В отсутствие данных и значительных новостей, на фондовом рынке США в понедельник продолжился рост, при этом объемы торгов упали до минимального в этом году уровня. Баланс повышающих и понижающих факторов, позитивных и негативных ожиданий накануне выхода уточненных данных по производительности труда в первом квартале привел к росту неопределенности.

DJIA вырос на 71.11 пункта, индекс вернулся в зону выше уровня 11 тысяч. NASDAQ Composite вырос на 6.49 пункта, встретив краткосрочное сопротивление на уровне 2160.

Никаких экономических данных в понедельник не выходило (данные по продажам автомобилей и грузовиков могут выходить с первого по третий рабочий день месяца), негативное влияние предупреждения полупроводниковой Cypress Semi (NYSE: SY) не распространилось дальше полупроводникового сектора, SOX PHLX –1.71%. Основной вклад в рост NASDAQ дал биотехнологический сектор, BTK AMEX +3.10%, индексы остальных в/т секторов финишировали с незначительным отклонением по обе стороны от закрытий пятницы. Акции ведущих высокотехнологических компаний на дневных торгах двигались разнонаправлено, но на вечерней сессии выросли. Cisco (NASDAQ: CSCO) +4.62%, +1.52% на вечерней сессии, Intel Corp. (NASDAQ: INTC) +-0.80%, на вечерней сессии +1,30%, Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) –3.25%, вечером +1.18%

В традиционном секторе зонами роста стали фармацевтический (DRG AMEX +0.88%) и нефтяной (OIX CBOE +1.69%) сектора. После решения Ирака приостановить продажу нефти в рамках программы ООН “Нефть в обмен на продовольствие” выросла цена нефтяных фьючерсов (NYMEX: CL01N) +0.71%, а вслед за ней и цены нефтяных компаний. Акции крупнейшей в мире нефтяной Exxon Mobil (NYSE: XOM) +.,11%. Также выросли акции банков и химических компаний, BIX CBOE +1.01%, Citigroup (NYSE: C) +0.91%, CEX CBOE +1.35%, DuPont (NYSE: DD) +1.00%. Акции крупнейшей в мире публичной компании General Electric (NYSE: GE) выросли на 0.92%.

Низкая активность в США лишила европейские рынки сколько-нибудь значительной поддержки. В Англии и Германии продолжалась ротация между в/т и традиционным сектором. В этот раз вверх корректировались в/т акции и фиксировалась прибыль по лидерам роста предыдущих дней.

В Англии Autonomy +7.87%, Marconi +6.66% на известии о возможной покупке ведущего английского производителя телекоммуникационного оборудования американской Cisco (NASDAQ: CSCO), Logica +5.96%, Misys +5.80%, ARM Holdings +3.23%. На фиксации прибыли после роста на повышении прогноза Rentokil –2.44%, International Power –1.94%, акции крупнейшей английской компании, оператора связи Vodafone упали на 1.44%, достигнув 2 Ѕ летнего минимума из-за беспокойстве инвесторов относительно избыточного предложения акций и значительного накопленного долга. Нефтяные гиганты BP Amoco +1.03%, Shell +1.78%. FTSE вырос на 46.9 пункта.

В Германии SAP +3.01%, Allianz +2.08%, E.ON +1.11% (коммунальная компания имеет нефтяной бизнес), Deutsche Telekom –1.11%, Degussa –0.66%. DAX вырос на 52.57 пункта.

Рост в банковском секторе японского фондового рынка не смог возместить потери от снижения акций в/т компаний. UFJ Holdings +0.31%, Mizuho Holdings +1.35%, Toshiba –1.19%, Sony –1.17%. NIKKEI 225 упал на 130.35 пункта.

Ожидания относительно следующего снижения ставок выросли, доходность казначейских облигаций снизилась после того как председатель ФРС Alan Greenspan заявил в Сингапуре (Singapore), что на данный момент инфляция не является проблемой для экономики США , что практически равносильно обещанию продолжить снижение ставок. Июльский фьючерс на федеральные фонды показывает, что инвесторы с 96% вероятностью ожидают 25-пунктного снижения на заседании FOMC 27 июня. Доходность тридцатилетних облигаций упала до 5.681%, доходность десятилетних бумаг упала до 5.324%.

Индекс волатильности VIX CBOE вновь снизился до уровня 23. В мае, вслед за снижением индекса до этого уровня происходило снижение DJIA, NASDAQ Composite. Мы считаем, что в ближайшие дни вероятна понижающая коррекция по акциям.

На сегодня в экономическом календаре США запланирован выход уточненных данных по производительности труда в первом квартале (ожидаемое снижение 0.7%), фабричным заказам за апрель (ожидаемое снижение 2.7%), индекс деловой активности по сектору услуг NAPM Services за май.