NASDAQ Composite зафиксировал скромный рост, +31.54 пункта, обновив при этом 52-недельный минимум. DJIA снизился на 45.14 пункта. Объем торгов на отскоке NASDAQ вновь был выше среднего за последний месяц, 1.28 миллиарда на NYSE и 2.26 миллиарда акций в NASDAQ. После завершения торгов компания Oracle (NASDAQ: ORCL) предупредила о снижении прибыли, что обеспечит американским акциям низкое открытие на сегодняшних торгах.

В Англии продолжилась тенденция предыдущих торгов. Footsie снизился на 9.3 пункта, закрылся на 16 месячном минимуме и обновил 52-недельный минимум. Позитивные новости от Royal Bank of Scotland и оборонной BAE смогли лишь нейтрализовать пессимизм по поводу высокотехнологического сектора. В десятку лучших среди компонент FTSE помимо Royal Bank of Scotland +9.14%, BAE System +5.44%, также вошли акции банков Barclays +4.33%, Abbey National +2.66%. Десятку худших, как и на предыдущих торгах, оккупировали технологические акции, производитель ПО Misys –8.41%, British Telecom –6.14%, Colt Telecom –4.59%. В секторе голубых фишек картина такая же, Lloyds +2.44%, Vodafone –2.26%. Индекс в/т сектора techMARK упал на 50.95 пункта, обновил 52-недельный минимум.

В Германии выросли акции химических, коммунальных и автомобильных компаний, Schering +0.63%, Henkel +1.54%, BMW +2.15%, E.ON +0.05%. Падение испытали акции ведущих в/т компаний, Siemens –2.27%, SAP –5.11%, Epcos –8.48%, Infineon –2.64%, Deutsche Telekom –1.13%. DAX снизился на 84.86 пункта, NEMAX 50 потерял 124.83 пункта.

Японские акции близко к сердцу восприняли предупреждение Oracle. NIKKEI 225 упал до нового 15-летнего минимума, потеряв 419.86 пункта. Высокотехнологические голубые фишки упали, Sony –2.7%, Matsushita –6.8%, NEC –4.2%, Furukawa –2.8%, Advantest –2.8%. Акции банков продолжили рост после решения BoJ снизить процентные ставки, Sanwa +2.5%, BTM +2.8%, Tokai +2.2%.

Анализ российского финансового рынка читайте в наших обзорах iqRUR.

Падение японского фондового рынка вновь ослабило йену. Курс евро вырос. На 9-30 MSK за один доллар давали 117.85 йен, один евро стоил 0.9296 доллара. Подробнее о валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX .

Американские казначейские облигации продолжили рост, вызванный оттоком средств с фондового рынка. Цена 30-и летних облигаций выросла на 68/256 до 101 40/256, доходность снизилась до 5.297%. Цена 10-и летних облигаций выросла на 84/256 до 100 252/256, доходность снизилась до 4.874%. Поддержку ценам долгосрочных облигаций оказывает также проводимый Казначейством выкуп старых долгосрочных бумаг. В четверг было выкуплено долгосрочных облигаций общим номиналом 1.75 миллиарда долларов, на что было затрачено 2.375 миллиарда долларов.

Экономические данные, опубликованные вчера в США, не внесли существенных изменений в макроэкономическую картину. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе выросло по сравнению с предыдущей до 372 тысяч человек в годовом выражении. Персональные расходы выросли в январе на 0.7% (ожидалось +0.6%), доходы выросли на 0.6% (ожидалось +0.5%). Затраты на строительство выросли на 1.5% (ожидалось +0.5%).Индекс деловой активности NAPM составил в феврале 41.9%, ожидавшееся значение индекса 42.4%.

Сегодня будет опубликован региональный обзор деловой активности Michigan Sentiments, ожидаемое значение индекса 87.8.

Рост в высокотехнологическом секторе фондового рынка произошел в последние два часа торгов и был сосредоточен в полупроводниковом секторе. SOX PHLX вырос на 5.46%, при этом биотехнологический BTK AMEX снизился на 1.93%. Остальные в/т индексы выросли, но незначительно, менее процента.

Акции 3Com (NASDAQ: COMS) упали на 1 5/8 до 7 Ѕ после того, как компания объявила после завершения дневных торгов в среду об увеличении убытков текущем квартале.

Акции Oracle, выросшие на 2.38 до 31.38 на дневных торгах в ответ на позитивные комментарии Salomon Smith Barney относительно перспектив IBM (NYSE: IBM, +6.15 до 106.05), на вечерних торгах упали на 1.75 до 19.62 после того как компания предупредила о снижении прогноза прибыли в текущем квартале.

В традиционном секторе слабее других выглядел розничного сектор, RLX CBOE –1.93%

Ожидавшийся нами в конце февраля – начале марта разворот рынка пока не произошел, хотя шансы пока сохраняются. Позитивная реакция инвесторов на отчеты в первой половине февраля позволила предположить, что снижение темпов роста прибылей компаний было заложено в цены в 2000 году, а окончание отчетов и рост ожиданий снижения ставок вдохновит рынок на ралли. Однако интенсивность негативных новостей выросла к концу месяца, а ФРС в лице председателя Alan Greenspan’a дала понять, что ухудшение макроэкономических показателей не такое уж драматическое, чтобы прибегать к экстраординарным мерам.

На каждом отскоке во второй половине февраля мы наблюдали рост объемов. В последнюю неделю февраля индекс волатильности VIX поднялся выше формального уровня перепроданности. И все же NASDAQ Composite продолжает снижаться, регулярно обновляя 52-недельные минимумы. Приглашаем наших читателей обсудить этот и другие вопросы на нашем форуме трейдеров и аналитиков

Теперь, когда расчет на питаемое все новыми снижениями ставок ралли не оправдался, а сезон отчетов подходит к концу, инвесторам предстоит найти новые ориентиры и факторы, определяющие стоимость акций.

Будет ли для корпоративной Америки первый квартал 2001 года лучше, чем последний квартал прошлого года будет видно в начале апреля. Остановилось ли падение темпов роста американской экономики станет понятно с поступлением новых макроэкономических данных. Какова позиция ФРС в отношении ставок прояснится 20 марта. По всему выходит, что впереди нас ожидают три недели в течение которых направление движения будет определяться не сформированными ожиданиями а текущими новостями и сюрпризами. Движение фондового рынка можно в такой ситуации сравнить с движением путника в пустыне, который выбирает направления для дневного перехода, руководствуясь ориентирами, расположенными на расстоянии вытянутой руки. Ориентиры эти к тому же возникают неожиданно и зачастую могут указывать в противоположном направлении. Где окажется рынок через три недели таких блужданий? Хорошо, если на том же уровне, где и сейчас.