Американские фондовые индексы зафиксировали рост за день до заседания Федеральной Комиссии по Открытому Рынку на котором правление ФРС примет решение относительно уровня процентных ставок.

DJIA вырос на 135.70 пунктов, оставшись ниже уровня 10 тысяч. NASDAQ Composite вырос на 60.27 пункта, оставшись ниже уровня 2000. Объем торгов , как и следовало ожидать, упал . На NYSE было продано 1.12 миллиарда акций и 1.78 миллиардов акций сменило владельцев в NASDAQ.

Ралли в высокотехнологическом секторе было достаточно ровным – основные индексы выросли на 6%-7%, слабее других выступил телекоммуникационный IXTC NASDAQ, +4.94%.

В секторе самых активных в NASDAQ преобладали позитивные настроения, Intel (NASDAQ: INTC) –2.91%, Cisco (NASDAQ: CSCO) +4.39%, Oracle (NASDAQ: ORCL) +9.78%, Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) +4.81%. Героем торгов стали акции Интернет-провайдера и хостера PsiNET (NASDAQ: PSIX). Компания объявила о начале переговоров о реструктуризации 3.6 миллиардного долга. Компания заявила, что располагает 300 миллионами долларов в наличных и ликвидных активах. Акции PSIX заняли пятую позицию в списке самых активно торговавшихся в NASDAQ на прошедших торгах, упав при этом на 73.91%.

Представители в/т сектора также были среди самых активных на NYSE. Производитель телекоммуникационного оборудования Lucent (NYSE: LU) сообщила о получении 5-миллионного заказа от крупнейшего американского оператора сотовой связи Verizon (NYSE: VZ). Акции LU выросли на 20.14%. Крупные заказы по нынешним временам это редкость, которой немногие компании могут похвастаться. Любые известия о восстановлении спроса на в/т продукцию в условиях роста запасов и сокращения производства будут вызывать однозначную мощную позитивную реакцию рынка, что собственно, видно на примере Lucent.

Инвесторы с пониманием и даже благосклонно восприняли предупреждение крупнейшего производителя оптоволоконного оборудования Corning (NYSE: GLW), о снижении прогноза прибыли в 2001 году до 1.25 доллара на акцию по сравнению с ожидавшейся аналитиками цифрой в 1.36 доллара. Очевидно, инвесторы ожидали более серьезного снижения. Акции GLW выросли на 8.71%.

Основная интрига сегодняшнего заседания FOMC это величина снижения ставок. Практически гарантировано, что снижение составит не менее 50 пунктов, но определенные ставки делаются и на более резкое, 75-пунктное снижение. Как бы то ни было, реакция рынка на снижение ставок в последующие несколько дней представляется нам более важным индикатором долгосрочной тенденции, нежели величина снижения. Пятьдесят или больше – повлияет лишь на немедленную реакцию рынка, вопрос в том, в каком направлении двинется рынок в последующие несколько дней. Динамика индексов до конца этой недели будет индикатором настроения рынка. Нет сомнения, что если ФРС разочарует рынок в вопросе величины снижения (50 пунктов), он подсластит пилюлю оптимистичным комментарием, а дальше мячик вновь окажется на стороне инвесторов. Если есть у инвесторов будет достаточно оптимизма, чтобы начать покупку, 50 пунктов, обозначающих общую тенденцию к ослаблению кредитной политики должно хватить, если уверенности у инвесторов мало – даже 75 пунктов надолго не хватит. Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Нервозность в технологическом секторе в ожидании решения по американским ставкам задало тон торгам в Европе. Английский FTSE упал до нового 27-месячного минимума, немецкий DAX до 16-месячного минимума. В плюсе смогли удержаться лишь некоторые представители традиционного сектора.

Footsie основной позитивный вклад получил от подскочивших на 13.70% акций горнодобывающей Billiton выросших после сообщения о слиянии в австралийской BHP. Также выросли акции табачной British American Tobacco, +2.81%, Associated British Foods +2.71%, коллега Billiton по добывающему сектору Rio Tinto +2.55%. Подводную часть айсберга составили акции телекоммуникационных Colt Telecom –7.82%, Energis –11.03%, однако крупнейшая Vodafone укрепилась, +0.38%.

В Германии в плюсе финишировали розничная сеть Spar +1.82%, T-online +1.58%. Завекршили торги с малыми изменениями коммунальная RWE +0.03%, ведущий производитель электроники Siemens +0.09%. Подавляющее большинство в/т голубых фишек снизились, Deutsche Telekom –2.62%, SAP –1.53%, Infineon –1.24%, Deutsche Bank –2.06%, Bayer –2.63%.

Японские рынки сегодня закрыты на празднование Дня Весеннего Равноденствия , торги возобновятся в среду. Вчера. после завершения торгов, BoJ объявил о мерах по стимулированию экономики и оздоровлению банковской системы. Ожидалось, что будет объявлено о возврате к нулевой процентной ставке. И действительно, принятые BoJ решения эффективно означают возврат к политике бесплатных денег, но при этом центральный банк изменил механизм регулирования ставок . В заявлении говорится, что центральный банк Японии предоставит финансовой системе необходимую ликвидность путем выкупа у банков государственных облигаций (JGB). Одновременно с этим, BoJ отказывается от регулирования целевой процентной ставки на межбанковском рынке, а вместо этого намерен повысить резервы коммерческих банков, размещенных в центральном банке на 20%, с 4 триллионов йен до 5 триллионов йен, без повышения нормы резервирования (обязательно уровня резервов коммерческого банка по отношению к его обязательствам). Рост резервов позволит банковской системе резко увеличить предложение денег, что, в конечном итоге, по расчетам BoJ приведет к падению ставки на межбанковском рынке до нулевого уровня. Важным моментом предложенного плана является привязка срока его действия к динамике индекса потребительских цен. Реализация указанных мер будет осуществляться пока изменение CPI по сравнению с предыдущим годом не стабилизируется на нулевом или положительном уровне. Таким образом, по реалистичным оценкам срок действия принятых мер составит минимум два года.

Реакцией рынка стал рост цен государственных облигаций Японии и кратковременное падение курса йены по отношению к доллару до нового 220месячного минимума. В полной мере оценить последствия принятого BoJ решения можно будет с возобновлением торгов в Японии.

Курс евро по отношению к доллару перед заседанием FOMC изменился мало. На 9-50 MSK за один доллар давали 122.71 йены, один евро стоил 0.9006 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX .

Американские казначейские облигации снизились на фиксации прибыли накануне решения о процентных ставках. Тридцатилетние облигации снизились на 64/256 до 101 64/256, доходность выросла до 5.291%. доходность по десятилетним облигациям выросла до 4.813%, цена снизилась на 92/256 до 101 116/256.

Событием дня сегодня станет заседание Федеральной Комиссии по Открытому Рынку (FOMC), на котором будет принято решение о снижении процентных ставок. Ожидаемая величина снижения 50 пунктов. Также сегодня Департамент Коммерции объявит данные по торговому дефициту за январь (ожидаемое значение 33.8 миллиарда долларов). Казначейство объявит данные по бюджету, выйдут еженедельные обзоры динамики розничных продаж BTM/Schroders и LJR Redbook. Американский Институт Нефти объявит данные о состоянии запасов в США за прошлую неделю.