Основные американские фондовые индексы выросли накануне начала двухдневного заседания специального органа ФРС – Федеральной Комиссии по Открытому Рынку (FOMC), в прерогативу которого входит принятие решений об изменении процентных ставок.

NASDAQ Composite вырос на 57.04 пункта, DJIA прибавил 42.21 пункта. Объемы торгов упали примерно в полтора раза, до 1.03 миллиарда акций на NYSE и 1.97 миллиарда акций в NASDAQ.

Европейские индексы также завершили тоги в скромном плюсе, FTSE вырос на 22.7 пункта и закрылся на 7-недельном максимуме, DAX вырос на 55.76 пункта. Как в Германии, так и в Англии выросли акции банков, Deutsche Bank +3.79%, Barclays +3.4%, Lloyds TSB +1.6%.

В Германии произошло падение акций ведущих производителей автомобилей, после того как WestLB снизил рейтинг акций Volkswagen с “neutral” до “underperform”. Volkswagen –1.92%, DaimlerChrysler –1.75%.

Акции крупнейшей технологической Siemens и дочерней Infineon завершили торги с малыми изменениями за два дня публикации своих квартальных отчетов.

Высокотехнологический немецкий индекс NEMAX 50 закрылся на 55.49 пункта выше предыдущего закрытия, английский techMARK зафиксировал формальный рост, +2.67 пункта.

В Японии рост акций некоторых ведущих в/т компаний (Softbank +9.52%, Tokyo Electron +3.32%) сопровождался падением акций ведущих брокеров, вызванным слабым отчетом третьего по величине брокера Nikko Securities. Акции Nikko упали на 5.48%, также снизились акции двух других ведущих брокеров, Nomura Securities –3.85%, Daiwa Securities –3.0%. NIKKEI 225 незначительно снизился к закрытию, -18.63 пункта.

В ожидании решения по американским ставкам на валютном рынке курс доллара вырос по отношению к евро, курс йены вырос по отношению к доллару на данных об устойчивом росте промышленного производства. Представитель ECB дал понять, что позиция банка в отношении денежной политики в данный момент нейтральная и вероятное решение ФРС снизить ставки не станет для ECB поводом для снижения европейских ставок. На 9-20 MSK за один доллар давали 116.69 йен, один евро стоил 0.9168 доллара. Более подробный анализ валютного рынка читайте в наших ежедневных обзорах iqFOREX

Ожидаемое снижение процентной ставки в США означает, что снизится и доходность и, соответственно вырастут цены на государственные облигации. В действительности же, доходность по тридцатилетним облигациям снижалась с начала ноября и достигла своего почти полутора годового минимума как раз 3 января, когда неожиданно для всех ФРС снизила ставки на 50 пунктов. С начала года доходность выросла на 337 пунктов.

Снижение доходности долгосрочных казначейских облигаций происходила на фоне роста ожиданий снижения ставок, и фактическое снижение ставок стало сигналом для фиксации прибыли. Также, рост доходности в январе был обусловлен тем, что компании поспешили воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой и выйти на рынок для привлечения заемных средств. Рост предложения отвлек средства из сектора государственных бумаг и усилил эффект продаж на фиксации прибыли. В понедельник цена тридцатилетних облигаций снизилась на 196/256 до 107 232/256, доходность выросла до 5.692%. Доходность десятилетних облигаций выросла до 5.315%, цена упала на 96/256 до 103 56/256%.

На корпоративном фронте без перемен, компании публикуют квартальные результаты на уровне сниженных прогнозов, предупреждают о трудностях, ожидающих в текущем квартале, что уже не сильно пугает инвесторов. Телекоммуникационный гигант, компания AT&T (NYSE: T), чьи акции входят в DJIA сообщила, что прибыль в прошедшем квартале составила 26 центов, что совпало с ожиданиями аналитиков. Компания списала в убыток 4.5 миллиарда долларов своих инвестиций в Excite@Home. Компания также снизила прогноз прибыли на первый квартал, с 23 центов на акцию до 17 – 20 центов. Акции T выросли на 50 центов до 23.81 доллара. На экономическом форуме в Давосе, CEO компании Cisco (NASDAQ: CSCO) заявил, что после общения с коллегами, текущий квартал представляется более трудным, чем еще три недели назад, расходы компаний на телекоммуникационное оборудование по всей вероятности снизятся. В ответ на это заявление курс акций CSCO упал на 1 1/8 до 37 ј .

Сетевой индекс NWX AMEX выступил слабее остальных в/т секторов, снизившись на 0.31%. Все остальные индексы секторов завершили торги в плюсе. Индекс телекоммуникационного сектора IXTC NASDAQ вырос на 2.60%. Самым значительным был рост в секторе биотехнологий, BTK AMEX +4.03%. В традиционном секторе на крайних позициях оказались фармацевтический DRG AMEX –1.85% и брокерско-дилерский XBD AMEX +3.22%.

Динамику фондового рынка в январе можно квалифицировать как ралли в ожидании позитивной новости. Сегодня начнется двухдневное заседание Комиссии по Открытому Рынку. После принятия решения о ставках мы ожидаем краткосрочной коррекции.

Сегодня в США выходят следующие экономические данные. Агентство The Conference Board опубликует индекс настроений потребительского сектора (Consumer Confidence) за январь, ожидаемое значение 125.0. Выйдут еженедельные обзоры розничных продаж LJR Redbook, BTM/Schroders. Американский Институт Нефти опубликует данные по запасам нефти по состоянию на прошлую неделю.