Как мы и предположили в предыдущем обзоре, главный американский высокотехнологический индекс NASDAQ Composite отразился от “анатомического” уровня, обозначенного фигурой “голова-плечи”, потеряв на снижении 11.82 пункта. Это тем более примечательно, что за исключением биотехнологического BTK AMEX –1.79% индексы остальных в/т секторов довольно сильно выросли – пути лидеров и широких масс разошлись. Вырос также индекс тридцати голубых фишек DJIA, +91.32 пункта и это несмотря на предупреждение 3M (NYSE: MMM) и подавленное состояние акций Honeywell (NYSE: HON) –2.52% накануне окончательного вердикта Евросоюза по сделке с General Electric (NYSE: GE).

Объемы торгов за два дня до Дня Независимости упали, как и ожидалось. На NYSE оборот составил 1.11 миллиардов акций, в NASDAQ было продано 1.52 миллиардов акций.

Вышедшие экономические данные были благоприятными и аналитики полагают, что именно это послужило основным поводом для роста акций традиционного сектора. Персональные расходы выросли в мае на 0.5% (ожидалось +0.4%), доходы выросли на 0.2% (ожидалось +0.3%), рост строительных расходов на 0.3% также превысил ожидаемую цифру в +0.1%. Значение NAPM Index ниже 50% (44.7%) указывает на то, что спад деловой активности продолжается, но темпы замедления снижаются .

Долгосрочные облигации прервали 5-дневное. Рост цен облигаций происходил отчасти на фиксации прибыли отчасти на данных о том, что индекс NAPM остался ниже границы 50% отделяющей спад от роста экономической активности. Доходность 10-летних бумаг снизилась на 5.9 пункта до 5.331%, доходность 30-летних облигаций снизилась на 4.8 пункта до 5.688%.

В Европе происходил рост телекоммуникационных акций на ротации и притоке средств из оборонительных секторов. Акции Vodafone выросли на 6.67%, Deutsche Telekom подорожала на 9.85%. Акции Infineon выросли на 2.85% после того, как андеррайтеры допэмиссии объемом в 60 миллионов евро провели интервенцию на рынке для поддержки его акций. Акции автомобильных компаний выросли после сильных июньских данных по автомобильному рынку Франции. BMW +1.18%, Volkswagen +0.95%. DAX вырос на 51.12 пункта, FTSE прибавил 74.2 пункта.

Уверенный рост акций ведущих компаний в США, сильное выступление европейских телекоммуникационных компаний позволили вырасти акциям ведущего оператора сотовой связи и крупнейшей национальной компании NTT DoCoMo, +2.38%. Инвестиционный банк J.P.Morgan Chase повысил рейтинги акций ведущих полупроводниковых компаний Японии – Toshiba +1.11%, Advantest +1.65%, Tokyo Electron +2.08%, Mitsubishi Electric. NIKKEI 225 прибавил 66.23 пункта.

В рядах американских инвесторов происходит перегруппировка сил, заметны признаки того, что рыночная динамика меняется. Ранее мы писали о том, что корреляция между NASDAQ Composite и DJIA заметно ослабла. До сколько-нибудь длительной дивергенции дело не доходит, но закрыться в разные стороны главные индексы уже вполне способны.

DJIA вчера спокойно пережил предупреждение 3M (компания снизила прогноз прибыли на второй квартал с 1.19 долларов на акцию до 1.10 – 1.14 долларов на акцию, а по результатам года с 4.83 долларов на акцию до 4.50-4.75 долларов на акцию) И акции MMM +2.77% и сам индекс финишировали с ростом, NASDAQ Composite снизился.

Одна из причин расхождения в том, что DJIA это индекс голубых фишек, а NASDAQ Composite – индекс всех акций, торгуемых в системе. Если посмотреть на элиту новой экономики – ведущие в/т компании, то их акции, за исключением акций производителей ПО Microsoft (NASDAQ: MSFT) –3.29% и Oracle (NASDAQ: ORCL) –3.00% тоже росли: Cisco (NASDAQ) +5.55, Intel (NASDAQ; INTC) +2.74%, разрыв между лидерами и основной массой виден также и по закрытию индексов основных в/т подскторов.

Вторая причина намечающегося расхождения – ожидаемое улучшение макроэкономической ситуации. С окончанием спада традиционный сектор без сомнений восстановится очень быстро, а вот что выживет из новой экономики – вопрос. Вряд ли стоит ожидать нового бума дот-комов. Рынку предстоит решить, какие из отраслей новой экономики получат право на дальнейшее развитие.

После завершения дневной сессии были объявлены два предупреждения – компания DuPont (NYSE: DD), чьи акции входят в индекс DJIA заявила , что ожидает прибыль во втором квартале на уровне 35 – 45 центов на акцию, аналитики ожидали цифру на районе 53 центов на акцию. На дневной сессии акции DD снизились на 0.25%.

Производитель ПО для обеспечения онлайновой безопасности, компания Internet Security Systems (NASDAQ: ISSX) снизила прогноз прибыли и доходов на второй квартал. На вечерней сессии акции ISSX упали на 34.16%, акции другого производителя систем безопасности, CheckPoint (NASDAQ: CHKP) упали на 11.5%.

Сегодня в США выйдут данные по фабричным заказам. Ожидаемый рост показателя в мае +1.5%.