Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	9,106.54	11,425.45	10013.47	-0.88%
NASDAQ (USA)	1,619.58	4,475.20	1898.95	+2.53%
VIX (S&P)	18.13	41.99	32.73	-0.57
NIKKEI 225 (Japan)	11,433.88	20,833.21	13366.61	+1.35%
DAX (Germany)	5,351.48	7,571.72	5951.16	+0.63%
NEMAX 50 (Germany)	1,254.50	7,600.05	1531.12	+4.43%
FTSE 100 (UK)	5,279.60	6,838.60	5788.1	-0.26%
TechMARK (UK)	1,713.01	4,486.32	1889.50	+2.89%

Подписка на рассылку обзоров iqStocks, iqRUR, iqFOREX, iqNews здесь

Рост в секторе полупроводников после повышения рейтинга сектора аналитиком Salomon Smith Barney обеспечил NASDAQ Composite позитивное закрытие (Индекс вырос на 46.92 пункта). Возможность того, что технологический сектор прекратил затяжное падение длиной в год, оттягивает средства из традиционного сектора и сектора долгосрочных казначейских облигаций. DJIA снизился на 89.27 пункта. Объем торгов на NYSE снизился до 1.28 миллиарда акций, в NASDAQ вырос до 2.37 миллиарда акций.

По мнению John Joseph, аналитика Salomon Smith Barney, “мы все ближе по времени к ценовому дну на рынке акций, что делает вход в рынок все более заманчивым”. Был повышен рейтинг акций Intel (NASDAQ: INTC) +11.10%, Texas Instruments (NYSE: TXN) +14.83%, Micron Technology (NYSE: MU) +9.04%. Интересно, что за день до этого Dan Niles, аналитик Lehman Brothers, объявил о снижении прогноза прибыли тех же Texas Instruments и Intel, (TXN упали после этого на –2.65%, INTC –1.80%), а три дня назад, 9 апреля, тот же Salomon Smith Barney снизил прогноз прибыли Intel.

Из всего этого можно сделать два вывода. Первый – снижение темпов роста прибылей не оказывает по мнению аналитиков негативного влияния на перспективы акций компаний (то есть, попросту говоря, спад уже заложен в цены). Второй – реакция инвесторов на негативные известия гораздо слабее реакции на позитив (сравниваем падение TXN на 2.65% после снижения прогноза прибыли и рост на 14.83% после повышения рейтинга). Вера инвесторов в светлое будущее полупроводников и высоких технологий не убита, участники надеются на хэппи энд. Applied Materials (NASDAQ: AMAT) +7.67%, Oracle (NASDAQ: ORCL), +3.74%, Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) +11.34%.

Вчера, после завершения дневных торгов, один из лидеров сектора Интернет, компания Yahoo! (NASDAQ: YHOO), отчиталась за прошедший квартал. Прибыль составила 1 цен на акцию, на цент лучше, чем ожидали аналитики. Акции YHOO перед отчетом, на дневных торгах, снизились на 0.1%. На вечерней сессии акции YHOO выросли на 0.74%.

Индекс полупроводникового сектора SOX PHLX вырос на 8.49%. Рост в остальных в/т секторах был скромнее, Интернет IIX AMEX +4.03%, сетевой NWX AMEX +2.64%, биотехнологический BTK AMEX и вовсе снизился, -1.08%.

Среди традиционных секторов преобладало снижение. General Electric (NYSE: GE) –1.28%, Pfizer (NYSE: PFE) –2.44%, Citigroup (NYSE: C) +2.05%.

Коммунальный UTY PHLX –0.33%, розничный RLX CBOE –1.34%, нефтяной OIX CBOE –2.02%. Ситуация выигрышная для компаний брокерско-дилерского сектора. Если падение в секторе в/т действительно остановилось, то можно ожидать оживления частных инвесторов. Рост объемов торгов в ходе нынешнего ралли в NASDAQ означает и рост доходов брокеров от комиссионных. XBD AMEX вырос на 3.33%.

Вчерашний день был благоприятным для технологических акций и в Европе, но дружного роста не получилось. В Англии, имеющие наибольший вес телекоммуникационные компании финишировали с малыми изменениями после бурного роста предыдущих дней, а роста отдельных представителей полупроводникового сектора и сектора ПО не хватило, чтобы преодолеть падение в фармацевтическом секторе. Vodafone –0%, British Telecom –0.70%, ARM Holdings +10.00%, Spirent +8.73%, Misys +7.15%, Logica +4.91%, AstraZeneca –3.01%, GlaxoSmithKline –2.43%. FTSE потерял 14.9 пункта, techMARK вырос на 53.1 пункта.

В Германии, однако, полупроводникам все же удалось вытащить DAX в плюс, несмотря на падение на 2.71% акций крупнейшей компании, телекоммуникационной Deutsche Telekom. Акции Infineon взлетели на 6.72%, на 5.93% выросли акции Epcos, Siemens +3.69%, SAP +2.31%, BMW +1.65%. Решение ECB не понижать ставки из-за угрозы инфляции стоило DAX 60 пунктов. В дневном максимуме индекс пробил уровень 6 тысяч, к закрытию вырос на 37.32 пункта, NEMAX 50 прибавил 64.93 пункта.

Япония не стала исключением, как накануне в США и Европе, акции полупроводниковых компаний возглавили рост. Акции крупнейшего производителя тестового оборудования для полупроводниковых компонент, компании Advantest, выросли на 7.24%. NIKKEI 225 вырос на 177.51 пункта.

Цены американских долгосрочных казначейских облигаций снизились из-за оттока средств на рынок акций. Фьючерсы на федеральные фонды также показывают снижение шансов на досрочное снижение ставок в апреле. Ожидаемая эффективная ставка по федеральным фондам на апрель согласно апрельскому фьючерсу за неделю выросла с 4.87% до 4.965%. Цена тридцатилетних облигаций снизилась до 96 132/256, доходность выросла до 5.617%. Десятилетние облигации снизились до 99 8/256, доходность выросла до 5.126%.

Согласно опубликованным вчера данным Департамента Коммерции США, индекс экспортных цен в марте снизился на 0.1%, индекс импортных цен снизился на 0.9%.

Решение ECB не снижать ставки разочаровало трейдеров и привело к снижению курса евро. Позднее новость о ставках была компенсировано сообщением о том, что американские производители хотят обратиться к Секретарю Казначейства с просьбой отказаться от политики сильного доллара, чтобы сделать американские товары конкурентными. Курс йены остается вблизи достигнутых три дня назад уровней. На 9-40 MSK за один доллар давали 124.10 йены, один евро стоил 0.8892 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX

Сегодняшние торги в США являются решающими для определения того, прекратится ли падение в высокотехнологическом секторе фондового рынка.

Если сравнить графики NASDAQ Composite и VIX, видно, что в марте окончание повышающих коррекций в секторе в/т точно соответствовало приходу индекса волатильности на линию повышающего тренда. После вчерашних торгов NASDAQ Composite вырос до 10-дневного максимума, приблизившись к сопротивлению на уровне 2000, а индекс волатильности, напротив, снизился до линии тренда и близок к тому, чтобы покинуть зону перепроданности. Если высокотехнологический индекс сумеет преодолеть это весьма существенное сопротивление, это будет сильным сигналом к росту. Также сильным сигналом будет отсутствие фиксации прибыли по NASDAQ перед длинными выходными – в пятницу торгов не будет по случаю Пасхи. Последние изменения на рынке указывают на то, что рост продолжится. Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Сегодня Департамент Труда США опубликует данные по индексу оптовых цен (PPI) за март. Ожидается рост индексов по полной и по ключевой группе товаров (без продуктов питания и энергоносителей) на 0.1%. Также Департамент опубликует данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю, ожидаемое значение 380 тысяч в годовом выражении. Департамент Коммерции опубликует данные по розничным продажам. Ожидаемый рост показателя в марте +0.2%. Университет Мичигана опубликует апрельский обзор потребительского сектора, ожидаемое значение индекса 91.0.