Фактором, определившим ход торгов в США и закрытие в Европе стал неожиданный рост индекса потребительской уверенности в марте до 117.0 вместо снижения до 105.0 .

NASDAQ Composite вырос на 53.77 пункта, DJIA вырос на 260.01 пункта, объем торгов на NYSE вырос до 1.32 миллиарда акций, в NASDAQ до 1.95 миллиарда акций.

Рост уверенности в потребительском секторе, безусловно, позитивный сигнал – именно потребительский сектор вызывает наибольшее беспокойство у правления ФРС в силу значительности его вклада в валовый продукт. Рост Consumer Confidence делает досрочное снижение процентных ставок маловероятным, что стало причиной резкого падения цен казначейских облигаций . Цены акций при этом выросли, что требует некторых разъяснений.

Ожиданиями и надеждами на снижение ставок фондовый рынок жил декабрь, январь, в феврале NASDAQ отправился на поиски дна, в конце марта к нему присоединился и традиционный сектор, в лице DJIA и S&P500. Федеральный Резерв регулярно (после 3 января больше никаких внеурочных снижений) снижал ставки на пол процента на каждом заседании FOMC, но взбадривающий эффект от этих снижений пропал. Можно подвести кобылу к реке, но будет ли она пить?

Совсем другое дело это реальные, осязаемые изменения макроэкономических показателей (насколько можно говорить об осязаемости индекса настроений). Именно через контроль этих показателей ФРС пытается удерживать экономику в состоянии стабильного роста и низкой инфляции. Является ли рост потребительской уверенности результатом мудрой политики ФРС или же он произошел несмотря или вопреки всем суетным движениям регуляторов, по причине высокой устойчивости саморганизующейся рыночной системы – не важно. Это и есть результат, а как он был достигнут дело второе.

Впрочем, все же существует вариант, когда причина роста Consumer Confidence важна - если роста нет а есть флуктуация, временное отклонение, шум или просто запоздалая рефлексия по поводу событий давно минувших дней (подробнее смотри в сегодняшнем iqFOREX ). Мы видим хвост, торчащий из-за большого камня – чтобы понять сидит ли там мышь или слон нужны дополнительные данные. Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Выступление Alan Greenspan’a стало не-событием . Председатель ФРС ничего не сказал о возможных дальнейших манипуляций со ставками (работа такая) а вместо этого представил свое видение того, что важнее для надежного прогнозирования экономики - достоверные экономические данные и методики их сбора или продвинутые экономические модели для интерпретации этих данных. Greenspan считает, что исходные данные важнее. Я тоже так считаю. Скажем, важно отчетливо понимать, как и что измеряет индекс Consumer Confidence и насколько достоверными являются эти данные, которые потом используются для моделирования экономик. Может быть, при опросах потребителей следует использовать детектор лжи или, хотя бы как минимум три раза подряд грозно спрашивать "А ты уверен?!". Что касается реакции рынка на выступление Greenspan’a, то для инвесторов затронутая темы оказалась слишком эзотерической и никакого отклика не вызвала.

Европейские индексы, умеренно росшие в течение сессии после известия о росте уверенности в США ускорились и финишировали с хорошим плюсом. Немецкий DAX вырос на 211.24 пункта, английский FTSE вырос на 151.1 пункта. Лидерами роста стали телекоммуникационные компании. Deutsche Telekom +8.63%, Vodafone +3.40%, Marconi +5.40%, British telecom +5.29%. В Англии рост индексов усилили акции нефтяных BP Amoco +3.14%, Shell +1.45%, ,банка Lloyds TSB +6.79%. В Германии в одной компании победителей оказались и высокие технологии и традиционный сектор, Siemens +6.38%, SAP +4.03%, коммунальная E.ON +4.25%, химическая BASF +4.78%.

Японские акции позитивно отреагировали на данные из США, и также рынок подогревается ожиданиями изменений в экономической политике правительства. Нибольший рост в отличие от предыдущих дней зафиксировали акции традиционных компаний. Mitsubishi Heavy Industries +3.37%, Nippon Steel +1.89%. NIKKEI 225 вырос на 127.18 пункта.

Курс доллара вырос по отношению к евро на данных о росте Consumer Confidence. Ожидания роста потребление в США укрепили йену. На 9-50 MSK за один доллар давали 122.09 йен, один евро стоил 0.8940 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX .

Вместе со снижением вероятности снижения ставок в апреле, до проведения очередного заседания FOMC 15 мая, упали цены долгосрочных казначейских облигаций, выросла их доходность. Тридцатилетние облигации упали на 1 84/256 до 98 196/256, доходность выросла до 5.459 %. Десятилетние облигации подешевели на 1 24/256 до 99 236/256, доходность превысила 5% (5.010%).

На рынке акций рост зафиксирован во всех основных секторах. В секторе новой экономики рост был наибольшим в Интернет секторе (IIX AMEX +3.36%) и секторе биотехнологий, BTK AMEX +3.10%. Наименьшим был рост в полупроводниковом секторе, SOX PHLX +0.62%. В традиционном секторе выделился коммунальный сектор, UTY PHLX +2.58%, банковский BIX CBOE +3.64%.

Сегодня в США не выходит никаких официальных данных.