Сомнения позади, NASDAQ Composite, стремительным рывком более чем на сотню пунктов преодолел сопротивление уровня 2200, закрывшись на уровне 3-месячного максимума. DJIA закрылся на максимальном за последние 16 месяцев уровне, прибавив в понедельник 36.18 пункта. Техническая предрасположенность рынка к росту, не до конца отыгранное последнее снижение ставок и отсутствие плохих новостей заставили инвесторов наконец сделать выбор. Объем торгов был довольно высокий, особенно в NASDAQ, 2.31 миллиарда акций, на NYSE было продано 1.18 миллиарда акций.

Среди высокотехнологических секторов лидировали Интернет, IIX AMEX +8.12% и полупроводники SOX PHLX +7.41%, практически не участвовал в ралли телекоммуникационный сектор, XTC NASDAQ +0.92%. В традиционном секторе блистали розничный RLX CBOE +2.13% и брокерско-дилерский XBD AMEX +4.90% - будет повышающий тренд – будут объемы, комиссии и прибыль.

Никаких экономических данных не было и затишье в календаре продлится до четверга. также в четверг с речью выступит председатель ФРС мистер Greenspan, а в пятницу будут опубликованы уточненные данные по ВВП в первом квартале.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций осталась в районе уровней, достигнутых в конце прошлой недели. Доходность тридцатилетних облигаций к закрытию составила 5.741%, десятилетних 5.386%.

Основными факторами, повлиявшими на ход торгов на ведущих мировых фондовых рынках стали объявление состава новых глобальных фондовых индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI), рост цен на черное золото в конце недели и рост цен на собственно обычное золото . Как полагают американские аналитики, рост цены золота вызван покупкой со стороны крупных американских фондов для защиты от инфляции. Если это действительно так, то подтверждается наше предположение о том, что рост инфляции в результате резкого снижения процентных ставок в США рассматривается как следующий претендент на роль основной угрозы “долгосрочной ценовой стабильности и устойчивому росту” экономики США.

Золотой фьючерс вырос с 15 мая во вчерашнем максимуме на 11.21%. Таким образом, в поисках “валюты безопасности” американские фонды выбрали золото.

Ожидаемые изменения в глобальных индексах MSCI (переход с методики использования общего количества акций к числу “свободнообращающихся” акций для определения веса эмитента в индексе) оказывали понижающее влияние на японский рынок, но после того, как в субботу стало известно, что вес Японии снизился меньше, чем ожидалось, рынок отыграл вверх. В Германии, чей вес в мировом индексе MSCI снизился на 1.06 процентных пункта, на торгах в понедельник на 0.94% упали акции BMW, которые, совершенно неожиданно было вовсе исключены из индекса (семья Quandt владеет 46% акций BMW). На место BMW “въехал” Porsche, его акции выросли на 3.78%.

Скачек цен на золото подтолкнул вверх акции добывающих компаний, Anglo American +5.98%. На опасениях того, что миноритарные акционеры могут отвергнуть план British Telecom провести допэмиссию с целью выплаты огромного долга, накопленного в результате борьбы за лицензии на сотовую связь третьего поколения, привели к падению акций компании на 14.78%. Акции производителя авиамоторов Rolls Royce выросли на 5.26% после того, как компания сообщила о получении заказа от ОАЭ стоимостью 1.8 миллиарда долларов. Все же, лидерами роста стали акции производителей ПО, Logica +7.18%, Dimension Data Holding +7.22%.

Немецкий DAX вырос на 63.00 пункта, Footsie прибавил 26.6 пункта.

Технологический сектор оказал основную поддержку японским акциям на сегодняшних торгах. Акции крупнейшего национального производителя компьютеров NEC Corp выросли на 2.47%. Несмотря на очень сильный отчет за прошедший год на 1.33% упали акции оптоволоконной Furukawa Electric. Прибыль компании, выросшая в прошлом году на 376%, по прогнозам самой компании в текущем году снизится на 80%. NIKKEI 225 завершил торги снижением на 85.64 пункта.

В США одним из лидеров роста стали акции музыкального портала MP3.com (NASDAQ: MPPP). После сообщения о намерении Vivendi Universal (NYSEL V) приобрести MP3.com за 372 миллиона долларов, акции MPPP взлетели на 61.13%.

Рост лидеров в/т сектора был не таким впечатляющим, но тем не менее, тоже двузначным. Cisco (NASDAQ: CSCO) +13.22%, Sun Microsystem (NASDAQ: SUNW) +14.97%, Oracle (NASDAQ: ORCL) +11.78%, Palm (NASDAQ: PALM) +17.62%. Бледнее выглядели такие “мамонты” как Microsoft (NASDAQ: MSFT) +1.03%, Intel (NASDAQ: INTC) +3.96%.

Рост DJIA был ограничен падением на 3.3% акций Proctor& Gamble (NYSE: PG), объявившей о намерении приобрести за 5 миллиардов подразделение Bristol mayers (NYSE: BMY) по производству средств для ухода за волосами, компанию Clairol. Акции BMY снизились на 1.26%.

Наш прогноз до конца недели остается прежним – рост. В четверг – пятницу после выступления Greenspan’a или данных по ВВП возможны сильные движения, но в среднесрочной перспективе, на ближайшие недели вплоть до начала июля сохранится тенденция к росту.

Никаких официальных данных в США сегодня не выходит.