Ожидавшийся отскок вверх на фондовом рынке США состоялся, чему в определенной степени поспособствовали данные о снижении розничных продаж , что повысило шансы на быстрое снижение процентных ставок. После сильного двухдневного падения коррекция не выглядела убедительно.

NASDAQ Composite вырос на 91.40 пункта, закрывшись на дневном максимуме, но не смог закрыть разрыв. Рост в секторе голубых фишек был еще скромнее, DJIA вырос на 82.55 пункта после падения в понедельник почти на 440 пунктов. Объем торгов был высоким, 1.36 миллиарда акций на NYSE и 2.10 миллиарда акций в NASDAQ.

Европейские акции также не использовали возможности для полноценной коррекции, не помогло даже высокое открытие NASDAQ в США. В Англии с предупреждением о снижении прибыли выступила телекоммуникационная Cable&Wireless , чье последующее падение на 20.20% в комбинации с 3% снижением акций нефтяных гигантов BP Amoco и Shell отбросили FTSE на уровень 2-летнего минимума. В Германии головной боли инвесторам добавил Siemens, объявившая о снижении прогноза прибыли на 2001 год, из-за снижения финансовых показателей своих подразделений Infineon и Epcos. Акции Siemens упали на 1.88%, при этом Infineon +4.14%, Epcos –0.50% - по мнению аналитиков спад в секторе полупроводников уже был учтен в ценах акций этих компаний. Негативно были восприняты слухи о том, что крупнейшая немецкая страховая компания Allianz собирается конкурировать с английской Prudentials за право приобрести американскую American General. DAX упал до 15-месячного минимума.

Тем не менее, ряд в/т акций сумел отыграть часть последних потерь. Английские Vodafone +1.02%, ARM Holdings +7.78%, Autonomy +2.64%. В Германии Schering +3.77%, Deutsche Telekom +2.96%.

В Японии политические проблемы и кросс-продажи конца года не позволили акциям в полной мере отыграть вчерашний рост NASDAQ в СШA. Из-за кросс-продаж в наибольшей степени пострадали акции ведущих банков. Bank Tokyo Mitsubishi –7.44%, Sumitomo –8.17%, Sakura –10%. Рост в секторе в/т не был особенно убедительным, Fujitsu +0.14%, Advantest +4.14%. Акции автомобильной Mazda Motors упали на 6.77% после того как Commerzbank снизил их рейтинг с “hold” до “sell”.

На валютном рынке наблюдался рост курса йены и снижение курса евро. Как полагают аналитики, укрепление йены отчасти техническое, отчасти вызвано репатриацией прибыли резидентами перед концом года и для покрытия убытков на фондовом рынке. Курс евро испытал резкое падение, вызванное обвалом на мировых фондовых рынках и оттоком средств на рынок американских казначейских облигаций. Также давление на евро оказало закрытие коротких позиций по кроссу евро-йены и данные о росте инфляции в еврозоне. В Германии CPI вырос в феврале на 3.6% по сравнению с январем, во Франции рост CPI составил 0.3%. На 9-50 MSK за один доллар давали 120.07 йен, один евро стоил 0.9131 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX .

Вышедшие вчера в США данные о снижении розничных продаж (по всей группе товаров –0.2% при ожидавшемся росте на 0.3%, без учета автомобилей –0.3% против +0.1%) повысили шансы того, что ФРС продолжит стимулировать спрос путем снижения ставок . Ожидается, что на заседании FOMC 20 марта целевая ставка по федеральным фондам будет снижена на 50 пунктов до 5.00%.

Американские аналитики полагают, что повышающий потенциал гособлигаций ограничен, поскольку серия ожидаемых снижений ставок уже учтена в ценах. Коррекция в высокотехнологическом секторе фондового рынка привела к оттоку средств и снижению цен на рынке долгосрочных казначейских облигаций. Тридцатилетние облигации подешевели на 120/256 до 100 160/256, доходность выросла до 5.333%. Доходность десятилетних облигаций выросла до 4.935%, цена снизилась на 84/256 до 100 128/256.

Из корпоративных новостей вчерашнего дня следует упомянуть решение Motorola (NYSE: MOT) сократить еще 7000 рабочих мест . Сокращение издержек в условиях экономического спада было оценено позитивно, MOT выросли на 20 центов до 15.20 доллара.

Коррекция в секторе новой экономики не была ровной. Лидировали полупроводниковый и Интренет-сектора (SOX PHLX +6.27%, IIX AMEX +6.48%), Упавшие сильнее других секторов в понедельник сетевой (NWX AMEX +3.15%) и телекоммуникационный (IXTC NASDAQ +2.84%) не сумели отыграть большую часть потерь.

Основные американские фондовые индексы после пробоя ключевых уровней сопротивления открыли возможность для нового понижающего движения. Целевым уровнем для S&P 500 является 1100, для NASDAQ Composite 1500, для DJIA в случае выхода из двухлетнего бокового тренда 9000. Куда дальше? Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Сегодня Департамент Коммерции США опубликует данные по запасам комплектующих (Business Inventories) за январь. Ожидаемое изменение 0.0%.