NASDAQ Composite и DJIA достигли вчера основных уровней сопротивления, обозначенных ранее в мае (DJIA 11,000) и апреле (NASDAQ Composite 2,200) но отразились и закрылись с небольшим минусом. NASDAQ Composite снизился на 17.96 пункта, DJIA потерял 16.97 пункта. Объем торгов существенно сократился. На NYSE было продано всего 0.949 миллиардов акций, 1.75 миллиардов акций сменило владельцев в NASDAQ.

Повышающих факторов недостаточно, чтобы вдохновить инвесторов на пробитие довольно сильных уровней, негативных факторов недостаточно, чтобы оправдать значительный откат. На экономическом фронте было довольно тихо. Единственный опубликованный показатель – рост потребительского кредита в марте – показал замедление темпов роста, (6.1 миллиарда долларов против 13.5 миллиардов в феврале и 9.8 миллиардов прогноз). Указывает ли менее охотное обращение американских потребителей к кредиту на возможный спад потребления, руководствуясь лишь этими данными, сказать нельзя. В пятницу выйдут данные по розничным продажам, которые покажут, остается ли ситуация в потребительском секторе относительно благополучно (по сравнению с капитальными расходами в корпоративном секторе).

Из корпоративного сектора поступило несколько негативных известий. Dell (NASDAQ: DELL) объявил о сокращении 4000 сотрудников, но одновременно, подтвердил прогноз на завершающийся квартал, отчет за который должен выйти 17 мая. На дневной сессии акции DELL выросли на 0.27%, на вечерних торгах, после объявления, акции DELL выросли на 2.89%.

Производитель телекоммуникационного оборудования, 3Com (NASDAQ: COMS), также объявила о сокращении персонала – компания планирует сэкономить в этом году 1 миллиард долларов. Несмотря на это, днем COMS упали на 5.51%. На вечерней сессии акции отыграли половину потерь, +2.46%.

Значительный негативный вклад в тридцатикомпонентный DJIA внесли акции J.P. Morgan Chase (NYSE: JPM). Компания Prudential Securities снизила прогноз прибыли и одновременно понизила рейтинг акций JPM с “hold” до “sell”. Обычно рейтинг “sell” не применяется. Если аналитик считает, что перспективы акций хуже некуда, он использует эвфемизм “hold”. Причиной для столь сурового решения аналитика Prudential стали выданные J.P. Morgan кредиты, с возвратом которых могут возникнуть проблемы в условиях замедляющейся экономики. Акции JPM отреагировали на снижение рейтинга падением на 2.75% - умеренное снижение. Возможно, инвесторы решили подождать когда рейтинг акций упадет до “sell short”?

Лидером снижения в NASDAQ стали акции производителя микросхем Transmeta (NASDAQ: TMTA). В понедельник завершился lock-up период для инвестора, произведшего первичное размещение. Владелец 109 миллиов акций компании поспешил воспользоваться первой возможностью реализовать свои акции на рынке. Дневной объем достиг 33 миллионов акций, цена упала на 23.34%.

Производство IPO и продажа акций компании частным инвесторам – одна из стандартных стратегий выхода первичных инвесторов из в/т стартапов (смотри, например, Компания eToys, Inc.: инвестиции в игрушки или игра в инвестиции? )

Среди секторов наибольшее снижение испытал Интернет-сектор, IIX AMEX –2.15%, розничный RLX CBOE –1.37%.

На рынке казначейских облигаций наблюдался рост цен краткосрочных бумаг, малые изменения долгосрочных. Короткие бумаги продолжают расти на ожиданиях 50-пунктного снижения ставок на ближайшем заседании FOMC, 15 мая, рост долгосрочных облигаций приостановился – отчасти из-за опасений роста инфляции, отчасти из-за ожиданий того, что в ближайшие кварталы падение темпов роста ВВП прекратится, а вместе с ним перестанут снижаться и процентные ставки. Тридцатилетние облигации выросли на 4/256 до 95 180/256, доходность снизилась на 1 пункт до 5.675%. Доходность десятилетних облигаций снизилась до 5.195%, цена выросла на 28/256 до 98 132/256.

Английский рынок был закрыт в связи с празднованием дня окончания Второй Мировой войны. В Германии был обычный торговый день. DAX снизился на 15.66 пункта, NEMAX 50 упал на 240.36 пунктов. Основной негативный вклад внесли акции энергетической E.ON, -1.68% на известии о намерении Allianz и финансовых властей Bavaria сократить свой пакет акций компании общей стоимостью 6.02 миллиарда долларов. Также понижающее влияние оказали акции страховой компании Muenchener Re, -0.82%, как полагают немецкие аналитик, снижение акций финансовых компаний происходит на оттоке средств в технологический сектор.

Банковский сектор увел японский NIKKEI 225 в минус. Представитель правящей партии LDP объявил сегодня, что вероятнее всего, принятие решения о создании специального фонда, предназначенного для удержание цен акций от резкого падения, будет отложено до следующей парламентской сессии. Создание такого фонда направлено на защиту портфельных инвестиций японских банков от резких колебаний. В ответ на новость акции крупнейшего в мире ,банка Mizuho упали на 7.5%, на 10.22% стали дешевле акции UFJ Holding, Sumitomo –5.15%.

Основные фондовые индексы находятся вблизи ключевых уровней. Пробой вверх весьма вероятен. Но для этого потребуются какие-либо хорошие новости. При отсутствии позитивных сюрпризов произойдет откат с последующей консолидацией непосредственно под уровнями сопротивления.

Сегодня в США будут опубликованы данные по оптовым запасам за март (ожидаемый рост +0.2%) и предварительные данные по производительности труда за первый квартал (ожидаемый рост +1.1%).