся ненависть инвесторов к символу не оправдавшей надежды новой экономики, непропорционально негативная оценка вообще говоря неплохого отчета или отскок вниз после формирования двойной вершины и достижени верхней границы диапазона (см. предыдущий iqStocks ). Индекс Интернет-сектора IIX AMEX упал на 2.01%. Как бы то ни было, такое резкое падение акций Интернет магазина кажется мне избыточным. Я ожидаю, что цена AMZN останется в диапазоне 11 – 18 долларов за акцию и в ближайшие дни будет происходить закрытие понижающего разрыва, тем более что и рынок в целом стал выглядеть перепроданным, но об этом позже.

При всей значительности падения акций AMZN история эта была старая, еще вечера понедельника, и влияние ее на рыночные сантименты было ограниченным. Что действительно ухудшило ситуацию, это отчет Lucent (NYSE: LU) перед открытием торгов. В понедельник акции производителя телекоммуникационного и оптоволоконного оборудования выросли на 3.8% наперекор общему снижению на рынке акций на новости о согласии Furikawa и Corning (NYSE: GLW) приобрести оптоволоконное подразделение Lucent, снабдив ее наличными в сумме 2.75 миллиардов долларов. Lucent представила отчет согласно которому убытки компании в завершившемся квартале составили 35 центов на акцию, при том что аналитики ожидали убыток в 21 цент на акцию. Но самое важное – компания не дала никакого ориентира относительно того, когда она планирует решить свои проблемы. Напротив, Lucent объявил о планах по дальнейшему сокращению персонала, что означает, что сокращение убытков будет происходит за счет снижения расходов, в том числе на персонал и капитальные инвестиции. Нет инвестиций – нет будущего. Акции LU завершили торги на 18.73% ниже предыдущего закрытия. За компанию с коллегой по сектору упали Corning (NYSE: GLW) –1.82%, Nortel (NYSE: NT) –3.20%, JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU)-4.48%. Индекс сетевого сектора NWX AMEX упал на 4.96%, это самое значительное снижение среди индексов в/т секторов.

Наименьшее снижение испытал полупроводниковый SOX PHLX, -1.69%, но, вероятно, это отставание будет компенсировано на ближайших торгах – после завершения дневной сессии во вторник, Microsemi (NASDAQ: MSCC) сообщила, что прибыль в третьем квартале фискального года составила 30 центов на акцию, на 2 цента ниже, чем ожидали аналитики. И снова, как и в случае с Lucent и другими компаниями, представившими отчеты немного хуже или на уровне ожиданий, главным негативным моментом отчета стал прогноз на следующий квартал. В четвертом квартале компания ожидает нулевого роста по сравнению с завершившимся. Акции MSCC выросли днем перед объявлением на 0.83%, вечером, после объявления, упали на 21.67%.

Компонента DJIA, несостоявшийся объект поглощения гигантом General Electric (NYSE: GE), компания Honeywell (NYSE: HON) сообщила о лучшем, чем ожидалось, результате прошедшего квартала, 55 центов на акцию против 53 центов на акцию. HON +0.11%

В группе лидеров объемов торгов на основных площадках, преобладали понижающие тенденции. Cisco (NASDAQ: CSCO) +0.60% , Intel (NASDAQ: INTC) –0.41% , Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) +3.33% , Microsoft (NASDAQ: MSFT) –1.15% , Oracle (NASDAQ: ORCL) +0.44% , JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU) –4.48%, General Electric (NYSE: GE) –2.87% , AT&T Wireless (NYSE: AWE) –2.56% , Exxon (NYSE: XOM) –3.60% , AT&T (NYSE: T) –3.04% , Citigroup (NYSE: C) –2.49%.

После дневных торгов опубликовала свой отчет компания, чей бизнес я однажды довольно подробно изучал и с тех пор слежу за ней. TicketMaster (NASDAQ: TMCS) занимается онлайновой продажей билетов на зрелищные мероприятия. Этот вид электронной коммерции (да, я знаю, сейчас это словосочетание стало неприличным, но период встречи по одежке закончился в марте прошлого года!) находится в очень удачной нише – товар, который продается это с одной стороны не физический продукт (игрушки, книги, бакалея), и поэтому свободен от проблем хранения и доставки, с другой стороны, это не информация в чистом виде (контент, музыка, те же электронные книги) – это право на зрелище. Уникальное сочетание не материальности (или очень эфемерной материальности) товара и сугубо традиционного его характера сразу же избавляет компанию от множества трудно преодолимых и, как выяснилось, фатальных проблем остальных видов онлайновой коммерции. Покупатель знает о товаре все (это его любимые шоу, артисты, спортивные команды), доставка может осуществляться как в виде твердой копии (билеты легко помещаются в конверт), так и в электронном виде – сообщения на кассу того зала, театра, стадиона, где состоится событие. Спрос на зрелища не подвержен негативному влиянию экономического кризиса (скорее наоборот), Добавленная стоимость онлайнового продавца легко распознается, это решение логистических проблем устроителей зрелищных мероприятий – отсюда и солидная экономическая основа для генерации прибыли.

Еще год назад компания была убыточной (так сказать “по доброй воле” ) и вот сейчас, когда мамонты вроде Amazon’a (NASDAQ: AMZN) еще только обещают выйти на уровень прибыльности, Ticketmaster сообщает что в минувшем квартале прибыль составила 14 центов на акцию против ожидавшейся аналитиками прибыли в 9 центов на акцию. Много вы знаете дот-комов, которые сейчас приносят прибыль и превышают прогноза аналитиков? Теперь по крайней мере один знаете – это Ticketmaster. Акции TMSC после публикации отчета взлетели на 11.11%. Кстати, в России тоже есть успешная компания, которая занимается онлайновой продажей билетов – РИАТеК ( www.kontramarka.ru ). Интересно, сколько могли бы стоить акции такой компании в русском NASDAQ’е?

Теперь о том, почему я считаю, что в ближайший день – два следует ожидать отскока вверх основных американских фондовых индексов. Конечно, то, что NASDAQ Composite второй раз клюнул минимум 11 июля плюс свежий пробой 2000 и отчетливый понижающий тренд и отсутствие надежд на кардинальное улучшение потока отчетов – все это указывает на понижающее направление рынка в среднесрочной перспективе. Но. Как гласит фольклор, рынок никогда не растет и не падает без остановок. Сейчас как раз такой удачный момент сделать остановку. Посмотрим на графики S&P 500, NASDAQ Composite и VIX CBOE. Индекс волатильности вчера достиг уровня сопротивления, который не преодолевался им с середины мая. Каждое касание с момента формирования сопротивления в районе 28.50 сопровождалось откатом волатильности и ростом фондовых индексов. То, что вчера мы не пробили это сопротивление, говорит о том, что образец еще не отыгран и есть очень высокие шансы на хороший отскок вверх NASDAQ и S&P 500, как это было 15 мая, 15 июня и 11 июля.

Правда, 15 июня рынку понадобилось пару дней для подготовки к прыжку, возможно, что и сейчас тоже будет пауза. Кроме VIX следует помнить и о данных по ВВП в пятницу – это достаточно сильный потрясатель рынка, который может стать катализатором для резкого движения. Как мне представляется – вверх. Среднесрочный прогноз по рынку остается понижающим. Цель по NASDAQ Composite – минимум 4 апреля.

Вчера никаких официальных данных в США не выходило. Доходность долгосрочных облигаций снизилась еще немного, по тридцатилетним на 1.3 пункта до 5.513%, по десятилетним на 2.1 пункта до 5.087%.

Сегодня в США выходят данные по продажам домов на вторичном рынке в июне. Ожидаемое значение показателя 5.3 миллионов домов в годовом выражении.