NASDAQ Composite вырос к закрытию на 0.13 пункта. Если считать от уровня открытия. Еще 61 пункт высокотехнологический индекс приобрел в момент открытия торгов. DJIA вырос на скромные 28.92 пункта. Объем торгов вырос до 1.10 миллиардов акций на NYSE и 1.99 миллиарда акций в NASDAQ.

В феврале мы предположили, что окончание сезона отчетов даст старт весеннему ралли на фондовом рынке. NASDAQ прошел январский минимум на 2300, дернулся вверх, это оказалось все, на что индекс оказался способным при достижении ключевой поддержки на фоне позитивных ожиданий, затем индекс провалился до нового минимума на 2071. Может быть, сейчас настал момент для разворота?

NASDAQ Composite растет второй день подряд, оставляя позади кресты и опустошение. Еще три дня назад индекс падал, сегодня он растет. Что изменилось за три дня? Макроэкономическая ситуация? Производительность труда в четвертом квартале по уточненным данным выросла на 2.2% по сравнению с предварительными данными о росте на 2.0%. Заказы на фабричную продукцию в январе снизились на 3.8%, при ожидавшемся снижении на 3.3%. Эти данные находятся в полном согласии с общей картиной замедления американской экономики. Может быть, изменились настроения инвесторов?

Настроения, сантименты, этот магический неуловимый ингредиент, который в мгновение ока может сделать рынок нечувствительным к негативным новостям и обратить медведей в быков. Да, вчера, как и на протяжение всего сезона отчетов, не обошлось без новых предупреждений. Очередная порция компаний с четырехбуквенными тикерами предупредили о снижении прогнозов. Xilinx (NASDAQ: XLNX), Triquint (NASDAQ: TQNT), Varian Semiconductors (NASDAQ: VSEA). Три маленьких (капитализация, соответственно, 14.9 миллиарда долларов, 1.57 миллиарда, 1.11 миллиарда) noname полупроводника предупредили и не обвалили рынок – можно сказать, что рынок перестал обращать внимание на плохие новости, можно предположить, что рынок при любых условиях обратил бы мало внимания на прогнозы этих компаний. Английские высокотехнологические голубые фишки выросли, по мнению аналитиков Reuters “ободренные” и “поддержанные” ростом NASDAQ, в Германии NASDAQ добавил “позитивных сантиментов” и в Японии рост происходил на фоне “улучшившейся оценки перспектив рынка”, опять же, с оглядкой на NASDAQ, а NASDAQ вырос, поскольку изменилось настроение инвесторов. Ну, и, конечно, цены акций довольно сильно снизились за последний месяц.

Из всего этого малого джентельменского набора аналитика я готов “купить” по номиналу только низкие цены акций – это факт. Разговоры про настроения уже не убеждают. Аргумент про цены убедителен как всегда, отчего же не купить, если цена хорошая?

Обсудим цену. Мне нравится NASDAQ Composite на уровне 2000. Пятнадцатого февраля мы уже видели открытие с разрывом вверх после чего последовал понижающий разрыв и падение в течение двух недель. Чтобы NASDAQ снова стал мне нравиться, я хотел бы увидеть еще один остров и новый минимум. Остров может просуществовать еще пару дней, скажем скромный рост перед выходом трудовой статистики, а потом резкий провал в пятницу. Какое-то время будет потрачено на снижение до нового минимума, а потом можно ожидать роста в ожидании FOMC 20 марта. Вот такой сценарий дал бы мне полную сатисфакцию.

Теперь о деталях. Уровень 2000 является вполне достойным кандидатом на роль нового минимума. Во время сентиментальной торговли круглые цифры предпочтительны. Скажем, вчера акции Cisco (NASDAQ: CSCO) выросли на 94 цента до 24 долларов ровно, акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) выросли ровно на 2 доллара до 59.44, акции IBM выросли на 1.09 до 106 долларов ровно. “Герои” дня – TQNT выросли ровно на доллар до 20 долларов ровно, и VSEA выросли на 1.09 до 106 ровно. Сколько должны стоить акции? Если инвестор в настроении – примерно, для круглого числа XX долларов ровно или на X долларов ровно больше, чем вчера.

Значение фьючерса на NASDAQ 100 на 12-00 MSK (-1.5 пункта) указывает на то, что открытие в США ожидается на уровне предыдущего закрытия. Сентиментально настроенные инвесторы продолжают игнорировать негативные новости. После завершения дневных торгов JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU) предупредила о снижении прогноза прибыли в третьем квартале, заканчивающемся 31 марта до 14 центов против 17 центов, ожидавшихся аналитиками. В четвертом квартале компания ожидает, что прибыль не изменится по сравнению с прошлогодним показателем на в 14 центов на акцию, аналитики ожидали, что прибыль составит 16 центов. На дневных торгах акции JDSU снизились на 31 цент до 28 долларов ровно, на вечерних торгах, после объявления, акции подешевели на 1.06 до 26.94.

Итак, прогноз по фондовому рынку - новый остров, 2K и разворот на следующей неделе. Посмотрим, что сбудется. Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Коротко об остальных рынках. Цены долгосрочных казначейских облигаций на закрытие практически не изменились по сравнению с понедельником, после того как France Telecom разместила облигации на сумму 16.4 миллиарда долларов. Доходность тридцатилетних казначейских облигаций составила до 5.379%, доходность десятилетних до 4.974%. Доллар снизился по отношению к евро, как считают американские аналитики, из-за снизившейся ликвидности рынка, вызванной отсутствием американских трейдеров, застигнутых снегопадом. Курс йены снизился после того, как председатель BoJ заявил. что слабая йена может оживить японскую экономику. На 9-20 MSK за один доллар давали 119.32 йены, один евро стоил 0.9353 доллара. Подробнее о ситуации на валютном рынке читайте в наших ежедневных обзорах iqFOREX.

Из экономических данных сегодня в США ФРС опубликует данные по потребительскому кредиту, ожидаемое значение 6.5 миллиардов долларов.