Второе за месяц снижение процентных ставок за месяц, подействовало на американские акции как допинг на уставшего спортсмена. Индекс DJIA совершил тройной прыжок в высоту, и вновь, как и 3 января, сразу после первого снижения ставок, оказался непосредственно перед рубежом 11 тысяч.

Примечательно, что объем торгов при этом резко снизился . На NYSE было продано чуть больше миллиарда акций (1.09) и в NASDAQ оборот торгов составил 1.78 миллиарда акций. Эта неделя началась с сюрприза (Consumer Confidence), продолжилась напряженным ожиданием решения ФЕД’а и завершится сегодня, выходом пожалуй наиболее влиятельного пакета данных – трудовой статистики за январь.

Вообще, что касается макроэкономических данных, то любое улучшение показателей окажет очень существенное позитивное влияние на фондовый рынок. Данные, подтверждающие спад смогут воздействовать на рынок акций после некоторого периода времени и накопления критической массы. На текущий момент рынок уже “переболел рецессией” и по крайне мере на какое-то время обрел иммунитет.

В секторе высоких технологий произошло перераспределение в пользу второго эшелона . Индексы всех секторов, (за исключением NWX AMEX +0.91%), снизились. При этом NASDAQ Composite, в который входят акции всех компаний, зарегистрированных в NASDAQ, вырос на 10.06 пункта. Возникшая дивергенция между лидерами и вторым эшелоном, вообще говоря, говорит о неустойчивости сектора. Снижение индекса на сегодняшней сессии не станет сюрпризом.

Техническое положение основных индексов представляется следующим образом. В январе падение DJIA и NASDAQ Composite приостановилось и следует ожидать попытки изменить тенденцию. Очевидные ориентиры – 11 тысяч и 11400 по DJIA и 3000 по NASDAQ. На данный момент это магниты. Пробитие этих уровней станет тестом настроений инвесторов.

Пошедшие вчера европейские торги показали, что снижение американских процентных ставок на 50 пунктов было ожидаемым. Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, благо и более чем 2% снижение NASDAQ дало дополнительный повод. Выбрав снижение, инвесторы уделили большое внимание негативным новостям. Вновь, как и в предыдущие дни тяжелее всего пришлось акциям банковского сектора. После сообщения о более сильном, чем ожидалось, падении прибылей Deutsche Bank в четвертом квартале, его акции упали на 6.31%. Снижение в высокотехнологическом секторе возглавили Broadvision – 11.94%, T-online –5.50%. На 5.15% подешевели акции SAP.

В Англии банковские акции забрали у FTSE 18 пунктов и еще минус 25 пунктов пришло из телекоммуникационнго сектора. HSBC –1.8%, Barclays – 1.6%, Standard Chattered –4.9%, Vodafone –1.9%, Cable&Wireless –5.8%, Colt telecom –3.5%.

Укрепление йены лишило недавней привлекательности акции ведущих (экспортно ориентированных) компаний. На сегодняшних торгах средства уходили в сектор мало капитализированных компаний. Понижающее влияние оказывает и ожидаемая продажа пакета акций крупнейшей по капитализации NTT DoCoMo, на общую сумму 800 миллиардов йен, что превосходит дневной объем торгов на TSE. Sony –3.32%, NTT Corp –2.14%, NTT DoCoMo –2.7%, Fujitsu –2.51%.

Вышедшие вчера экономические данные оказались немного лучше , чем ожидалось рынком. В январе продажи автомобилей в годовом выражении составили 6.8 миллиона штук, при прогнозе в 5.8 миллиона, грузовиков было продано 7.5 миллионов, против 6.7 миллиона штук в годовом выражении. Персональные траты выросли на 0.3% (ожидалось +0.2%), расходы выросли на 0.4% (ожидалось +0.2%), расходы на строительство выросли на 0.6% при ожидавшемся снижении на 0.5%. Лишь данные по рынку труда оказались хуже ожидавшихся, количество первичных обращений за пособиями по безработице составило на прошлой неделе 346 тысяч против ожидавшегося значения в 325 в годовом выражении.

Период экономического спада и понижающихся процентных ставок благоприятен для долгового рынка. По мнению признанного авторитета, руководителя инвестиционного фонда, Bill Gross , именно казначейские долгосрочные облигации сейчас являются наиболее привлекательным инструментом. Gross считает, что при нынешних ценах вложения в долгосрочные казначейские облигации более предпочтительны чем в низко рейтинговые корпоративные облигации. Нельзя не согласиться с таким мнением. Ухудшение конъюнктуры может понизить способность корпораций обслуживать свои долги. Многие компании уже поспешили воспользоваться снижением процентных ставок, чтобы привлечь средства на долговом рынке. Резкий рост предложения даже привел к снижению цен на рынке долгосрочных облигаций. Комментарий Gross’a вызвал рост цен госбумаг. Тридцатилетние облигации подорожали до 111 108/256, доходность снизилась до 5.463%. Доходность десятилетних снизилась до 5.088%, цена достигла 104 244/256.

Снижение целевой ставки по федеральным фондам до 5.5% и падение темпов роста американского ВВП в четвертом квартале до 1.4% существенно ослабили доллар. Курс доллара по отношению к йене достиг 1-месячного минимума. На 10-30 MSK за один доллар давали 115.15 йен, один евро стоил 0.9412 доллара. Подробный анализ ситуации на валютном рынке читайте в наших обзорах iqFOREX

Сегодня Департамент Труда США опубликует трудовую статистику за январь. Ожидается, что средняя продолжительность рабочей недели составит 34.1 часа , часовая оплата вырастет на 0.3%, безработица вырастет до уровня 4.1%, новых рабочих мест будет создано 80 тысяч. Также, сегодня Департамент Коммерции объявит данные по заказам на фабричную продукцию , ожидаемый рост в декабре +1.0% и выйдет региональный обзор деловой активности Michigan Sentiments , ожидаемое значение индекса в январе 94.0.