Те, кто ожидал, подтверждения паническим настроениям, казалось охватившими руководство ФРС в начале января, свидетельством чего стало весьма нетипичное снижение процентной ставки сразу на 50 пунктов, проведенное к тому же не дожидаясь регулярного заседания FOMC, были разочарованы. Текст выступлений Greenspan’a перед и текст выступления перед Сенатом США, двумя неделями ранее совпадают на 80%. Все существенное отличие локализовано в следующем абзаце:

“… Исключительная степень замедления, ставшая настолько очевидной к концу прошлого года ( возможно, частично обусловленная неблагоприятными погодными условиями ), кажется уже не такой очевидной в январе и феврале. Тем не менее, представляется, что экономика не в полной мере демонстрирует те темпы роста, которые могут быть обеспечены ростом производительности труда, и даже после действий по ослаблению денежной политики, предпринятых в январе, риски остаются смещены в сторону замедления, что нельзя признать удовлетворительным развитием экономики…”

( все выделения мои )

Итак, разгоряченных спекуляциями о том, что уже в среду-четверг процентные ставки в США могут быть снижены, инвесторы немедленно отреагировали на пассаж про “ … даже после действий по ослаблению … ” В течение следующих 15 минут NASDAQ Composite вырос на 40 пунктов. Через пятнадцать минут до инвесторов дошло, что “… Исключительная степень замедления кажется уже не такой очевидной …”, а значит, необходимости в немедленном снижении ставок вроде бы нет. То есть, возможно, есть, но давайте поживем и посмотрим какие будут макроэкономические данные за март и 20 числа, на регулярном заседании FOMC данные оценим и примем взвешенное решение. Весьма рассудительно и трезво.

Другими словами - халявы не будет – никаких досрочных послаблений, без паники, граждане инвесторы. Но как водится стоит начать кричать “тихо! тихо!” как поднимается ужасный шум. Завуалированный призыв не паниковать привел к новому падению на фондовом рынке.

NASDAQ Composite упал на 55.99 пункта, объем торгов в системе превысил 2 миллиарда акций (2.09). DJIA упал на 141.60 пункта, объем торгов на NYSE составил 1.17 миллиарда акций.

Наиболее сильное снижение испытали полупроводниковый ( SOX PHLX –5.17% ), розничный (RLX CBOE –1.74%), брокерско-дилерский (XBD AMEX –4.80%) сектора. Вновь оторвался от коллектива сектор высоких биологических технологий, BTK AMEX +1.68%.

Ярким событием вчерашних торгов стало падение акции Oracle (NASDAQ: ORCL) на 12.39%, вызванное снижением прогноза прибыли компании банком Goldman Sachs.

В Европе вчера происходил рост банковских акций, акций сырьевых и химических компаний, падение акций высокотехнологического сектора.

В Англии в десятку, испытавших наибольшее снижение среди компонент FTSE попали Colt Telecom –7.24%, Marconi –6.52%, ARM Holdings –6.06%, Sage –5.21%. Сильнее всех выросли акции Billiton +8.5%, British American Tobacco +3.34%, Abbey National +3.37% (на объявлении о прекращении переговоров с Bank of Scotland). Среди голубых фишек Vodafone –2.34%, Lloyds +1.23%, HSBC +0.44%. Footsie –23.3 пункта, techMARK –60.41%.

В Германии Muenchener Re +2.33%, Allianz +1.70%, Volkswagen +1.53%, Daimler +1.04%, Schering +1.47%, Bayer +0.67%. Негативный вклад дали Infineon –4.75%, Adidas –3.43%, Epcos –3.31%, Deutsche Telekom –2.58%. Акции SAP взлетели на 24.19% после того, как владельцы крупнейшего в Европе производителя ПО объявили о намерении упростить структуру акционерного капитала компании путем конвертации обыкновенных акций и сокращением своей доли с 63% до 39%.

Японский рынок, нервированный продолжающимся соскальзыванием NASDAQ в бездну, не проявил особенного энтузиазма по поводу вчерашнего снижения процентной ставки на 0.10% до 0.15%. Впрочем, акции банков выросли, Sumitomo +0.52%, Sanwa +2.53%, но при этом продолжилось падение акций в/т голубых фишек, Sony –2.72%, Furukawa –7.81%. NIKKEI 225 упал на 201.88 пункта и достиг 15-летнего минимума закрытия.

Отсутствие позитивной реакции со стороны фондового рынка в ответ на снижение ставок ослабило йену. Курс евро вырос на позитивных экономических данных , CPI в зоне евро в январе снизился на 0.1%. Также, европейский ВВП в четвертом квартале вырос на 2.8%, что значительно опережает темпы роста американской экономики. После уточнения оценка роста ВВП США в четвертом квартале по данным Департамента Коммерции снизилась с 1.2% до 1.1%. Рост дефлятора ВВП также был пересмотрен в сторону понижения, с 2.1% до 1.9%. На 10-10 MSK за один евро давали 0.9235 доллара, один доллар стоил 117.19 йены. Подробный анализ валютного рынка читайте в наших обзорах iqFOREX

Среди других данных, опубликованных вчера, NAPM также сообщила, что региональный индекс Chikago PMI в феврале составил 43.2%, при ожидавшемся значении в 42.0%.

Американские долгосрочные казначейские облигации по результатам торгов слабо отреагировали на выступление Greenspan’a, но во второй половине торговой сессии испытали значительное снижение и лишь к закрытию вышли в плюс. Цена тридцатилетних облигаций выросла на 144/256 до 100 228/256, доходность снизилась до 5.314%. Десятилетние облигации подорожали на 80/256 до 100 168/256, доходность по ним упала до 4.916%.

Сегодня в США будут опубликованы данные по персональным расходам и доходам за январь ( Personal Spendings, ожидаемый рост +0.6%, Personal Income, ожидаемый рост +0.5%). Также Департамент Коммерции объявит данные о росте строительных расходов (ожидается +0.5%) за январь. Национальная Ассоциация Менеджеров по Закупкам (NAPM) опубликует общий индекс деловой активности. Департамент Труда опубликует данные по первичным обращениям за пособиями по безработице за прошедшую неделю.