Громкие предупреждения в четверг вечером , смешанные данные по рынку труда , и конец недели – назовите хоть одну причину, почему рынок не должен быть упасть. DJIA потерял 227.18 пунктов, NASDAQ упал на 75.05 пунктов, оба индекса снизились до 13-недельного минимума, объемы торгов оставались низкими, 1.04 миллиардов акций на NYSE и 1.44 миллиардов акций в NASDAQ – часть трейдеров продолжала отдыхать после Дня Независимости.

Уже в начале недели рынок выглядел хмуро – грозные технические признаки (NASDAQ H&S, VIX) указывали на неотвратимость понижающего движения, но, честно говоря, только Marconi и AMD в сочетании с низкой праздничной ликвидностью вполне хватило бы для полноценного штопора.

Утешением быкам может служить лишь тот факт, что падая в пятницу, NASDAQ все же не пробил уровень 2000. Даже дневной минимум был выше ключевого уровня.

Итак, начало сезона отчетов ознаменовалось предупреждением #2 разработчика процессоров Advanced Micro Devices (NYSE: AMD) в четверг вечером, предупреждением #1 производителя систем хранения данных EMC Corp (NYSE: EMC), производителем ПО для управления корпоративными сетями BMC Software (NYSE: BMC). (Интересный факт про последнюю компанию – до 12 марта акции компании торговались в NASDAQ под тикером BMCS – неужели компания сменила листинг чтобы спасти репутацию и хотя бы “по паспорту” быть подальше от высокотехнологической родни? Не помогает!). AMD –27.37%, EMC –28.07%, BMC –9.10%.

Были и позитивные новости . Перед открытием торгов отчитался крупнейший мировой производитель алюминия, компания Alcoa (NYSE: AA). Прибыль компании составила 49 центов на акцию, на 3 центра больше , чем ожидали аналитики, доходы вросли на 7.6%. AA снизились в пятницу на 2.40%.

Среди в/т секторов самое сильное снижение испытал полупроводниковый, SOX PHLX –8.58%, весьма формальное участие в пятничном падении приняли биотехнологический, BTK AMEX –2.75%, телекоммуникационный XTC AMEX –2.01%. Вырасти удалось лишь представителю традиционной экономики, коммунальный UTY PHLX +0.49%. Брокерско-дилерский XBD AMEX –3.03% сигнализирует о возможности продолжения понижающего тренда.

Очень неудачно, что в сезон отчетов рынок входит с низкого старта – чтобы остановить падение понадобятся хорошие новости – сильные отчеты, и много, а в это сейчас верится с трудом. С легкостью верится в то, что мы получим в лучшем случае смешанную картину финансовых успехов корпоративного сектора во втором квартале. При таком раскладе – движемся вниз. Если отчеты буду слабые, то тоже вниз, причем рывками.

На встрече Большой Семерки на выходных на уровне министров финансов, представители ведущих мировых держав заверили друг друга, что глобального спада не допустят и каждый сделает свою часть работы. Американец Paul O’Neil заявил, правда, что повышение темпов роста экономики США, до реалистичных 2% годовых ожидается к четвертому кварталу 2001 года – и здесь снижение прогноза, ранее финансовые власти США заявляли, что ожидают восстановление темпов экономического роста во второй половине года, и когда вторая половина наступила, передвинули момент окончания на самый конец периода.

Европа находится в шоке после предупреждения Marconi. Когда акции ведущего европейского производителя телекоммуникационного оборудования в четверг упали на 54.08% аналитики говорили о чрезмерности падения. Но нет, в пятницу не было даже тени коррекции, акции компании снизились еще на 7.11%. Подешевевшая почти в 2.5 раза компания теперь является лакомым объектом для поглощения. Что касается акций остальных лидеров английского в/т сектора, то темп их падения не сильно замедлился, Colt Telecom –8.76%, Sage –7.50%, Misys –6.82%, ARM Holdings –6.67%.

TechMARK вновь обновил свой 52-недельный минимум, FTSE закрылся на 13-недельном минимуме.

Акции немецких компаний сектора высоких технологий следовали по той же дороге в том же направлении. SAP –6.92%, Siemens –5.74%, Epcos –4.23%. Акции Infineon снизились весьма умеренно, по сравнению как с коллегами по сектору, так и тем же ARM Holdings, -0.56%. Из голубых фишек в Германии в плюсе завершили торги разве что только акции коммунальной RWE +1.36%. DAX упал на 137.09 пункта, NEMAX 50 упал на 84.23 пункта и обновил 52-недельный минимум.

Японский NIKEI 225, первый из мировых фондовых индексов, открывший новую неделю, сегодня замедлил падение – индекс снизился на 66.40 пунктов. Новости от Marconi и AMD японцы отыграли еще в пятницу, к тому же сегодня для разнообразия, в Японии вышли сильные данные по заказам на машиностроительную продукцию . Ключевой показатель уровня капитальных инвестиций снизился, но не так сильно, как опасались.

Данные по рынку труда в США, вышедшие в пятницу , отчасти были лучше чем, ожидалось, отчасти слабее. Количество рабочих мест вне аграрного сектора сократилось аж на 114 тысяч, при ожидавшемся снижении показателя на 40 тысяч, однако уровень безработицы оказался ниже ожидавшегося – 4.5% вместо 4.6%. Часовая зарплата вросла на 0.3%, продолжительность рабочей недели составила 34.3 часа – вровень с ожиданиями. Фондовый рынок обратил мало внимания на данные, если не считать скачка сентябрьского фьючерса NQ01U на 12 пунктов вверх и потом вниз в течение 15 минут сразу после выхода данных.

А вот казначейские облигации оценили сокращение числа рабочих мест снижением доходностей. Доходность тридцатилетних бумаг снизилась на 0.4 пункта до 5.748%, десятилетних на 3.пункта до 5.374%.

Основными данными экономического календаря США на этой неделе будут индексы цен (экспортные, импортные, производителей) и розничные продажи за июнь. В понедельник будут опубликованы данные по потребительскому кредиту за май, ожидаемое значение 9.4 миллиардов долларов.