В четверг главный в/т индекс снизился на 60.69 пунктов, DJIA потерял 91.25 пунктов, объем торгов составил 0.931 миллиардов акций на NYSE и 1.305 миллиардов акций в NASDAQ – выше, чем перед Днем Независимости, но меньше, чем типичный объем в июне.

Увы, но и на этот раз апологеты теханализа не смогут записать на свой счет успешный прогноз текущего падения, который они могли сделать (и многие сделали) на основании сформировавшейся на дневном графике NASDAQ Composite классической фигуры Head and Shoulders.

Не смогут, потому, что в четверг у рынка была весьма веская причина нетехнического характера – большая негативная новость. Крупнейший английский производитель телекоммуникационного оборудования, компания Marconi, вдвое снизила прогноз прибыли и объявила о сокращении персонала. Акции компании упали более чем на 50%, капитализация за один день снизилась на 4.9 миллиардов долларов.

Приверженцы теханализа возразят, что если бы не отскок от линии “шеи”, то рынок не отреагировал бы так нервно, а приверженцы теории эффективного рынка скажут в ответ, что новость без сомнения достаточно важная сама по себе и никакой теханализ не может прогнозировать появление новостей и вечный спор двух непримиримых школ аналитиков финансовых рынков продлится и в третьем тысячелетии. Для инвесторов же важнее, что NASDAQ Composite падает третью сессию подряд.

Среди в/т секторов наибольшее снижение испытал сетевой сектор (куда входят и производители телекоммуникационного оборудования), NWX AMEX –6.39%, собственно индекс сектора телекоммуникационных компаний снизился на 1.22% - это наименьшее снижение среди остальных секторов новой экономики. Умеренным на общем фоне выглядело также снижение в секторе полупроводников, SOX PHLX –3.09%. Извлечь выгоду из снижения NASDAQ сумели акции коммунального сектора, UTY PHLX +0.81%, химического CEX CBOE +0.24%, нефтяного OIX CBOE +0.94%. Индексы финансовых секторов упали, причем сильнее всех – страховой IUX CBOE –1.32%.

Акции Marcony, торгуемые в NASDAQ под тикером MONI попали на второе место в группе лидеров по объему торгов, падение на американских торгах составило 52.35%.

Больший объем торгов был только по акциям Cisco (NASDAQ: CSCO) –8.39%. Результаты прочих лидеров рынка: Intel (NASDAQ: INTC) –2.00%, Oracle (NASDAQ: ORCL) –4.15%, Ericsson (NASDAQ: ERICY) –11.01%, JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU) –8.37%.

В списке лидеров NYSE по объему торгов вошли компоненты Dow, акции General Electric (NYSE: GE) –1.76%, Honeywell (NYSE: HON) +4.55%, Pfizer (NYSE: PFE) –1.68%.

Предупреждение Marconi – английской высокотехнологической голубой фишки стало тяжелым ударом как для английского сектора в/т так и сектора голубых фишек. TechMARK упал на 67.47 пункта и обновил 52-недельный минимум, FTSE потерял 50.9 пунктов (на счету персонально Marconi 16 пунктов) и закрылся на 13-недельном минимуме. Marconi –54.08%, ARM Holdings –10.31%, Colt Telecom –9.56%, Logica –9.65%, Spirent –9.41%, …, Vodafone –1.43%, Cable&Wireless –1.29%. Кто сумел закрыться в плюсе в такой обстановке? Фармацевтическая Nycomed +2.56%, нефтяная Shell +1.47%, энергетическая Scottish Power +1.09%.

Германия – та же самая картина. Технологические компании в нокауте после удара Marconi. Epcos–7.66%, Siemens –4.78%, Infineon –2.55%, в плюсе, соответстенно, коммунальные E.ON 2.08%, RWE +0.43%, химические Henkel +3.42%, Degussa +1.21%, Thyssen +1.59%. DAX закрылся ниже уровня 6000, потеряв 16.53 пунков, NEMAX 50 упал на 69.64 пунктов. На сегодняшних торгах NEMAX 50 упал до исторического минимума, чему была еще одна причина, помимо предупреждения Marconi.

В США после завершения дневных торгов, компания Advanced Micro Devices (NYSE: AMD), номер второй в США разработчик и производитель микросхем после Intel (NASDAQ: INTC) снизила прогноз на второй квартал. Компания ожидает, что доходы составят 985 миллионов долларов, прибыль 3-5 центов на акцию, аналитики ожидали доходы на уровне 1.080 миллиардов долларов, прибыль в 27 центов на акцию. На вечерней сессии акции INTC упали на 4.02%, ORCL –2.27%, JDSU –3.53%.

Благодаря своему географическому положению, японский рынок имел на сегодня уже две негативные новости первой величины. Спарка Marconi-AMD серьезно потрепала Непотопляемый Авианосец. NIKKEI 225 закрылся на 3 Ѕ -месячном минимуме, упав на 301.22 пункта. NIKKEI традиционно чувствителен к состоянию высокотехнологического сектора. Sony –4.48%, Hitachi –3.47%, Furukawa –3.36%, Matsushita –4.43% - весь цвет индустрии электроники и полупроводников был сегодня “в красном”

Экономические данные из США были нейтральными. Число первичных обращений за прошлую неделю составило 393 тысячи в годовом выражении, что слегка превысило оценки аналитиков. Для прояснения ситуации на рынке труда следует подождать сегодняшнего Labor Report. Департамент Коммерции объявил об ошибке, допущенной при расчете персональных трат – показатель вырос не на 0.5% а на 0.3%. Чуть лучше превратилось в чуть хуже, но в целом это не очень существенное изменение. Данные по сектору услуг оказались лучше, чем ожидалось. Согласно опросу менеджеров ведущих американских компаний, в секторе услуг спад прекратился - NAPM Services преодолел 50% отметку, значение индекса в июне составило 52.1%.

Сегодня Департамент Труда США опубликует официальную трудовую статистику за июнь. Ожидается, что продолжительность рабочей недели составит 34.3 часа, часовая зарплата вырастет на 0.3%, количество рабочих мест вне аграрного сектора сократится на 40 тысяч, а безработица составит 4.4%.

Долгосрочные облигации отреагировали ростом доходностей и снижением цен. Доходность тридцатилетних облигаций выросла на 3.4 пункта до 5.752%, доходность десятилетних облигаций выросла также на 3.4 пункта до 5.412%.

Labor Report без сомнения, центральное событие месяца в экономическом календаре, но даже сильные данные по рынку труда, на наш взгляд, сейчас не способны воспрепятствовать начавшемуся снижению фондовом рынке.