NASDAQ Composite завершил неделю падением на 65.74 пункта, но выше обновленного на этой же неделе 2-летнего минимума. DJIA сумел вырасти на 16.17 пункта. Отличительной чертой конца недели стал рост объемов торгов. В пятницу на NYSE было продано 1.29 миллиарда акций и в NASDAQ 2.38 миллиарда акций.

На европейских фондовых рынках картина смешанная. Английские индексы снизились, германские выросли. В десятку лучших как в Германии так и в Англии вошли как высокотехнологические компании так и представители традиционного сектора, то же самое можно сказать и о десятке худших и о секторе голубых фишек.

В Англии лидерами роста стали производитель ПО Misys +4.55%, автомобильная Rolls Royce +12.01%, табачная British American Tobacco +2.95%, оборонная BAE Systems +2.42%, розничная сеть Boots +1.43%. Сильнее других упали производитель ПО Autonomy –12.88%, телекоммуникационные Cable&Wireless –4.53%, Colt Telecom –3.71%. Также British Telecom –0.56%, Vodafone –0.82%, Lloyds TSB –3.20%. Footsie достиг нового двухлетнего минимума, снизившись на 50.0 пунктов. techMARK закрылся с малыми изменениями, -3,99 пункта.

В Германии главные позитивный вклад индекс DAX получил от акций Deutsche Telekom +5.75%, Infineon +5.04%. Негативное влияние оказали акции SAP –6.02%. Также Siemens +2.94%, T-online +2.58%, Epcos +3.36%. DAX вырос на 35.89 пункта, NEMAX вырос на 60.36 пункта.

Японские акции отыграли вверх после достижения NIKKEI 225 на прошлой неделе 15-летнего минимума. В основном росли акции высокотехнологических компаний, Kyocera +4.7%, Rohm (системный интегратор) +6.5%, при этом NTT DoCoMo –4.6%.

Падение цен японских акций и набор негативных экономических данных (дефляция потребительских цен, безработица на послевоенном максимуме) а также не состоявшийся сегодня вотум недоверия непопулярному премьер-министру Mori ослабил йену. Курс евро по отношению к доллару и йене вырос. На 9-50 MSK один доллар стоил 119.36 йен, один евро стоил 0.9325 доллара. Подробнее о ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX.

Уточненное значение индекса потребительской уверенности, рассчитываемое Michigan University, показало, что индекс снизился в феврале до 90.6, что, впрочем, выше, чем опубликованное две недели назад предварительное значение в 87.8. Согласно проведенному Michigan University опросу, американские потребители ожидают кратковременного падения темпов роста экономики, но верит, что уже во второй половине года ситуация кардинально улучшится. По мнению сторонних наблюдателей, США удастся избежать рецессии. Около 43% участников нашего опроса , придерживается такого мнения, 35% имеют противоположное мнение, и пятая часть респондентов желала бы уточнить определение того, что такое рецессия. Самое простое и формальное определение рецессии это период, характеризуемый снижением ВВП (отрицательная цифра роста) на протяжении по крайне мере двух последовательных кварталов. В четвертом квартале 2000 года рост ВВП составил всего 1.1%, но тем не менее, это положительное число и технически о рецессии говорить нельзя. Самым тяжелым в нынешнем году станет первый квартал и именно по его результатом наиболее вероятен отрицательный рост ВВП.

Американские долгосрочные казначейские облигации откорректировались в пятницу на фиксации прибыли. Цена 30-летних бумаг упала на 1 12/256 до 100 28/256, доходность выросла до 5.367% Десятилетние облигации подешевели на 144/256 до 100 108/256, доходность поднялась до 4.945%.

Как мы и предположили, предупреждение Oracle(NASDAQ: ORCL) о снижении прогноза прибыли в 2001 году привело к низкому открытию в высокотехнологическом секторе фондового рынка. В первой половине торгов возникло ощущение, что NASDAQ Composite сумеет “проглотить пулю”, индекс уверенно вырос до уровня 2200, но достигнув его, столь же решительно за последние два часа торгов вернулся в район открытия.

Акции второго по величине производителя ПО, компании Oracle, даже в дневном максимуме не смогли закрыть разрыв и завершили торги снижением на 21.05%. Акции коллеги по сектору и заклятого конкурента, номера первого – Microsoft (NASDAQ: MSFT), упали из солидарности, -4.05%. Также значительное снижение испытали и другие лидеры компьютерно-информационных секторов. Cisco (NASDAQ: CSCO) –9.44%, Sun Microsystems (NASDAQ: SUNW) –2.8%, JDS Uniphase (NASDAQ: JDSU) –9.78%, Siebel Systems (NASDAQ: SEBL) –19.08%.

Примечательно, что на фоне общего падения, два ключевых сектора в/т зафиксировали рост – полупроводниковый SOX PHLX +2.00% , биотехнологический BTK AMEX +0.37%. Сильнее всего снизился индекс Интернет-сектора, IIX AMEX –5.06%

Ситуация в секторе в/т сейчас очень интересная. Если падение не остановится, то, как справедливо заметили на нашем форуме , у в/т индекса есть все шансы, сравняться с S&P500 (а еще год назад модно было прогнозировать, когда NASDAQ сравняется с DJIA!) Если падение остановится – рывок вверх обещает быть зрелищным.

Экономический календарь на эту неделю довольно разреженный, лишь с одним большим событием в конце недели – в пятницу выйдет трудовая статистика за февраль, легкий календарь даст рынку передышку. Ничто, конечно, не сможет предотвратить “дежурные катастрофы” в виде предупреждений из корпоративного сектора, и здесь все будет зависеть от запаса оптимизма у американских инвесторов. Цены многих акций находятся на небывало низком уровне, и потенциал роста рынка весьма высок. NASDAQ на уровне многомесячного минимум, VIX в зоне перепроданности – для разворота созданы все условия, были бы желающие.

В понедельник Национальная Ассоциация Менеджеров по Закупкам опубликует значение индекса деловой активности NAPM по сектору услуг за февраль. Ожидаемое значение 52.0%.