Сегодня мне приснилось, что NASDAQ Composite упал до 1800, поэтому падение ведущего американского высокотехнологического фондового индекса с разрывом вниз на 129.40 пункта, до нового, почти 27-месячного максимума чуть выше 1900 почти разочаровало.

В отличие от предыдущей недели, когда провалы в секторе в/т приводили к притоку средств в традиционный сектор, на этот раз падение затронуло весь рынок акций целиком. Индекс голубых фишек DJIA упал на 436.37 пункта (пятое по абсолютной величине однодневное падение), широкий индекс S&P 500 снизился на 4.31%. Объем торгов был достаточно высоким, 1.23 миллиарда акций на NYSE и 2.15 миллиарда акций в NASDAQ.

Рецепт очередного провала был прежним. Умеренные экономические данные, охладившие надежды инвесторов на стремительное понижение ставок, снижение прогноза прибыли одним из лидеров новой экономики, пробой технического уровня.

В роли дежурных строителей катастроф выступили производитель мобильных устройств, шведская компания Ericsson (NASDAQ: ERICY) и крупнейший в мире производитель сетевого оборудования Cisco (NASDAQ: CSCO).

Представители Ericsson заявили, что компания ожидает в первый квартал убыток в 0.4-0.5 миллиарда долларов . Акции ERICY упали на 3 3/32 до 6 9/32 (-25%). Nokia (NYSE: NOK) –5.88%, и Motorola (NYSE: MOT) –3.54% не остались в стороне. Индекс телекоммуникационного сектора IXTC NASDAQ упал на 8.11% - это самое сильное снижение среди информационно-компьютерных секторов.

В пятницу после завершения дневных торгов Cisco объявила о сокращении персонала и расширении диапазона оценок прибыли в 2001 году. Вслед за этим рад крупнейших банков (UBS Warburg, ABN Amro, CSFB) снизил прогноз прибыли компании. Акции CSCO упали на 8.97%. Также упали акции коллег по сетевому сектору, Ciena (NASDAQ: CIEN) –18.14%, JDS Unipahse (NASDAQ: JDSU) –12.02%, Northern Telecom Networks (NYSE: NT) –6.99%. Сетевой индекс NWX AMEX упал на 7.67%.

Полупроводниковый SOX PHLX снизился не сильно по сравнению с остальными секторами, -2.87%. Биотехнологический BTK AMEX “догонял” остальные высокие технологии, -9.36% - наибольшее снижение среди всех в/т секторов. В результате паления биотехнологический индекс пришел на уровень январского минимума

На этот раз инвесторам не удалось укрыться от неприятностей даже в оборонительных секторах. Коммунальный UTY PHLX –1.83%, розничный RLX CBOE –3.90%, нефтяной OIX CBOE –1.78%, химический CEX CBOE после девятидневного ралли упал на 3.39%.

Продолжающееся падение на фондовом рынке обвалило брокерско-дилерский XBD AMEX –6.41%. Падение акций брокеров указывает на то, что инвесторы ожидают, что в среднесрочной перспективе рынок останется непривлекательным для частных инвесторов, чьи комиссионные являются основным источником доходов брокерских компаний. После достижения почти 4-месячного максимума в конце января, индекс развернулся и падал почти без остановок, с короткой консолидацией на “круглых” уровнях 600 и 500. В понедельник индекс упал до 9-месячного минимума.

Индекс волатильности VIX CBOE взлетел выше уровня 35, что формально является сильным индикатором перпроданности рынка, поэтому на сегодняшних торгах мы ожидаем коррекции основных американских фондовых индексов.

Догонит ли NASDAQ - S&P? Догонит ли NIKKEI – DJIA? Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Казначейские облигации остались единственным американским активом, который избежал снижения в условиях общего пессимизма. И все же, как отмечают американские аналитики, рост цен долгосрочных облигаций был незначительным, принимая во внимание масштаб снижения на фондовом рынке. Потенциал роста казначейских облигаций ограничен, учитывая, что большая часть ожиданий дальнейшего снижения ставок уже учтена в ценах, а продолжение агрессивного ослабления кредитной политики становится все менее вероятным.

Тридцатилетние облигации подорожали на 80/256 до 101 24/256, доходность снизилась до 5.301%. Доходность десятилетних облигаций снизилась до 4.893%, цена выросла на 76/256 до 100 212/256.

Не богатый выбор был вчера и у европейских инвесторов. Вырасти смогли только акции розничных торговцев. В Англии Safeway +1.91%, Sainsbury’s +1.48%, в Германии SPAR +19.23%. Технологический сектор увел в глубокий минус не только в/т индексы но и DAX и FTSE.

В Германии SAP –8.42%, Siemens –4.76%, Deutsche Telekom –5.84%, Infineon –3.54%. В Англии ARM Jholdings –8.90%, Autonomy –7.94%, Marconi –7.07%, Colt Telecom –6.89%, Vodafone –2.23%, British telecom –3.87%, кроме этого, известие о намерении английской Prudential приобрести за 26.5 миллиардов долларов акциями американскую страховую компанию American General и снижение рейтинга акций крупнейшего банка HSBC, привело к сильному снижению в финансовом секторе. HSBC –4.65%, Prudential –13.94%.

Footsie упал на 90.8 пункта до 2-летнего минимума. DAX упал на 157.86 пункта до 15-месячного минимума.

Японский NIKKEI 225 упал до нового 26-летнего минимума. Экономический спад, разочарование правительственной программой по стимулирования фондового рынка и оздоровления финансовой системы, хронический политический кризис, предупреждения от ведущих компаний Европы и США, продолжающееся падение NASDAQ сегодня выступили единым фронтом. NIKKEI провалился ниже уровня 12000. Как и в США, снижение носило широкий характер. Производитель электроники NEC Corp –6.91%, Интернет-холдинг Softbank –6.28%, банк Sumitomo –4.53%, производитель компьютеров Fujitsu –4.51%.

На выходных в японской прессе появились сообщения, что премьер-министр Mori, чья популярность среди населения упала до 10%, собирается объявить о свое отставке. В понедельник Mori опроверг эти сообщения. Уход Mori рассматривается рынком как благоприятное событие и появление слухов о его отставке оказало поддержку йене. После опровержения курс йены по отношению к доллару вновь упал, опустившись до 20-недельного минимума. Снижение прогноза роста европейского ВВП десятью крупнейшими банками Германии с 2.7% до 2.2% ослабило евро, курс которого упал ниже 93 центов на нью-йоркской сессии. На 9-40 MSK за один доллар давали 120.10 йены, один евро стоил 0.9279 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX .

Сегодня в США выйдут данные по розничным продажам. Ожидается рост показателя в феврале на 0.3% по всей группе товаров и на +0.1% без учета продаж автомобилей. Розничные продажи является важным индикатором настроений в потребительском секторе. Как и в случае с данными по рынку труда, сильные розничные продажи дадут ФРС еще один повод снизить темпы понижения процентных ставок.