Еще за час до закрытия дневных торгов главные американские фондовые индексы находились в минусе. День начался с предупреждения Nokia (NYSE: NOK) - номера первого среди производителей мобильных телефонов о снижении прогноза прибыли во втором квартале. Предупреждение стало сюрпризом, и рынок отреагировал нервно. Впрочем, ближе к середине торгов падение прекратилось, и в последний час DJIA вышел в плюс (+26.89 пункта) а NASDAQ Composite закрылся чуть ниже уровня предыдущего закрытия (-0.83 пункта). Инвесторы решили, что проблемы Nokia касаются только производителей мобильных устройств и не затрагивают сектор высоких технологий в целом. Объем торгов вырос до 1.14 миллиарда акций на NYSE и 1.71 миллиарда акций в NASDAQ. Длинный хвост вниз на высоком объеме на нижней границе диапазона – отчетливый сигнал разворота, по крайней мере, краткосрочного снижения, начавшегося в пятницу.

Индексы двух в/т секторов завершили день с ростом – Интернет IIX AMEX +1.01%, полупроводниковый SOX PHLX +0.15%. Сильнее всех снизился, как ни удивительно, биотехнологический BTK AMEX –3.16%. Телекоммуникационный XTC AMEX снизился на 0.18%, сетевой NWX AMEX потерял 0.38%.

В традиционном секторе выросли акции коммунальных (UTY PHLX +0.40%), нефтяных (OIX CBOE +0.63%), розничных (RLX CBOE +0.83%), фармацевтических компаний (DRG AMEX +0.11%), снижение испытали банковские (BIX CBOE –0.26%), страховые (IUX CBOE –0.04%), брокерско-дилерские (XBD AMEX –0.46%) акции.

Акции NOK упали на 18.98%, акции второго по величине производителя мобильных телефонов, Motorola Inc (NYSE: MOT) подешевели на 5.79%, номер третий, Ericsson Telephone Company (NASDAQ: ERICY) потерял 3.45%.

Акции Intel (NASDAQ: INTC) подешевели на 0.66%, на 5.16% упали акции другого производителя микросхем, Texas Instruments (NYSE: TXN).

Акции крупнейшей в мире компании General Electric (NYSE: GE) выросли на 2.87% а поглощаемой ею диверсифицированной технологической и аэрокосмической Honeywell International (NYSE: HON) упали на 3.60% после того, как появились сообщения, что Еврокомиссия может потребовать продажи большей, чем ожидалось ранее, части именно аэрокосмического бизнеса, который и побудил General Electric к поглощению.

Казначейские облигации вновь выросли на притоке средств с волатильного фондового рынка. Доходность тридцатилетних облигаций снизилась на 3.8 пункта до 5.645%, доходность десятилетних облигаций снизилась на 4.7 пункта до 5.240%. Рыночная оценка вероятности 50-пунктного снижения целевой ставки по федеральным фондам на заседании FOMC 27 июня выросла с 6% до 12%, вероятность 25-пунктного снижения уменьшилась с 94% до 88%, согласно цене закрытия июльского фьючерса на федеральные фонды.

Мы ожидаем, что до конца июня на фондовом рынке США продлится боковой тренд. Если интенсивность потока предупреждений перед отчетным сезоном второго квартала останется на текущем уровне, то рост ожидаемой величины снижения процентной ставки сможет компенсировать сдвиг в более удаленное будущее момента ожидаемого окончания периода спада .

Европейские инвесторы не успели увидеть как бесстрашно их американские коллеги закрыли глаза на предупреждение Nokia. Крупнейший английский оператор мобильной связи Vodafone –3.71% (новй 2.5-летний минимум), разработчик микросхем ARM Holdings –7.61%, производитель телекоммуникационного оборудования Energis –5.72%, немецкий производитель полупроводниковых устройств Infineon –3.99%, производитель пассивных электронных компонент Epcos –4.44%, гигант Siemens –4.63%. Крупнейший английский банк HSBC –2.13% из-за подверженности банка риску азиатского кризиса. Среди компонент FTSE (-56.5 пункта) в группе акций, завершивших торги с ростом, доминировали пищевые компании и розничные торговцы, Associated British Food +3.25%, CadburySchwepps +2.60%, Safeway+1.84%, Tesco +0.58%. Среди компонент немецкого DAX (-103.59 пункта) в сколько-нибудь значительном плюсе практически никто не финишировал, Deutsche Telekom +0.25%.

Бравый отскок NASDAQ удержал японские в/т акции от обширного падения, но крупнейшей по капитализации компании, оператору мобильной связи NTT DoCoMo –0.49%, производителю микросхем и компьютеров NEC Corp –3.39% и ведущему производителю компьютеров Toshiba –1.1%, и крупнейшему производителю микросхем для мобильных телефонов Murata Manufacturing –2.59%, уйти от снижения не удалось. Банковские акции прервали падение отскоком вверх, MTFG +1.92%, Mizuho Holdings -0.56% отыграли верх после падения в ходе торгов до уровня исторического минимума. NIKKEI снизился на 16.65 пункта.

После нескольких дней перерыва сегодня в США снова появятся официальные макроэкономические данные . Департамент Коммерции опубликует индекс импортных и экспортных цен и данные по розничным продажам за май. Ожидаемый рост продаж +0.2%, без учета продаж автомобилей +0.3%.