Сообщение оптоволоконной Ciena Corp (NASDAQ: CIEN), о повышении прогноза прибыли с 15 центов до 18 центов на акцию, стало долгожданной настоящей (а не по контрасту с более худшими ожиданиями) хорошей новостью . Рынок отреагировал на новость почти 16% ростом котировок CIEN, ростом акций коллег по высокотехнологическому сектору (Интернет IIX AMEX +3.2%, сетевой NWX AMEX +3.6%, полупроводниковый SOX PHLX +4.9%, телекоммуникационный IXTC NASDAQ +1.9%). Новая и старая экономики сумели зафиксировать совместный рост, NASDAQ Composite +61.51 пункта, DJIA +95.61%. Объем торгов в NASDAQ, наконец, превысил 2 миллиарда акций (2.11), на NYSE было продано 1.13 миллиарда акций.

Рынок терпеливо сносил все негативные новости, NASDAQ Composite, будучи прижатым к уровню 52-недельного минимума начал формировать дно. Наконец, Ciena дала сигнал всем оптимистично настроенным инвесторам, что возможно – время пришло!

Очень жаль, но уже вечером все произошедшее стало выглядеть как коварная ловушка . После завершения торгов крупнейший производитель телекоммуникационного оборудования, канадская Nortel Network (NYSE: NT) объявила о резком снижении прогноза прибыли на 2001 год. Компания ожидает, что убыток составит 4 цента на акцию при доходах на уровне 6.3 миллиарда долларов. Аналитики ожидали, что прибыль компании составит плюс 96 центов. Перед объявлением на дневных торгах акции компании выросли на акции NT выросли на 20 центов до 29.75 долларов, на вечерних торгах, после объявления, акции упали на 6.75 долларов до 23 долларов.

Оптимистичный настрой в США (на момент закрытия торгов в Европе) удачно совпал по времени с очередным отскоком в телекоммуникационном секторе , что позволило европейским индексам выступить весьма достойно. Немецкий DAX вырос на 111.80 пункта, английский FTSE прибавил 21.7 пункта (рост был сдержан откатом на фиксации прибыли в нефтяном секторе), высокотехнологичный techMARK поднялся на 47.73 пункта и индекс немецкого Neuer Markt, NEMAX 50 вырос на 117.34 пункта.

В Англии Vodafone +2.7%, Orange +2.5%, Marconi +4.2% вслед за Ciena, Bookham Technologies +9.3%. В Германии Siemens +3.50%, Infineon +7.51%, SAP +10.05%, Deutsche Telekom –1.01%, Adidas +6.38% после известия о том, что акции компании остаются в индексе DAX.

Европейский телекоммуникационный сектор характерен, во первых, своим большим влиянием на фондовый рынок (национальные телекомы и операторы мобильной связи входят в число крупнейших европейских компаний) во-вторых, значительной волатильностью. Высокая конкуренция и открывающиеся перспективы освоения потенциально громадного рынка телекоммуникационных услуг провоцирует компании на агрессивную экспансию, что в условиях падения доверия инвесторов к в/т сектору вообще приводит к резкому колебанию настроений и цен акций. Стоит отметить, что сектор одновременно переживает интенсивную консолидацию. Многие некрупные операторы часто становятся заложниками конкурентной борьбы между лидерами отрасли. Часто цена акций таких компаний скачет вслед за появлением слухов о возможном приобретении. Акции крупнейших компании сектора – таких как английские Vodafone Airtouch, British Telecom, немецкая Deutsche Telekom, французская France Telecom испытали сильное снижение в результате больших затрат на приобретение лицензий на сотовую связь третьего поколения (UMTS) и поглощение более мелких конкурентов. Финансовая неустойчивость лидеров отрасли и процесс активной реструктуризации и консолидации при высоком потенциале роста рынка телекоммуникационных услуг приводит в результате к высокой изменчивости цен акций европейских телекомов и служит источником волатильности для европейского фондового рынка в целом.

На сегодняшних торгах в Японии позитивная новость от Ciena был позабыт и инвесторы отыгрывали предупреждение Nortel. Акции крупнейших японских производителей телекоммуникационного упали. Furukawa –10.75%, Sumitomo Electric –4.82%, Fujikura –2.85%. NIKKEI 225 упал на 151.90 пункта.

Курс йены вырос по отношению к доллару сегодня до недельного максимума, по слухам на репатриации прибыли японскими экспортерами в преддверии конца финансового года 31 марта. Курс евро снизился до 0.9046 доллара после известия о том, что ECB решил не снижать процентную ставку. На 9-50 MSK за один доллар давали 115.49 йен, один евро стоил 0.9106 доллара. Подробный анализ валютного рынка читайте в наших обзорах iqFOREX

На рынке долгосрочных казначейских облигаций произошел третий подряд рост доходностей, вызванный оттоком средств на фондовый рынок. Тридцатилетние облигации подешевели на 156/256 до 98 76/256, доходность выросла до 5.491%. Десятилетние облигации подешевели на 18/256 до 98 172/256, доходность выросла до 5.172%.

Что касается фондового рынка, то основные события произошли после завершения дневных торгов. Ппредупреждение Nortel привело к резкому падению акций ведущих в/т компаний на вечерних торгах. На 13-00 MSK мартовский фьючерс на NASDAQ 100 (CME: ND01H) был на 60 пунктов (2.5%) ниже дневного закрытия. Такое снижение как раз соответствует разрыву, образовавшемуся при на прошедших торгах. Мы считаем, что если сегодня NASDAQ Composite состоится в районе нижней границы разрыва, то в ходе торгов разрыв будет закрыт .

Департамент Коммерции США сообщил вчера, что индекс экспортных цен в январе вырос на 0.2%. индекс импортных цен вырос на 0.3%. Предыдущие значения были соответственно, -0.2% и +0.9%. Департамент Труда сообщил, что количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 352 тысячи человек в годовом выражении, примерно на уровне ожидавшегося значения в 355 тысяч. Индекс деловой активности в регионе по данным Филадельфийского отделения ФРС в феврале составил –30.5.

Сегодня Департамент Коммерции опубликует данные по начатому строительству (ожидаемое значение 1.59 миллиона домов в годовом выражении), выданным разрешениям на строительство (1.55) за январь. Департамент Труда опубликует данные по индексу оптовых цен ( PPI, +0.2% ) и ключевому показателю ( core PPI, +0.1% ) за январь. ФРС опубликует данные по уровню задействованности производственных мощностей (Capacity Utilization, 80.0%) и промышленному производству (-0.4%) за январь. Выйдет обзор февральский Michigan Sentiments (94.0).