То ли это был низкий VIX, а может быть это было предупреждение J.P.Morgan Chase (NYSE: JPM) перед открытием, дополненное предупреждением Hewlett Packard (NYSE: HWP) и Bank One (NYSE: ONE) в ходе торгов, так или иначе, но после четырех дней роста на фондовом рынке США состоялась понижающая коррекция, как мы и предположили в предыдущем обзоре.

DJIA упал на 105.60 пункта, NASDAQ Composite потерял 15.93 пункта, оба индекса остались выше ключевых уровней. Объем торгов снизился по сравнению со вторником до 1.06 миллиарда акций на NYSE и 1.77 миллиарда акций в NASDAQ.

Технические предпосылки для коррекции проявились уже ко вторнику. Индекс волатильности падал слишком быстро. После каждого нового дня роста NASDAQ и DJIA, VIX делал уверенный шаг вниз, пока во вторник не пробил уровень многомесячного минимума. Из-за пустого календаря в новостном потоке образовался разрыв, ликвидность снизилась, технический элемент в торговле усилился. VIX следовало немедленно разрядить, и серия предупреждений стала спусковым крючком.

Заявления о прогнозе снижения прибылей в текущем году, сделанные третьим по величине производителем компьютеров Hewlett Packard и вторым по величине банковским холдингом JP Morgan Chase - ведущими компаниями, представляющими как традиционный, так и высокотехнологический сектор, без сомнений, создали негативно заряженную атмосферу перед конференцией флагмана новой экономики, Intel Corp. (NASDQ: INTC). Сегодня крупнейший производитель микросхем на встрече с аналитиками представит свой прогноз на ближайшие кварталы. От того, что услышат аналитики от представителей компании, будет зависеть динамика рынка акций до конца недели.

Не все новости были негативными. Goldman Sachs объявил, что возможно, худшие времена для Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) позади. Lehman Brothers повысил рейтинг акций Procter&Gamble (NYSE: PG) с “neutral” до “buy”.

Результаты на закрытие были следующие: SUNW +3.47%, INTC +0.30%, Cisco (NASDAQ: CSCO) –3.62%, Oracle (NASDAQ: ORCL) –1.37%, Microsoft (NASDQ: MSFT) –0.32%, JPM –3.40%, General Electric (NYSE: GE) –0.87%, Pfizer (NYSE: PFE) –0.23%, AT&T Wireless Group (NYSE: AWE) –4.39%.

Герой вечерней сессии вторника, онлайновый тур-оператор Priceline (NASDAQ: PCLN), выросший на 17% на известии о намерении одного из крупных акционеров практически удвоить свой пакет, днем вырос еще 13%, рост по сравнению с предыдущим дневным закрытием составил 29.54%.

Индексы всех основных секторов финишировали в минусе. Наименьшим снижение было в секторе полупроводников, SOX PHLX –0.09%, секторе Интернет IIX AMEX –0.88%, химическом, CEX CBOE –0.29%. Наибольшее снижение испытал нефтяной OIX CBOE –2.57%, биотехнологический BTK AMEX –2.62%, сетевой NWX AMEX –2.67%.

Казначейские облигации завершили торги с малыми изменениями. Никаких официальных данных не было, было выступление управляющего ФРС Meyer’a, сказавшего, что экономический спад вероятнее всего продлится до конца года, но, очевидно, трейдеры не услышали ничего такого, чего они сами не знали бы еще с момента выхода слабых данных по рынку труда и ВВП в мае. Доходность тридцатилетних облигаций подросла на 1.4 пункта до 5.663%, доходность десятилетних облигаций выросла на 0.4 пункта до 5.265%.

В Европе также произошло снижение ведущих индексов. В Германии на 5.21% упали акции крупнейшей по рыночной капитализации компании, оператора связи Deutsche Telekom из-за продажи акций американскими акционерами, получившими их в качестве оплаты при продаже VoiceStream (NASDAQ: VSTR до 30 мая 2001 года). Акции сталелитейной Thyssen упали на 2.56% на новости о том, что американское стальное лобби добилось начала антидемпингового расследования в отношении зарубежных производителей. После предупреждения Hewlett Packard на 2.48% снизились акции Infineon, на фиксации прибыли на 1.88% упали акции Allianz. DAX потерял 49.69 пункта.

В Англии технологический сектор выглядел слабо, основную поддержку рынку оказали банковские акции, которые росли на ожиданиях результатов за первое полугодие. Barclays +1.98%, HSBC +1.12%, CMG –6.86%, Autonomy –6.30%, Vodafone –1.67% (вновь в районе 2.5-летнего минимума), Shell –1.58%, BP Amoco –1.39%. FTSE снизился на 21.0 пункта.

Япония выбилась из фазы с остальным миром. В среду в технологическом секторе происходило снижение, несмотря на рост в США и Европе накануне, сегодня часть акций ведущих в/т компаний выросла. Но в банковском секторе началась коррекция. Mizuho –4.08%, Sony –1.4% из-за Hewlett, Kyocera +5.33% на иностранной покупке. NIKKEI 225 вырос на 106.67 пункта.

Сегодня в США выйдут данные по первичным обращениям за пособиями по безработице за прошлую неделю (ожидаемое значение 418 тысяч в годовом выражении), оптовым запасам за апрель (ожидается нулевое изменение показателя) и объему потребительского кредита за апрель (ожидаемое значение 8.6 миллиарда долларов). В пятницу никаких данных не запланировано.