Dow Jones вырос на 237.97 пунктов, NASDAQ Composite поднялся на 103.70 пунктов. Объем торгов вырос еще немного и достиг 1.39 миллиардов акций на NYSE и 1.89 миллиардов акций в NASDAQ.

Открытие американского фондового рынка с разрывом вверх было предопределено новостями вечера предшествовшего дня (спасибо Microsoft), так что в актив можно записать то, что разрыв остался незакрытым а закрытие состоялось практически на дневном максимуме, но и это совсем не мало. От фиксации прибыли инвесторов удержали свежие хорошие новости. Отчеты General Electric (NYSE: GE) и Motorola (NYSE: MOT) порадовали инвесторов. Крупнейший американский производитель мобильных телефонов сообщил о меньших, чем ожидалось убытках, просто крупнейшая в мире компания отчиталась вровень с прогнозом.

Microsoft и General Electric это если и не весь корпоративный сектор, то по крайней мере, лидеры новой и старой экономик, стоит ли удивляться, что такой дуэт вдохновил инвесторов на маленький подвиг! Настроения – тонкая материя, от перемены мест слагаемых результат может измениться очень сильно. Пока не ясно, насколько соответствует серия сильных отчетов реальному положению дел, но думаю, нет сомнений, что неделя-другая таких отчетов может вознести рынок на любую высоту и только небеса будут пределом. Но наверняка будут и слабые отчеты и сниженные прогнозы, и то, на каких уровнях мы выйдем из сезона отчетов и войдем в августовский штиль, будет зависеть от распределения сильных и слабых отчетов в ходе сезона.

Итак, возвращаясь от тонких материй нелинейной реакции рынка на флуктуации в новостном потоке к простым и неопровержимым фактам, перечислим основные события.

Перед началом торгов – отчет General Electric, GE +5.34%, в самом начале торгов сильный отчет Motorola, MOT +15.76%. Сразу после завершения дневной сессии, Juniper Networks (NASDAQ: JNPR), объявила о прибыли в 8 центов на акцию вопреки аналитикам, ожидавшим убыток в 8 центов на акцию. JNPR +16.02% днем, +3.09% вечером. Также на вечерней сессии производитель микросхем памяти Rambus (NASDAQ: RMBS) отчитался вровень с прогнозами аналитиков, однако предупредил, что в следующем квартале ожидает нулевую прибыль. Днем RMBS +13.33%, вечером –9.47%. Пожалуй, самым значимым был отчет второго по величине производителя микросхем Advanced Micro Devices (NYSE: AMD). После завершения дневных торгов компания заявила, что прибыль во втором квартале составила 5 центов на акцию, доход составил 985.3 миллионов долларов. Компания превысила на 1 цент собственный прогноз прибыли, сниженный 5 июля.

Биотехнологический, фармацевтический, коммунальный сектора были чужими на этом празднике оптимизма. BTK AMEX –2.03%, DRG AMEX –1.65%, UTY PHLX –1.27%. Если предположить, что по крайней мере частично резкий рост главных индексов вызван выдавливанием с рынка держателей коротких позиций, то можно сделать вывод, что наименьшее беспокойство у инвесторов вызывают акции именно этих секторов. (Кстати, в новом актуальном обзоре по мировым рынка можно прочитать очень поучительную историю о том, как обвалился рынок акций биотехнологической компании “Общестов Гигантских растений”.)

Напротив, наибольший рост произошел в полупроводниковом секторе, SOX PHLX +8.60%, и брокерско-дилерском, XBD AMEX +6.17%. Что касается полупроводников – вопросов нет. Полупроводники – “системообразующая” отрасль цифровой экономики, и последние позитивные новости были связаны именно с этим сектором. А вот скачек брокерско-дилерского индекса указывает на большой вклад эффекта вынесенных шортов, после падения на протяжении 7 сессий подряд индекс потерял более 10%, причем в начале этой недели падение ускорилось.

Как мы и предполагали, фондовый рынок проигнорировал слабые данные по рынку труда – количество первичных обращений за прошлую неделю подскочило до 445 тысяч в годовом выражении (9-летний максимум). Данные не помешали росту акций, зато помогли вырасти ценам долгосрочных казначейских облигаций. Доходность тридцатилетних бумаг снизилась на 4.7 пункта до 5.646%, доходность десятилетних снизилась на 5.5 пунктов до 5.230%. То, что рывок вверх главных фондовых индексов не вызвал отката на долговом рынке тоже указывает на существенную долю технического вклада, деньги не покидали безопасную гавань государственных бумаг.

Европа, не имевшая возможности до вчерашнего дня засвидетельствовать свое горячее одобрение результатов Microsoft, торопилась наверстать упущенное. Бодро росли акции европейских в/т голубых фишек. В Англии ARM Holings +13/7%, Misys +8.27%, Ddata +7.09%, Telewest +6.33%, Spirent +5.49%, Vodafone +4.14%, даже Marconi +4.93%. В Германии Epcos +5.59%, Infineon +4.97%, Siemens +5.29%, Deutsche Telekom +2.50%. В минусе были акции табачных компаний и производтелей товаров повседневного спроса в Англии и автомобильные и банковские акции в Германии. British American Tobacco –1.70%, Imperial Tobacco –0.85%, CadburyShweppes –1.68%, Unilever –1.67%, BMW –1.12%, Allianz –0.55%, Commerzbank –0.40%. DAX вырос на 88.08 пунктов, FTSE прибавил 89.7 пунктов.

NIKKEI 225, отыгравший все главные новости еще вчера сегодня снизился на 52.80 пунктов на фиксации прибыли. Оценив как положительные новости, так и реакцию американского рынка и свежие новости после закрытия американской дневной сессии, инвесторы решили, что безопаснее понаблюдать за рынком с нейтральной позиции.

Сегодня в США будут опубликованы экономические данные за июнь у которых есть шанс вызвать реакцию у фондового рынка. Внимание инвесторов будет привлечено к данным по розничным продажам. Также сегодня выйдет индекс цен производителей, но на инфляционном фронте уже очень давно нет никаких перемен и вероятнее всего их не произойдет. Сегодня будет опубликован индекс потребительских настроений Michigan Sentiments – о том, почему полезно различать “объективные” макро показатели и “субъективные” индексы - читайте в комментариях экономического календаря .

Ожидаемые значения: PPI -0.1%, core PPI +0.1%, розничные продажи +0.2%, Michigan Sentiments 93.0.

После бурного роста в четверг мы ожидаем коррекции на фиксации прибыли. Желание закрыть позиции будет велико также благодаря сезонному фактору – сегодня конец недели. Пятница. К тому же 13-го.

Из известных компаний никто не избрал сегодняшний день для публикации квартального отчета.

PS.

Друзья и коллеги! Как мне ни грустно (на самом деле не грустно :) ), но на следующей неделе я буду далеко от финансовых рынков и душой и телом, зато рядом будет море, песок и солнце. Обзоры iqStocks будут выходить в сокращенном варианте. Через неделю iqStocks вернтся к прежнему формату. До встречи! В.М.